Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Kraft Foods Group Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2012
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2012
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2012
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2012
Nous acceptons :
Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Kraft Foods Group Inc., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont connu une tendance à la baisse sur la période considérée. En 2012, ils s’élevaient à 3 035 millions de dollars, puis ont diminué à 2 043 millions en 2013, avec une réduction significative. Cette baisse s’est poursuivie en 2014, atteignant 2 020 millions de dollars, marquant une stabilité relative par rapport à 2013 mais un niveau inférieur à celui de 2012.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Le FCFF a également affiché une tendance à la baisse au cours de la période étudiée. En 2012, il s’élevait à 2 715 millions de dollars, puis a diminué à 1 936 millions en 2013, avant de poursuivre sa baisse pour atteindre 1 848 millions en 2014. La réduction progressive du FCFF reflète une réduction générale de la capacité de l’entreprise à générer des flux de trésorerie disponibles après prise en compte des investissements nécessaires.
Intérêts payés, nets d’impôt
Kraft Foods Group Inc., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
2 2014 calcul
Argent payé, intérêts, taxes = Argent comptant, intérêts × EITR
= × =
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Une tendance à la baisse a été observée au cours de la période analysée. Le taux effectif de l’impôt sur le revenu s’établit à 33,1 % en 2012, augmente légèrement à 33,6 % en 2013, puis diminue significativement à 25,8 % en 2014. Cette réduction en 2014 pourrait indiquer une amélioration de l’efficience fiscale ou des changements dans la structure fiscale de l’entreprise, tels que l’utilisation de déductions ou crédits d’impôt plus favorables ou d’autres stratégies d’optimisation fiscale.
- Encaissement, intérêts, nets d’impôt
- Les encaissements issus des intérêts, après déduction fiscale, ont montré une croissance constante et notable au fil des années. En 2012, l’encaissement s’établit à 102 millions de dollars, puis il progresse à 319 millions de dollars en 2013, pour atteindre 361 millions de dollars en 2014. Cette progression indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à générer des revenus issus de ses placements ou d’autres activités financières, ou encore une augmentation des flux d'intérêts encaissés. La croissance entre 2012 et 2013 est particulièrement marquée, tandis que l'année suivante, la progression se poursuit mais à un rythme plus modéré.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Kraft Foods Group Inc., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| lululemon athletica inc. | |
| Nike Inc. | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Kraft Foods Group Inc., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 27 déc. 2014 | 28 déc. 2013 | 29 déc. 2012 | ||
|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||
| Ratio d’évaluation | ||||
| EV/FCFF3 | ||||
| Repères | ||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||
| lululemon athletica inc. | ||||
| Nike Inc. | ||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
3 2014 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise a connu une croissance régulière au cours de la période analysée. Elle est passée de 39 370 millions de dollars en 2012 à 41 145 millions de dollars en 2013, puis à 46 470 millions de dollars en 2014. Cette progression indique une augmentation de la valeur globale de l’entreprise, reflétant probablement une amélioration de ses activités ou de sa perception sur le marché.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- Les flux de trésorerie disponibles ont diminué de façon notable, passant de 2 715 millions de dollars en 2012 à 1 936 millions de dollars en 2013, puis à 1 848 millions de dollars en 2014. Cette tendance suggère une réduction progressive de la capacité de l’entreprise à générer des liquidités opérationnelles disponibles après investissements, ce qui peut indiquer des pressions sur la rentabilité ou une augmentation des investissements liés à la croissance ou à la restructuration.
- Ratio EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF a connu une augmentation significative, passant de 14,5 en 2012 à 21,25 en 2013, puis à 25,14 en 2014. Cette progression indique que la valeur de l’entreprise s’accroît plus rapidement que ses flux de trésorerie disponibles, signifiant une déconnexion relative entre la valorisation de l'entreprise et sa capacité à générer des liquidités opérationnelles. Cela peut refléter une attente du marché d’une croissance future ou une évaluation accrue des actifs intangibles et des perspectives de l’entreprise.