Ajustements aux états financiers
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Kraft Foods Group Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2012
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2012
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2012
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2012
Nous acceptons :
Ajustements de l’actif circulant
Kraft Foods Group Inc., l’actif à court terme ajusté
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
1 Impôts différés. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances spécifiques concernant la composition de l'actif. L'actif circulant a connu une légère augmentation entre 2012 et 2013, passant de 4823 millions de dollars américains à 4908 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2014, ramenant l'actif circulant à 4791 millions de dollars américains.
- Actif circulant
- L'évolution de cet indicateur suggère une possible fluctuation dans la gestion des liquidités ou des éléments composant l'actif circulant, tels que les créances clients, les stocks et la trésorerie. La baisse en 2014 pourrait indiquer une utilisation accrue des fonds pour des investissements ou le remboursement de dettes, ou une diminution des actifs courants.
Concernant les actifs à court terme ajustés, une tendance similaire est perceptible. Une augmentation est constatée entre 2012 et 2013, passant de 4431 millions de dollars américains à 4574 millions de dollars américains. En 2014, une légère diminution est enregistrée, avec une valeur de 4428 millions de dollars américains.
- Actifs à court terme ajustés
- L'évolution des actifs à court terme ajustés suit globalement celle de l'actif circulant. La différence entre les deux indicateurs reste relativement stable sur la période analysée. L'ajustement appliqué aux actifs à court terme pourrait refléter une correction pour des éléments spécifiques, tels que les provisions pour créances douteuses ou les dépréciations de stocks. La légère baisse en 2014 est cohérente avec la diminution observée pour l'actif circulant.
En résumé, les données indiquent une certaine volatilité dans la gestion des actifs à court terme, avec une augmentation initiale suivie d'une légère diminution. Une analyse plus approfondie des composantes de l'actif circulant et des actifs à court terme ajustés serait nécessaire pour identifier les facteurs spécifiques contribuant à ces évolutions.
Ajustements du total de l’actif
Kraft Foods Group Inc., total ajusté de l’actif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
1 Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Impôts différés. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la diminution du total de l'actif sur la période considérée. Le total de l'actif a connu une légère baisse, passant de 23 329 millions de dollars américains en 2012 à 22 947 millions de dollars américains en 2014.
- Total de l’actif
- En 2012, le total de l'actif s'élevait à 23 329 millions de dollars américains. Il a diminué de 181 millions de dollars américains en 2013, atteignant 23 148 millions de dollars américains. Cette diminution s'est poursuivie en 2014, avec une valeur de 22 947 millions de dollars américains, représentant une baisse de 201 millions de dollars américains par rapport à l'année précédente.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire. Il est passé de 23 319 millions de dollars américains en 2012 à 22 953 millions de dollars américains en 2014. La diminution en 2013 a été de 92 millions de dollars américains, tandis qu'elle a été de 283 millions de dollars américains en 2014.
La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté est relativement faible et constante sur les trois années, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact significatif sur la valeur globale de l'actif. La diminution globale de l'actif, tant brut que ajusté, pourrait indiquer une cession d'actifs, une réduction des investissements ou une dépréciation des actifs existants. Une analyse plus approfondie des composantes de l'actif serait nécessaire pour déterminer les causes précises de cette tendance.
Ajustements du total du passif
Kraft Foods Group Inc., le total ajusté du passif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Impôts différés. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du passif. Le total du passif a connu une diminution significative entre 2012 et 2013, passant de 19 757 millions de dollars américains à 17 961 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée entre 2013 et 2014, avec une remontée à 18 582 millions de dollars américains.
- Total du passif
- La trajectoire du total du passif indique une volatilité. Après une baisse substantielle, une reprise est constatée, suggérant potentiellement des changements dans la stratégie de financement ou des acquisitions/cessions d'actifs.
Le total du passif ajusté suit une tendance similaire à celle du total du passif non ajusté. Une diminution est également observée entre 2012 et 2013, passant de 19 807 millions de dollars américains à 17 702 millions de dollars américains. Une augmentation est ensuite enregistrée entre 2013 et 2014, atteignant 18 606 millions de dollars américains.
- Total du passif ajusté
- L'évolution du total du passif ajusté confirme la tendance générale observée pour le passif total. La différence entre les deux valeurs (ajusté et non ajusté) reste relativement stable sur les trois années, suggérant que les ajustements apportés au passif ne modifient pas fondamentalement la tendance globale.
En résumé, les données indiquent une période de réduction du passif suivie d'une reprise. L'augmentation du passif en 2014 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents, tels que des investissements, des emprunts supplémentaires ou des modifications des obligations à long terme.
Ajustements des capitaux propres
Kraft Foods Group Inc., les capitaux propres ajustés
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
1 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital. L'évolution de l'équité présente une augmentation significative entre 2012 et 2013, suivie d'une diminution en 2014.
- Équité
- L'équité a progressé de 45,03% entre 2012 et 2013, passant de 3572 millions de dollars américains à 5187 millions de dollars américains. En 2014, une baisse de 15,66% est observée, ramenant l'équité à 4365 millions de dollars américains.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire à celle de l'équité. Une augmentation de 63,84% est constatée entre 2012 et 2013, avec une valeur passant de 3359 millions de dollars américains à 5500 millions de dollars américains. En 2014, une diminution de 22,18% est enregistrée, ramenant les capitaux propres ajustés à 4288 millions de dollars américains.
La diminution observée en 2014 pour les deux indicateurs suggère potentiellement une distribution de dividendes, un rachat d'actions, ou une réévaluation des actifs. La différence entre l'équité et les capitaux propres ajustés reste relativement constante sur la période, indiquant une structure de primes et réserves stables. L'ampleur de la baisse en 2014 est plus prononcée pour les capitaux propres ajustés que pour l'équité, ce qui pourrait indiquer une modification dans la composition des éléments constitutifs des capitaux propres.
Ajustements du capital total
Kraft Foods Group Inc., le total ajusté du capital
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation progressive sur la période considérée, passant de 9971 millions de dollars américains en 2012 à 10032 millions de dollars américains en 2014. L’évolution de la dette totale ajustée est similaire, avec une légère augmentation initiale suivie d’une stabilisation.
- Équité
- L’équité a affiché une croissance significative entre 2012 et 2013, passant de 3572 millions de dollars américains à 5187 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s’est ralentie en 2014, avec une valeur de 4365 millions de dollars américains. Cette tendance suggère une possible stabilisation ou un ralentissement de l’accumulation de capitaux propres.
Le total du capital a augmenté de manière substantielle entre 2012 et 2013, passant de 13543 millions de dollars américains à 15167 millions de dollars américains. En 2014, on observe une diminution pour atteindre 14397 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait être liée aux variations de la dette et de l’équité.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire à l’équité, avec une forte augmentation entre 2012 et 2013, suivie d’une progression plus modérée en 2014. La valeur est passée de 3359 millions de dollars américains en 2012 à 5500 millions de dollars américains en 2013, puis à 4288 millions de dollars américains en 2014.
Le total des fonds propres ajustés a également connu une augmentation notable entre 2012 et 2013, passant de 13712 millions de dollars américains à 15902 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2014, avec une valeur de 14689 millions de dollars américains. Cette évolution reflète les changements combinés de la dette totale ajustée et des capitaux propres ajustés.
En résumé, la structure du capital présente une augmentation de la dette, une croissance significative de l’équité entre 2012 et 2013 suivie d’une stabilisation, et des fluctuations du total du capital et des fonds propres ajustés. L’analyse suggère une possible stabilisation de la croissance des capitaux propres et une gestion de la dette relativement stable.
Ajustements du bénéfice net
Kraft Foods Group Inc., le bénéfice net ajusté
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
1 Charge d’impôt différé (avantage). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la rentabilité. Le bénéfice net a connu une augmentation notable entre 2012 et 2013, passant de 1642 millions de dollars américains à 2715 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2014, avec un bénéfice net de 1043 millions de dollars américains. Cette baisse représente un recul important par rapport au niveau atteint en 2013.
- Bénéfice net
- Une croissance significative est constatée entre 2012 et 2013, suivie d'une forte diminution en 2014. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions du marché ou à des facteurs internes spécifiques.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des montants plus élevés. Il augmente de 2063 millions de dollars américains en 2012 à 3357 millions de dollars américains en 2013, puis diminue à 600 millions de dollars américains en 2014. L'ampleur de la diminution en 2014 est plus prononcée en termes absolus pour le bénéfice net ajusté que pour le bénéfice net.
- Bénéfice net ajusté
- L'évolution est caractérisée par une forte croissance initiale suivie d'une baisse plus marquée en 2014. La différence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté indique la présence d'éléments non récurrents ou exceptionnels affectant la rentabilité.
La divergence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère que des ajustements comptables significatifs ont été effectués en 2013 et, plus particulièrement, en 2014. L'analyse de la nature de ces ajustements serait nécessaire pour comprendre pleinement les facteurs sous-jacents à ces variations de rentabilité. La forte baisse observée en 2014 pour les deux indicateurs nécessite une investigation plus approfondie pour identifier les causes précises et évaluer leur impact potentiel sur la performance future.