Analyse des contrats de location-exploitation
Un contrat de location-exploitation est assimilé à un contrat de location. Ni l’actif loué ni le passif associé ne sont comptabilisés dans le bilan du locataire, mais les droits peuvent être très similaires aux droits d’un propriétaire. Le locataire n’enregistre les paiements de location qu’en tant que charge locative dans le compte de résultat.
- Valeur actualisée des paiements futurs de contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)
- Ajustements des états financiers pour les contrats de location-exploitation
- Ratios financiers ajustés des contrats de location-exploitation (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Valeur actualisée des paiements futurs de contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842)
Kraft Foods Group Inc., les paiements futurs au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption du sujet 842 du FASB)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
1 Taux d’intérêt moyen pondéré de la dette de Kraft Foods Group Inc.
| Année | Paiements futurs de contrats de location-exploitation (tel que rapporté) |
Année | Paiements futurs de contrats de location-exploitation (estimation) |
Valeur actuelle à 4,62 % |
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 106) | 2015 | 106) | 101) |
| 2016 | 85) | 2016 | 85) | 78) |
| 2017 | 62) | 2017 | 62) | 54) |
| 2018 | 49) | 2018 | 49) | 41) |
| 2019 | 41) | 2019 | 41) | 33) |
| 2020 et après | 84) | 2020 | 41) | 31) |
| 2021 | 41) | 30) | ||
| 2022 | 2) | 1) | ||
| Total: | 427) | 427) | 369) |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27).
| Année | Paiements futurs de contrats de location-exploitation (tel que rapporté) |
Année | Paiements futurs de contrats de location-exploitation (estimation) |
Valeur actuelle à 4,62 % |
|---|---|---|---|---|
| 2014 | 109) | 2014 | 109) | 104) |
| 2015 | 85) | 2015 | 85) | 78) |
| 2016 | 71) | 2016 | 71) | 62) |
| 2017 | 56) | 2017 | 56) | 47) |
| 2018 | 49) | 2018 | 49) | 39) |
| 2019 et après | 126) | 2019 | 49) | 37) |
| 2020 | 49) | 36) | ||
| 2021 | 28) | 20) | ||
| Total: | 496) | 496) | 422) |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2013-12-28).
| Année | Paiements futurs de contrats de location-exploitation (tel que rapporté) |
Année | Paiements futurs de contrats de location-exploitation (estimation) |
Valeur actuelle à 4,62 % |
|---|---|---|---|---|
| 2013 | 115) | 2013 | 115) | 110) |
| 2014 | 93) | 2014 | 93) | 85) |
| 2015 | 59) | 2015 | 59) | 52) |
| 2016 | 47) | 2016 | 47) | 39) |
| 2017 | 38) | 2017 | 38) | 30) |
| 2018 et après | 90) | 2018 | 38) | 29) |
| 2019 | 38) | 28) | ||
| 2020 | 14) | 10) | ||
| Total: | 442) | 442) | 382) |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
Ajustements des états financiers pour les contrats de location-exploitation
Kraft Foods Group Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
1, 2 Égal à la valeur actualisée totale des paiements futurs de contrats de location-exploitation.
Kraft Foods Group Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés des contrats de location-exploitation (résumé)
Kraft Foods Group Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
Kraft Foods Group Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
2014 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif
= 18,205 ÷ 22,947 = 0.79
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Chiffre d’affaires net ÷ Total de l’actif ajusté
= 18,205 ÷ 23,316 = 0.78
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
2014 Calculs
1 Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Équité
= 10,032 ÷ 4,365 = 2.30
2 Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (ajusté) = Dette totale ajustée ÷ Équité
= 10,401 ÷ 4,365 = 2.38
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
2014 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × 1,043 ÷ 22,947 = 4.55%
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × 1,043 ÷ 23,316 = 4.47%