Structure du bilan : passif et capitaux propres
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- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2012
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2012
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2012
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Kraft Foods Group Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
- Évolution de la structure du passif à court terme
- Entre 2012 et 2014, la part du passif à court terme dans le total du passif et des capitaux propres a connu une augmentation significative, passant de 15,46% à 20,8%. Par ailleurs, le passif à court terme en valeur relative a enregistré une hausse proportionnelle, ce qui indique un renforcement de la composante à court terme des obligations de l'entreprise. La part du passif actuel semble donc s'être accentuée, pouvant refléter une modification de la stratégie de gestion du passif à court terme.
- Variations du passif à long terme
- La dette à long terme, hors partie courante, a représenté une part stable de l'ensemble jusqu'en 2013, puis a diminué de manière notable en 2014, passant de 43,1% à 37,6%. Ce retrait pourrait indiquer un désendettement ou une réorganisation de la structure de financement à long terme.
- Changements dans les passifs spécifiques
- Les comptes créditeurs sont restés relativement stables en proportion, dépassant légèrement 6,7% à chaque période. En revanche, les charges à payer pour l’emploi ont montré une tendance à la baisse, passant de 0,83% à 0,71%. Les dividendes payables ont au contraire augmenté, passant de 1,27% à 1,41%, témoignant probablement d'une augmentation de la distribution des résultats ou de changements dans la politique de distribution.
- Passifs liés aux régimes de retraite et aux soins de santé
- Les charges à payer pour les régimes de retraite ont fortement diminué en 2013, atteignant 1,75%, avant de remonter à 4,82% en 2014. La composante des coûts de soins de santé accumulés après la retraite a connu une baisse en 2013, puis une stabilisation en 2014, ce qui peut refléter des variations dans les engagements postérieurs à l'emploi ou dans la comptabilisation de ces coûts.
- Évolution du passif non courant et de la structure de capital
- La part du passif non courant (hors dettes à court terme) a diminué de 69,23% à 60,18%, indiquant une réduction relative de ces obligations. Parallèlement, la part de l’équité dans le total des capitaux propres et passifs a augmenté de 15,31% à 22,41% en 2013, puis a légèrement reculé à 19,02% en 2014, principalement en raison de la progression du capital versé supplémentaire. La croissance du bénéfice non réparti en 2013, suivi d'une légère diminution en 2014, suggère une évolution favorable de la rentabilité, bien que l'accumulation des pertes globales demeure négative, affectant négativement la composante des capitaux propres.
- Autres éléments financiers
- Les coûts des soins de santé accumulés après la retraite ont légèrement augmenté en 2014 par rapport à 2013, le stock de trésorerie a également augmenté négativement en tant que pourcentage du total, trouvant sa valeur la plus élevée en 2014, ce qui pourrait indiquer une accumulation de disponibilités ou leur utilisation stratégique. La part de l'ensemble des capitaux propres, en particulier dans le contexte de l'évolution de l'équilibre entre passifs et fonds propres, témoigne d'une gestion de la structure patrimoniale orientée vers un renforcement des capitaux propres.