Bilan : passif et capitaux propres
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Kraft Foods Group Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2012
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2012
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2012
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2012
Nous acceptons :
Kraft Foods Group Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
- Tendance de la dette à court terme
- La portion à court terme de la dette à long terme a connu une augmentation significative, passant de 4 millions de dollars en 2013 à 1405 millions de dollars en 2014. Cette évolution indique une migration ou une reclassification de la dette à long terme vers la conformité à des échéances à court terme ou peut refléter une nouvelle émission de dette à court terme pour financer des besoins immédiats.
- Évolution des passifs courants
- Les passifs à court terme ont augmenté de façon notable, passant de 3410 millions de dollars en 2013 à 4773 millions en 2014, principalement en raison de l'augmentation de la dette à court terme. D'autres passifs à court terme ont eux aussi crû, passant de 479 millions à 641 millions, illustrant une expansion globale des obligations à court terme de l'entreprise.
- Variation des dettes à long terme
- La dette à long terme, hors partie courante, a diminué de 9976 millions en 2013 à 8627 millions en 2014, indiquant un remboursement ou une restructuration de cette dette. La réduction progressive de cette composante de la dette pourrait refléter une stratégie de désendettement ou de refinancement.
- Évolution du passif non courant et total
- Les passifs non courants ont connu une baisse de 14551 millions en 2013 à 13809 millions en 2014, témoignant d’un désendettement à long terme ou d’une réduction des autres passifs non courants. Le total du passif a diminué de 17961 millions à 18582 millions en 2014, en partie dû à la baisse des dettes à long terme, malgré une augmentation significative du passif à court terme.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 3572 millions en 2012 à 5187 millions en 2013, mais ont ensuite diminué à 4365 millions en 2014. La progression initiale est principalement attribuable à une augmentation des bénéfices non répartis, tandis que la baisse en 2014 pourrait résulter de pertes ou de distributions plus élevées, ou encore de variations dans la valorisation des autres postes de capitaux propres.
- Évolution des bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis ont montré une croissance importante, passant de -206 millions en 2012 à 1281 millions en 2013, puis à 1045 millions en 2014. Cela témoigne d'une amélioration significative du résultat net durant cette période, mais la légère baisse en 2014 pourrait signaler une réduction des bénéfices ou des distributions plus importantes.
- Autres passifs
- Les autres passifs ont diminué légèrement de 405 millions à 338 millions en 2014, indiquant une gestion ou une réduction de certaines obligations hors bilan ou autres passifs à court et long terme.
- Evolution de la trésorerie
- Le stock de trésorerie, à coût comptant, a fortement diminué, passant de -29 millions en 2013 à -796 millions en 2014, une baisse indiquant une baisse de liquidités ou une utilisation accrue de la trésorerie pour financer les opérations ou le remboursement de dettes.
- Vue d’ensemble du total du passif et des capitaux propres
- Le total du passif et des capitaux propres a légèrement diminué, de 23148 millions en 2013 à 22947 millions en 2014, ce qui suggère que l'entreprise a réussi à maintenir ou réduire sa structure de financement global tout en gérant ses obligations.