Analyse des immobilisations corporelles
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- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2012
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2012
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2012
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2012
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Divulgation des immobilisations corporelles
Kraft Foods Group Inc., bilan : immobilisations corporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant les immobilisations de l'entreprise sur la période considérée.
- Terre
- La valeur de la terre a diminué de 2012 à 2013, passant de 119 millions de dollars américains à 72 millions de dollars américains. Cette diminution a été suivie d'une nouvelle baisse jusqu'à 79 millions de dollars américains en 2014.
- Bâtiments et améliorations
- Les bâtiments et améliorations ont connu une diminution significative de leur valeur entre 2012 et 2013, passant de 1996 millions de dollars américains à 1806 millions de dollars américains. Cependant, une légère augmentation a été observée en 2014, atteignant 1881 millions de dollars américains.
- Machines et équipements
- La valeur des machines et équipements a diminué de 2012 à 2013, passant de 5922 millions de dollars américains à 5584 millions de dollars américains. En 2014, une légère augmentation a été constatée, avec une valeur de 5619 millions de dollars américains, mais elle n'a pas atteint le niveau de 2012.
- Construction en cours
- La construction en cours a maintenu un niveau relativement stable entre 2012 et 2013, avec une légère diminution de 365 millions de dollars américains à 360 millions de dollars américains. Une augmentation notable a été observée en 2014, atteignant 464 millions de dollars américains.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont connu une baisse importante de 2012 à 2013, passant de 8402 millions de dollars américains à 7822 millions de dollars américains. Une légère reprise a été observée en 2014, avec une valeur de 8043 millions de dollars américains, mais elle reste inférieure à celle de 2012.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a diminué de 2012 à 2013, passant de -4198 millions de dollars américains à -3707 millions de dollars américains. En 2014, l'amortissement cumulé a continué de diminuer, atteignant -3851 millions de dollars américains.
- Immobilisations corporelles, montant net
- La valeur nette des immobilisations corporelles a diminué de 2012 à 2013, passant de 4204 millions de dollars américains à 4115 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2014, avec une valeur de 4192 millions de dollars américains.
Globalement, les données suggèrent une diminution progressive de la valeur nette des immobilisations corporelles sur la période analysée, malgré des fluctuations dans les différentes composantes des actifs.
Ratios d’âge des actifs (résumé)
Kraft Foods Group Inc., les ratios d’âge de l’actif
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
L’analyse des données révèle des tendances spécifiques concernant l’âge et la durée de vie utile des actifs. Le ratio moyen d’âge, exprimé en pourcentage, a diminué entre 2012 et 2013, passant de 50,68% à 47,83%. Une légère augmentation est ensuite observée en 2014, atteignant 48,36%. Cette fluctuation suggère une possible variation dans la composition des actifs au fil du temps.
La durée de vie utile totale estimée, mesurée en nombre d’années, a connu une augmentation constante sur la période analysée. Elle est passée de 19 ans en 2012 à 20 ans en 2013, puis à 21 ans en 2014. Cette progression indique une réévaluation potentielle des estimations de durée de vie des actifs, ou l’acquisition d’actifs avec une durée de vie plus longue.
L’estimation de l’âge, calculée comme le temps écoulé depuis l’achat, a diminué de 10 ans en 2012 à 9 ans en 2013, avant de remonter à 10 ans en 2014. Cette variation pourrait être liée à des cycles d’investissement et de remplacement des actifs.
La durée de vie restante estimée, également exprimée en nombre d’années, est restée stable à 10 ans entre 2012 et 2013, puis a augmenté à 11 ans en 2014. Cette augmentation correspond à l’augmentation de la durée de vie utile totale estimée et suggère une amélioration de la perspective de durée d’utilisation des actifs.
- Ratio moyen d’âge
- Présente une légère diminution initiale suivie d’une légère augmentation, indiquant une possible fluctuation dans la composition des actifs.
- Durée de vie utile totale estimée
- A augmenté de manière constante, suggérant une réévaluation des estimations ou l’acquisition d’actifs plus durables.
- Estimation de l’âge
- A connu une variation, possiblement liée aux cycles d’investissement.
- Durée de vie restante estimée
- Est restée stable avant d’augmenter, en cohérence avec l’augmentation de la durée de vie utile totale.
Ratio moyen d’âge
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
2014 Calculs
1 Ratio moyen d’âge = 100 × Amortissement cumulé ÷ (Immobilisations corporelles, brutes – Terre)
= 100 × ÷ ( – ) =
L'analyse des données financières annuelles révèle certaines tendances notables concernant l'évolution des actifs et de leur dépréciation.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a diminué entre 2012 et 2013, passant de 4198 millions de dollars américains à 3707 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2014, atteignant 3851 millions de dollars américains. Cette remontée suggère une reprise de l'amortissement des actifs.
- Immobilisations corporelles, brutes
- Les immobilisations corporelles brutes ont connu une diminution entre 2012 et 2013, passant de 8402 millions de dollars américains à 7822 millions de dollars américains. Une légère augmentation est ensuite constatée en 2014, avec une valeur de 8043 millions de dollars américains. Cette évolution pourrait indiquer des cessions d'actifs suivies d'investissements modestes.
- Terre
- La valeur de la terre a diminué de 119 millions de dollars américains en 2012 à 72 millions de dollars américains en 2013. Une légère augmentation est observée en 2014, atteignant 79 millions de dollars américains. Cette fluctuation est moins prononcée que celle des autres actifs.
- Ratio moyen d’âge
- Le ratio moyen d’âge des actifs a diminué entre 2012 et 2013, passant de 50.68% à 47.83%. Une légère augmentation est ensuite observée en 2014, avec une valeur de 48.36%. Cette évolution suggère un renouvellement partiel du parc d'actifs, suivi d'une stabilisation.
Dans l'ensemble, les données suggèrent une période de restructuration et d'ajustement des actifs entre 2012 et 2014, avec une diminution initiale de la valeur brute des immobilisations corporelles suivie d'une stabilisation et d'un léger redressement. L'évolution de l'amortissement cumulé et du ratio moyen d'âge corrobore cette interprétation.
Durée de vie utile totale estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
2014 Calculs
1 Durée de vie utile totale estimée = (Immobilisations corporelles, brutes – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données financières révèle des tendances notables concernant les immobilisations corporelles et l'amortissement. Les immobilisations corporelles brutes ont connu une diminution entre 2012 et 2013, passant de 8402 millions de dollars américains à 7822 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2014, avec une valeur de 8043 millions de dollars américains, mais elle ne compense pas entièrement la baisse initiale.
- Immobilisations corporelles brutes
- Une tendance à la baisse est initialement constatée, suivie d'une stabilisation relative. L'évolution suggère potentiellement des cessions d'actifs ou une réévaluation des immobilisations.
La terre, quant à elle, présente une valeur relativement stable sur la période analysée, avec des chiffres de 119 millions de dollars américains en 2012, 72 millions de dollars américains en 2013 et 79 millions de dollars américains en 2014. Cette stabilité indique une absence de transactions significatives concernant les terrains.
- Terre
- La valeur de la terre reste relativement constante, suggérant une politique de conservation des terrains existants.
L'amortissement cumulé a diminué entre 2012 et 2013, passant de 428 millions de dollars américains à 393 millions de dollars américains, puis a augmenté en 2014 pour atteindre 384 millions de dollars américains. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans la composition des actifs amortissables ou à des ajustements des méthodes d'amortissement.
- Amortissement
- L'amortissement cumulé présente une volatilité, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation. Cela pourrait indiquer des changements dans la base d'actifs amortissables ou dans les taux d'amortissement.
La durée de vie utile totale estimée des actifs a augmenté progressivement, passant de 19 ans en 2012 à 20 ans en 2013 et à 21 ans en 2014. Cette augmentation suggère une réévaluation des estimations de la durée d'utilisation des actifs, potentiellement en raison de l'amélioration des technologies de maintenance ou de l'évolution des conditions d'utilisation.
- Durée de vie utile totale estimée
- L'augmentation progressive de la durée de vie utile estimée indique une révision à la hausse de la longévité des actifs, ce qui peut avoir un impact sur les charges d'amortissement futures.
Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
2014 Calculs
1 Temps écoulé depuis l’achat = Amortissement cumulé ÷ Amortissement
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances spécifiques concernant l'amortissement cumulé, l'amortissement annuel et l'estimation de l'âge des actifs.
- Amortissement cumulé
- L'amortissement cumulé a diminué entre 2012 et 2013, passant de 4198 millions de dollars américains à 3707 millions de dollars américains. Cependant, une augmentation est observée en 2014, atteignant 3851 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère une possible modification de la politique d'amortissement ou des acquisitions/cessions d'actifs.
- Amortissement
- L'amortissement annuel a connu une légère diminution entre 2012 et 2014. Il est passé de 428 millions de dollars américains en 2012 à 393 millions de dollars américains en 2013, puis à 384 millions de dollars américains en 2014. Cette tendance à la baisse pourrait indiquer une diminution de la base d'actifs amortissables ou une prolongation de la durée de vie utile des actifs.
- Estimation de l’âge, temps écoulé depuis l’achat
- L'estimation de l'âge des actifs a diminué de 10 ans en 2012 à 9 ans en 2013, suggérant un renouvellement partiel du parc d'actifs. En 2014, l'estimation de l'âge est revenue à 10 ans, ce qui pourrait indiquer un ralentissement des investissements dans de nouveaux actifs ou une modification de la méthode de calcul de l'âge moyen.
Il est important de noter que l'augmentation de l'amortissement cumulé en 2014, combinée à la diminution de l'amortissement annuel sur la même période, nécessite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents. L'évolution de l'estimation de l'âge des actifs pourrait également être liée à des stratégies d'investissement spécifiques.
Durée de vie restante estimée
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2014-12-27), 10-K (Date du rapport : 2013-12-28), 10-K (Date du rapport : 2012-12-29).
2014 Calculs
1 Durée de vie restante estimée = (Immobilisations corporelles, montant net – Terre) ÷ Amortissement
= ( – ) ÷ =
L'analyse des données révèle des tendances spécifiques concernant les immobilisations corporelles. Le montant net des immobilisations corporelles a connu une légère diminution entre 2012 et 2013, passant de 4204 millions de dollars américains à 4115 millions de dollars américains. Une reprise est ensuite observée en 2014, avec une valeur atteignant 4192 millions de dollars américains.
- Terre
- La valeur de la terre a diminué de manière significative entre 2012 et 2013, passant de 119,72 millions de dollars américains à 79 millions de dollars américains. Aucune donnée n'est disponible pour 2014.
L'amortissement cumulé a également montré une tendance à la baisse, passant de 428 millions de dollars américains en 2012 à 393 millions de dollars américains en 2013, puis à 384 millions de dollars américains en 2014. Cette diminution de l'amortissement cumulé pourrait être liée à la diminution initiale du montant net des immobilisations corporelles, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation.
- Durée de vie restante estimée
- La durée de vie restante estimée des immobilisations corporelles est restée stable à 10 ans entre 2012 et 2013. Une augmentation est constatée en 2014, atteignant 11 ans. Cette augmentation suggère une réévaluation de la durée d'utilité des actifs, potentiellement due à des investissements de maintenance ou à des améliorations.
En résumé, les données indiquent une fluctuation du montant net des immobilisations corporelles, une diminution notable de la valeur de la terre, une réduction progressive de l'amortissement cumulé et une prolongation de la durée de vie restante estimée des actifs.