Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.

Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Décomposition du ROIC
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Taux de rotation du capital (TO)
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)

Palo Alto Networks Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 juil. 2025	31 juil. 2024	31 juil. 2023	31 juil. 2022	31 juil. 2021	31 juil. 2020
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Capital investi²
	Ratio de performance
	ROIC³
	Repères
	ROICConcurrents⁴
	Accenture PLC
	Adobe Inc.
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Capital investi. Voir les détails »

³ 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT): Selon les données, le NOPAT a connu une croissance significative entre 2020 et 2023, passant d'environ 696 millions de dollars à plus de 2,6 milliards de dollars, ce qui témoigne d'une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise. Cependant, entre 2023 et 2024, une légère baisse est observée, revenant à environ 2,5 milliards de dollars, indiquant une possible réduction de la performance opérationnelle ou des ajustements temporaires. La tendance en 2025 montre une nouvelle baisse pour atteindre 1,79 milliard de dollars, ce qui pourrait refléter des facteurs saisonniers, des investissements ou des défis opérationnels spécifiques.
Évolution du capital investi: Le capital investi a augmenté de façon continue sur la période analysée, passant de 7,03 milliards de dollars en 2020 à 12,43 milliards de dollars en 2025. Cette croissance régulière peut indiquer une expansion des actifs de l'entreprise, des investissements importants ou une augmentation de la base de capitaux nécessaires pour soutenir la croissance opérationnelle. La croissance du capital investi sur cette période est significative, ce qui doit être considéré en relation avec les performances et la rentabilité.
Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC): Ce ratio, qui mesure la rentabilité par rapport au capital investi, a connu une évolution notable au cours des cinq années. Il a commencé à 9,91 % en 2020, progressant rapidement pour atteindre un pic de 28,59 % en 2023, ce qui indique une amélioration substantielle de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise son capital. Cependant, après 2023, le ratio diminue, atteignant 23,08 % en 2024 puis 14,4 % en 2025, ce qui peut suggérer une réduction de la rentabilité relative ou une augmentation du capital investi moins proportionnelle à la croissance de la rentabilité. La baisse sur cette période plus récente pourrait signaler une saturation des capacités de rendement ou des défis dans la gestion des investissements.

Palo Alto Networks Inc., la décomposition du rendement du capital investi


	ROIC	=	OPM¹	×	TO²	×	1 – CTR³
31 juil. 2025		=		×		×
31 juil. 2024		=		×		×
31 juil. 2023		=		×		×
31 juil. 2022		=		×		×
31 juil. 2021		=		×		×
31 juil. 2020		=		×		×

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).

¹ Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »

² Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »

³ Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »

Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a affiché une tendance globalement à la hausse de 2020 à 2023, passant de 17,41 % à 29,22 %, ce qui indique une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle. Toutefois, une légère diminution est observée entre 2023 et 2025, avec une baisse à 24,12 % en 2025, suggérant une possible attenuation de cette amélioration ou une augmentation des coûts d’exploitation.
Tendance du taux de rotation du capital (TO): Le taux de rotation du capital a connu une croissance régulière de 0,62 en 2020 à un pic de 1,01 en 2023. Cette progression suggère une meilleure utilisation du capital dans la génération de revenus, avant de se stabiliser à un niveau légèrement inférieur à 1, en 2024 et 2025, à 0,94 et 0,84 respectivement, indiquant une légère diminution de l’efficience de l’utilisation du capital à ces périodes.
Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR): Le taux effectif d’impôt en espèces a été relativement stable de 2020 à 2023, dépassant les 91 %, avec un pic à 97,17 % en 2023. Cependant, à partir de 2024, une baisse notable est enregistrée, passant à 86,68 %, puis à 70,75 % en 2025. Cette diminution pourrait refléter une réduction de la charge fiscale effective ou des changements dans la structure fiscale de l’entreprise.
Rendement du capital investi (ROIC): Le ROIC a connu une progression impressionnante de 2020 à 2023, passant de 9,91 % à 28,59 %, illustrant une amélioration notable de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses capitaux pour générer du profit. Cependant, cette tendance s’inverse à partir de 2024, avec une baisse à 23,08 % puis à 14,4 % en 2025, ce qui pourrait indiquer une réduction de l’efficience ou des investissements moins rentables durant cette période.

Palo Alto Networks Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 juil. 2025	31 juil. 2024	31 juil. 2023	31 juil. 2022	31 juil. 2021	31 juil. 2020
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)

	Revenu
	Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
	Chiffre d’affaires ajusté
	Ratio de rentabilité
	OPM³
	Repères
	OPMConcurrents⁴
	Accenture PLC
	Adobe Inc.
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Chiffre d’affaires ajusté
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): Une tendance à la hausse est observée dans le bénéfice net d’exploitation avant impôts sur la période analysée. Entre 2020 et 2023, ce bénéfice a connu une croissance significative, passant de 753,9 millions de dollars à 2,686 milliards de dollars, ce qui représente une augmentation notable. En 2024, le résultat continue de croître légèrement, atteignant 2,886 milliards de dollars, mais une baisse significative est enregistrée en 2025, avec une valeur de 2,531 milliards de dollars. La tendance globale montre une forte progression jusqu'en 2024, suivie d'une légère diminution à la dernière année.
Chiffre d’affaires ajusté: Le chiffre d’affaires ajusté présente une croissance continue au fil des années. En 2020, il s’élevait à 4,33 milliards de dollars, puis a augmenté chaque année pour atteindre environ 10,41 milliards en 2024, ce qui témoigne d’une croissance soutenue sur la période analisée. La progression entre 2023 et 2024 demeure notable, mais la croissance semble ralentir légèrement en 2025, atteignant 10,49 milliards de dollars. La tendance générale indique une expansion régulière du chiffre d'affaires, soutenue par une augmentation constante des revenus.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM): Ce ratio évolue de manière variable sur la période. Il a légèrement diminué entre 2020 et 2021, passant de 17,41 % à 16,95 %. En 2022, le ratio augmente de manière significative à 23,9 %, poursuivant sur cette tendance en 2023 avec une marge de 29,22 %, qui constitue le point culminant de la période analysée. Ensuite, une légère baisse est constatée en 2024, avec un ratio de 28,26 %, puis une nouvelle diminution en 2025, atteignant 24,12 %. La fluctuation du ratio d'exploitation indique une amélioration substantielle de la rentabilité en 2022 et 2023, suivie d’un léger recul en 2024 et 2025, mais le niveau reste supérieur à celui observé en 2020 et 2021.

Palo Alto Networks Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 juil. 2025	31 juil. 2024	31 juil. 2023	31 juil. 2022	31 juil. 2021	31 juil. 2020
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Revenu
	Plus: Augmentation (diminution) des produits reportés
	Chiffre d’affaires ajusté

	Capital investi¹
	Ratio d’efficacité
	TO²
	Repères
	TOConcurrents³
	Accenture PLC
	Adobe Inc.
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).

¹ Capital investi. Voir les détails »

² 2025 calcul
TO = Chiffre d’affaires ajusté ÷ Capital investi
= ÷ =

³ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Chiffre d’affaires ajusté: Les revenus ajustés ont connu une croissance soutenue sur la période, passant de 4,33 milliards de dollars en 2020 à environ 10,41 milliards de dollars en 2024. La progression est régulière, avec une augmentation significative chaque année, ce qui indique un renforcement de l’activité commerciale et une expansion continue du marché de l’entreprise.
Capital investi: Le capital investi a également connu une augmentation régulière, passant de 7,03 milliards de dollars en 2020 à 12,43 milliards de dollars en 2024. Cette croissance reflète probablement des investissements soutenus pour soutenir la croissance des revenus, notamment dans les domaines de la recherche et développement, des infrastructures ou d’éventuelles acquisitions stratégiques.
Taux de rotation du capital (TO): Le taux de rotation du capital a augmenté de 0,62 en 2020 à 0,86 en 2022, indiquant une utilisation plus efficace du capital pour générer des revenus. Cependant, après cette période, il a fluctué, passant à 1,01 en 2023, puis en diminuant à 0,94 en 2024, avant de redescendre à 0,84 en 2025. Ces fluctuations peuvent suggérer des variations dans la gestion de l’actif ou des changements dans la structure des investissements, ou encore une évolution dans la dynamique de génération de revenus par rapport au capital investi. La baisse en fin de période pourrait mériter une analyse plus approfondie pour déterminer si elle reflète une diminution de l'efficacité ou une adaptation stratégique.

Palo Alto Networks Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence

		31 juil. 2025	31 juil. 2024	31 juil. 2023	31 juil. 2022	31 juil. 2021	31 juil. 2020
	Sélection de données financières (US$ en milliers)
	Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)¹
	Plus: Impôts d’exploitation décaissés²
	Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
	Taux d’imposition
	CTR³
	Repères
	CTRConcurrents³
	Accenture PLC
	Adobe Inc.
	Cadence Design Systems Inc.
	CrowdStrike Holdings Inc.
	Datadog Inc.
	International Business Machines Corp.
	Intuit Inc.
	Microsoft Corp.
	Oracle Corp.
	Palantir Technologies Inc.
	Salesforce Inc.
	ServiceNow Inc.
	Synopsys Inc.
	Workday Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).

¹ NOPAT. Voir les détails »

² Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »

³ 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =

⁴ Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Impôts d’exploitation décaissés: Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre le 31 juillet 2020 et le 31 juillet 2025. Après une hausse régulière jusqu’en 2021, la tendance s’est accélérée de 2023 à 2025, avec une croissance particulièrement marquée en 2025, atteignant plus de 740 000 US$ en milliers, soit une multiplication par environ 13 par rapport à 2020. Cette évolution indique une augmentation significative du montant des impôts décaissés, pouvant refléter une croissance importante des bénéfices imposables ou un changement dans la stratégie fiscale de l’entreprise.
Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT): Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une croissance soutenue sur la période, passant d’environ 754 millions US$ en 2020 à plus de 2,5 milliards US$ en 2025. La progression est régulière durant la première partie de la période, avec une forte accélération après 2022, atteignant un pic en 2023 avant de légèrement diminuer en 2024 et 2025, ce qui pourrait indiquer une phase de croissance ou de rentabilité élevée suivie d’une stabilisation ou d’un léger recul dans les bénéfices.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR): Le taux effectif de l’impôt en espèces a été relativement stable autour de 7.62 % à 8.83 % dans les premières années, avant de diminuer à 3.82 % en 2022. Cependant, une hausse significative apparaît en 2024 et 2025, culminant à 29.25 %, ce qui indique une augmentation substantielle du taux d’imposition effectif à ces dates. La volatilité de ce taux pourrait résulter de changements dans la structure fiscale, des ajustements comptables ou des changements de régime fiscal, notamment pour faire face aux impôts associés à la croissance rapide des bénéfices ou à des événements exceptionnels.

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