État des résultats
Le compte de résultat présente des informations sur les résultats financiers des activités commerciales d’une entreprise sur une période donnée. Le compte de résultat indique le montant des revenus générés par l’entreprise au cours d’une période donnée et les coûts qu’elle a engagés dans le cadre de la génération de ces revenus.
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- État du résultat global
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Ratio valeur d’entreprise/EBITDA (EV/EBITDA)
- Sélection de données financières depuis 2012
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2012
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2012
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2012
- Cumul des régularisations
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Palo Alto Networks Inc., compte de résultat consolidé
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31), 10-K (Date du rapport : 2019-07-31).
- Évolution du chiffre d'affaires et des revenus
- Le chiffre d’affaires de l'entreprise a connu une croissance régulière sur la période analysée, passant d’environ 2,90 milliards de dollars en 2019 à près de 8,03 milliards de dollars en 2024. Cette tendance reflète une expansion continue des ventes et des revenus, avec une accélération notable à partir de 2022 où la croissance semble s’accélérer. Parallèlement, les revenus provenant des abonnements et du support ont connu une augmentation substantielle, passant de 1,80 milliard de dollars en 2019 à plus de 6,42 milliards en 2024, ce qui indique une forte progression de la monétisation de l’offre d’abonnement, signe d’une stratégie commerciale efficace dans cette direction.
- Analyse des segments de produits
- Les revenus issus de la vente de produits traditionnels ont été négatifs tout au long de la période, avec une aggravation en 2022 (−455,5 millions de dollars), avant une légère amélioration en 2024 (−348,2 millions). Cela suggère des ventes de produits physiques ou immatériels à faible marge ou une réduction progressive de la dépendance à ces sources. En revanche, le segment "Abonnement et support" dégage des revenus positifs, en croissance constante, renforçant la priorité stratégique sur ce modèle récurrent.
- Coûts et marge brute
- Les coûts des revenus ont augmenté de manière significative, passant de 808 millions de dollars en 2019 à près de 2,06 milliards en 2024, en suivant la croissance des revenus. Malgré cette hausse, la marge brute en dollars a connu une progression notable, passant de 2,09 milliards de dollars en 2019 à près de 5,97 milliards en 2024. La croissance de la marge brute indique une gestion efficace des coûts relatifs à la croissance des revenus, notamment via l’augmentation des revenus récurrents issus des abonnements.
- Investissements et dépenses opérationnelles
- Les charges liées à la recherche et développement, ainsi que les ventes et marketing, ont connu une hausse constante, respectivement de 539,5 millions de dollars en 2019 à environ 1,81 milliard en 2024, et de 1,34 milliard à près de 2,79 milliards sur la même période. Ces investissements soutiennent probablement la croissance de l’entreprise par l’innovation et la pénétration du marché. Les dépenses en généralités et administration ont aussi augmenté, mais à un rythme plus modéré. Les charges d’exploitation ont ainsi crû, reflétant une expansion des opérations.
- Résultat opérationnel et de profitabilité
- Au début de la période, l'entreprise affichait une perte d’exploitation importante, avec -54,1 millions de dollars en 2019. Cependant, à partir de 2022, un changement notable apparaît, avec un bénéfice d’exploitation de près de 387,3 millions, et encore plus en 2024 avec 683,9 millions. Cette inversion indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle, probablement grâce à la croissance des revenus récurrents et maîtrisés par rapport aux coûts. Les bénéfices avant impôts ont suivi une tendance similaire, culminant à près de 988,3 millions en 2024, contre une perte en 2019.
- Résultats nets et fiscalité
- Le résultat net a d’abord présenté une perte significative allant jusqu’à -498,9 millions de dollars en 2021. Cependant, en 2024, l'entreprise affiche un bénéfice net de plus de 2,57 milliards de dollars, témoignant d’une forte amélioration de la rentabilité globale. La provision pour impôt a elle aussi augmenté en 2024, atteignant 1,59 milliard, en lien avec la progression du résultat avant impôts, et indiquant une charge fiscale substantielle dans le contexte de la profitabilité accrue.
- Conclusion
- Globalement, l'entreprise a connu une croissance soutenue de ses revenus, en particulier dans le segment des abonnements et support, qui génère désormais une part importante de ses revenus globaux. La maîtrise des coûts et l’augmentation de la marge brute ont permis une transition de pertes à une profitabilité significative à partir de 2022. Les investissements continus en R&D et en marketing semblent avoir contribué à cette évolution favorable, favorisant la croissance du bénéfice net dans le contexte d'une expansion commerciale significative. La forte augmentation du bénéfice après impôt en 2024 illustre la réussite de la stratégie de croissance rentable adoptée durant cette période.