Analyse de l’endettement
Dette totale (valeur comptable)
Intel Corp., bilan : dette
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. La dette à court terme a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 4591 millions de dollars américains à 2288 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2024, atteignant 3729 millions de dollars américains, suivie d'une légère baisse en 2025 à 2499 millions de dollars américains.
La dette à long terme a affiché une progression constante entre 2021 et 2023, augmentant de 33510 millions de dollars américains à 46978 millions de dollars américains. En 2024, la dette à long terme a légèrement diminué pour atteindre 46282 millions de dollars américains, et cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2025, avec une valeur de 44086 millions de dollars américains.
La dette totale (valeur comptable) a suivi une trajectoire ascendante de 2021 à 2024, passant de 38101 millions de dollars américains à 50011 millions de dollars américains. En 2025, une diminution est constatée, ramenant la dette totale à 46585 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une gestion active de la dette, avec une augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une réduction en fin de période.
- Tendances générales
- Une augmentation globale de l'endettement entre 2021 et 2024, suivie d'une réduction en 2025.
- Dette à court terme
- Volatilité marquée, avec une diminution initiale, une augmentation en 2024, et une légère baisse en 2025.
- Dette à long terme
- Croissance constante jusqu'en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024 et 2025.
- Dette totale
- Augmentation significative jusqu'en 2024, puis diminution en 2025.
Total de la dette (juste valeur)
| 27 déc. 2025 | |
|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Effets de commerce et traites payables | —) |
| Titres de créance émis | 41,800) |
| Total de la dette (juste valeur) | 41,800) |
| Ratio financier | |
| Ratio d’endettement, juste valeur/valeur comptable | 0.90 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27).
Taux d’intérêt moyen pondéré sur la dette
Taux d’intérêt effectif moyen pondéré sur la dette: 4.59%
| Taux d’intérêt | Montant de la dette1 | Taux d’intérêt × Montant de la dette | Taux d’intérêt moyen pondéré2 |
|---|---|---|---|
| 4.93% | 1,500) | 74) | |
| 5.03% | 1,000) | 50) | |
| 3.78% | 1,000) | 38) | |
| 5.60% | 1,000) | 56) | |
| 3.81% | 1,250) | 48) | |
| 4.92% | 1,750) | 86) | |
| 1.67% | 1,000) | 17) | |
| 4.05% | 850) | 34) | |
| 2.38% | 2,000) | 48) | |
| 5.14% | 1,250) | 64) | |
| 3.91% | 1,500) | 59) | |
| 5.07% | 500) | 25) | |
| 2.02% | 1,250) | 25) | |
| 4.17% | 1,250) | 52) | |
| 5.65% | 750) | 42) | |
| 5.23% | 2,250) | 118) | |
| 5.18% | 900) | 47) | |
| 4.59% | 750) | 34) | |
| 2.81% | 750) | 21) | |
| 6.39% | 802) | 51) | |
| 5.89% | 567) | 33) | |
| 5.61% | 1,000) | 56) | |
| 6.52% | 772) | 50) | |
| 5.80% | 1,250) | 73) | |
| 5.76% | 1,000) | 58) | |
| 5.33% | 640) | 34) | |
| 6.17% | 1,967) | 121) | |
| 3.19% | 2,000) | 64) | |
| 4.73% | 2,250) | 106) | |
| 3.05% | 1,250) | 38) | |
| 4.89% | 1,750) | 86) | |
| 5.68% | 2,000) | 114) | |
| 5.59% | 1,150) | 64) | |
| 3.10% | 1,000) | 31) | |
| 4.98% | 1,000) | 50) | |
| 3.20% | 750) | 24) | |
| 5.03% | 900) | 45) | |
| 5.88% | 1,250) | 74) | |
| 3.87% | 423) | 16) | |
| 3.63% | 131) | 5) | |
| 3.98% | 438) | 17) | |
| 4.24% | 445) | 19) | |
| Valeur totale | 47,235) | 2,168) | |
| 4.59% | |||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27).
1 en millions de dollars américains
2 Taux d’intérêt moyen pondéré = 100 × 2,168 ÷ 47,235 = 4.59%
Frais d’intérêts encourus
Intel Corp., les frais d’intérêt encourus
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les charges d'intérêts, les intérêts capitalisés et les frais d'intérêts encourus.
- Charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts ont connu une fluctuation notable sur la période analysée. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en 2024, puis d'une légère hausse en 2025. L'évolution globale indique une augmentation des coûts liés à la dette sur l'ensemble de la période, bien que des variations à court terme soient présentes.
- Intérêts capitalisés
- Les intérêts capitalisés présentent une augmentation significative entre 2021 et 2023, atteignant un plateau en 2023 et 2024, avant de diminuer légèrement en 2025. Cette tendance suggère une période d'investissement accru nécessitant la capitalisation des intérêts, suivie d'une stabilisation et d'un léger ralentissement.
- Frais d’intérêts encourus
- Les frais d’intérêts encourus ont augmenté de manière constante sur la période, avec une accélération de la croissance entre 2022 et 2024. Une légère diminution est observée en 2025, mais les frais restent globalement plus élevés qu'en 2021. Cette évolution reflète une augmentation générale des coûts liés au financement.
L'observation combinée de ces trois éléments indique une augmentation des coûts d'emprunt et une possible modification de la stratégie d'investissement, avec une capitalisation des intérêts plus importante au cours de certaines périodes. La légère diminution des frais d'intérêts encourus en 2025 pourrait indiquer une gestion plus efficace de la dette ou une modification des conditions de financement.
Ratio de couverture des intérêts (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-27), 10-K (Date du rapport : 2024-12-28), 10-K (Date du rapport : 2023-12-30), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-25).
2025 Calculs
1 Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 2,648 ÷ 1,091 = 2.43
2 Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés) = EBIT ÷ Frais d’intérêts encourus
= 2,648 ÷ 2,291 = 1.16
L'analyse des ratios de couverture des intérêts révèle une détérioration significative de la capacité à honorer les obligations financières sur la période considérée, suivie d'une stabilisation relative.
- Ratio de couverture des intérêts (sans intérêts capitalisés)
- Ce ratio a connu une baisse drastique, passant de 37.35 en 2021 à -9.84 en 2024. Cette évolution indique une diminution substantielle de la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec les bénéfices d'exploitation. Une valeur négative en 2024 suggère que les charges d'intérêts dépassent les bénéfices d'exploitation. Une légère amélioration est observée en 2025, avec une valeur de 2.43, mais le ratio reste considérablement inférieur à celui de 2021.
- Ratio de couverture des intérêts (ajusté) (avec intérêts capitalisés)
- L'évolution de ce ratio suit une tendance similaire, bien que les valeurs soient plus faibles. Il passe de 22.41 en 2021 à -4.02 en 2024, indiquant également une capacité réduite à couvrir les charges d'intérêts, même en tenant compte des intérêts capitalisés. Une légère reprise est constatée en 2025, avec une valeur de 1.16, mais le ratio demeure bien en deçà de son niveau initial. La différence entre les deux ratios suggère que les intérêts capitalisés ont un impact non négligeable sur la capacité de couverture, mais ne compensent pas la baisse globale.
En résumé, la période 2021-2024 est caractérisée par une érosion importante de la capacité à couvrir les charges d'intérêts, atteignant un point critique en 2024. L'année 2025 montre un début de stabilisation, mais les ratios restent faibles, signalant une vulnérabilité financière persistante.