Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Palo Alto Networks Inc., ajustement du bénéfice net (perte nette)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la rentabilité sur la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles en 2020 et 2021, atteignant respectivement -267 millions de dollars et -498,9 millions de dollars.
En 2022, une réduction de la perte nette est observée, s'élevant à -267 millions de dollars, suggérant une amélioration de la performance opérationnelle ou des efforts de restructuration. Cependant, c'est en 2023 que l'entreprise a franchi un cap important, passant à un bénéfice net de 439,7 millions de dollars. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2024, avec un bénéfice net atteignant 2 577,6 millions de dollars.
En 2025, le bénéfice net connaît une légère diminution, s'établissant à 1 133,9 millions de dollars, bien qu'il reste significativement supérieur aux niveaux observés avant 2023. L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec des pertes initiales en 2020 et 2021, une réduction de la perte en 2022, puis une forte croissance des bénéfices en 2023 et 2024, suivie d'une légère baisse en 2025.
- Tendances générales
- Une transition claire d'une situation de pertes nettes à une situation de bénéfices nets substantiels est observable. La croissance des bénéfices est particulièrement marquée entre 2022 et 2024.
- Variations notables
- La période 2023-2025 présente une croissance importante du bénéfice net, suivie d'un léger recul en 2025. Cette fluctuation pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
- Comparaison bénéfice net vs. bénéfice net ajusté
- Les valeurs du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont très proches sur toutes les périodes, ce qui suggère que les ajustements apportés n'ont pas un impact majeur sur la rentabilité globale.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Palo Alto Networks Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation du capital. Le ratio de marge bénéficiaire nette présente une amélioration notable sur la période considérée. Initialement négatif, il passe de -7.83% en 2020 à 6.38% en 2022, puis à 32.11% en 2023 avant de se stabiliser à 12.3% en 2025. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression parallèle et des valeurs légèrement supérieures.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres affiche une forte volatilité. Après des valeurs négatives substantielles en 2020, 2021 et 2022, il devient positif en 2023 (25.15%) et 2024 (49.86%), avant de diminuer à 14.49% en 2025. Le ratio ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs plus prononcées dans les périodes initiales de pertes.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif suit également une tendance à la hausse. Partant de valeurs négatives (-2.95% en 2020), il devient positif en 2023 (3.03%) et atteint un pic de 12.89% en 2024, avant de redescendre à 4.81% en 2025. Le ratio ajusté présente une évolution comparable, avec des valeurs légèrement supérieures.
- Observations générales
- L'ensemble des ratios indique une amélioration progressive de la rentabilité au cours de la période analysée. La convergence des ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements comptables ont un impact limité sur la perception globale de la performance financière. La diminution des ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif en 2025, bien qu’ils restent positifs, pourrait nécessiter une investigation plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Palo Alto Networks Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles en 2020 et 2021, atteignant respectivement -267 millions de dollars et -498,9 millions de dollars.
En 2022, la perte nette a diminué pour s'établir à -267 millions de dollars, signalant une amélioration relative. Cependant, c'est en 2023 que l'entreprise a franchi un cap important, en passant à un bénéfice net de 439,7 millions de dollars. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2024, avec un bénéfice net atteignant 2 577,6 millions de dollars, avant de se stabiliser en 2025 à 1 133,9 millions de dollars.
Les bénéfices nets ajustés présentent une trajectoire similaire, avec des pertes en 2020 et 2021, une diminution de la perte en 2022, puis une progression marquée vers la rentabilité en 2023 et 2024, suivie d'une stabilisation en 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire nette, initialement négatif, a suivi la même tendance. Il est passé de -7,83% en 2020 à -11,72% en 2021, puis à -4,85% en 2022. Une amélioration notable s'est produite en 2023, avec un ratio de 6,38%, qui a ensuite augmenté de manière significative à 32,11% en 2024, avant de se stabiliser à 12,3% en 2025.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également connu une évolution parallèle, reflétant les tendances observées dans le bénéfice net ajusté. Il a progressé de -7,8% en 2020 à -11,79% en 2021, puis à -5,31% en 2022, avant d'atteindre 6,19% en 2023, 32,71% en 2024 et 12,5% en 2025.
- Bénéfice net (perte nette)
- A connu une forte croissance après des pertes initiales, avec une stabilisation en 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- A évolué de valeurs négatives à des niveaux significatifs, indiquant une amélioration de la rentabilité.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- Suit une tendance similaire au bénéfice net, suggérant que les ajustements n'ont pas fondamentalement modifié la trajectoire de la rentabilité.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Reflète l'évolution du bénéfice net ajusté, confirmant la cohérence des tendances de rentabilité.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Initialement, l'entreprise a enregistré des pertes nettes substantielles en 2020 et 2021, avec des valeurs négatives de l'ordre de -267 millions et -499 millions de dollars américains, respectivement. Ces pertes ont persisté en 2022, bien qu'avec une légère diminution à -267 millions de dollars américains.
Un tournant s'est produit en 2023, avec un passage à un bénéfice net positif de 440 millions de dollars américains. Cette tendance positive s'est accentuée en 2024, où le bénéfice net a atteint 2 578 millions de dollars américains, avant de redescendre en 2025 à 1 134 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec des pertes initiales suivies d'une croissance significative en 2023 et 2024, puis d'une diminution en 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une évolution parallèle à celle du bénéfice net. Il était fortement négatif en 2020 (-24,23%) et 2021 (-78,63%), atteignant son point le plus bas en 2022 (-127,14%). Une amélioration notable est observée en 2023 (25,15%), suivie d'une forte augmentation en 2024 (49,86%), avant de diminuer en 2025 à 14,49%.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente des tendances très similaires à celles du rendement des capitaux propres non ajusté. Les valeurs négatives initiales se transforment en valeurs positives à partir de 2023, avec un pic en 2024 (50,79%) et une diminution en 2025 (14,73%). La proximité des valeurs ajustées et non ajustées suggère que les ajustements apportés n'ont pas un impact majeur sur le rendement des capitaux propres.
En résumé, l'entreprise a opéré une transformation significative, passant de pertes substantielles à une rentabilité croissante, bien que cette croissance semble ralentir en 2025. Le rendement des capitaux propres reflète cette amélioration, mais montre également un ralentissement de la croissance en fin de période.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de performance des actifs.
- Bénéfice net (perte nette)
- La période observée débute par deux exercices consécutifs de pertes nettes substantielles, atteignant un maximum en 2021. Une amélioration notable s'ensuit en 2022, suivie d'une forte croissance du bénéfice net en 2023 et 2024. En 2025, le bénéfice net diminue par rapport à 2024, mais reste significativement supérieur aux niveaux observés avant 2023.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée)
- L'évolution du bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du bénéfice net non ajusté, avec des pertes importantes en 2020 et 2021, une amélioration en 2022, et une croissance marquée en 2023 et 2024. La diminution observée en 2025 est également présente dans le bénéfice net ajusté, bien que dans une proportion similaire.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif présente des valeurs négatives en 2020 et 2021, reflétant les pertes nettes de ces années. Une amélioration progressive est observée en 2022, avec un passage à des valeurs positives. Le ratio connaît une augmentation significative en 2023 et 2024, atteignant un pic en 2024, avant de diminuer en 2025, mais restant à un niveau positif et substantiel.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance très proche de celle du ratio non ajusté. Les valeurs négatives en 2020 et 2021, l'amélioration en 2022, et la forte croissance en 2023 et 2024 sont toutes reflétées. La diminution en 2025 est également observée, avec des valeurs globalement similaires à celles du ratio non ajusté.
En résumé, les données indiquent une transformation significative de la performance financière, passant de pertes substantielles à une rentabilité croissante, accompagnée d'une amélioration notable de l'efficacité de l'utilisation des actifs. La légère diminution des indicateurs en 2025 mérite une attention particulière pour déterminer si elle représente une tendance à long terme ou une fluctuation temporaire.