Structure du bilan : passif et capitaux propres
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Palo Alto Networks Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État du résultat global
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2012
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2012
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2012
Nous acceptons :
Palo Alto Networks Inc., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-07-31), 10-K (Date du rapport : 2024-07-31), 10-K (Date du rapport : 2023-07-31), 10-K (Date du rapport : 2022-07-31), 10-K (Date du rapport : 2021-07-31), 10-K (Date du rapport : 2020-07-31).
- Évolution de la structure du passif
- La proportion du passif à court terme a connu une hausse significative entre 2020 et 2022, passant de 29,69 % à 67,79 %, puis a diminué ensuite pour atteindre 33,88 % en 2025. Cette variation indique une modification dans la distribution des obligations à court terme. Par ailleurs, la part des passifs à long terme a diminué de manière notable, passant de 58,15 % en 2020 à 30,5 % en 2022, puis a légèrement augmenté pour atteindre 32,93 % en 2025, suggérant une restructuration ou une gestion différente des dettes à long terme.
- Comptes créditeurs et produits reportés
- Les comptes créditeurs ont fluctué, représentant entre 0,56 % et 1,04 % du total, avec une tendance à la hausse en 2022 avant de redescendre en 2025, tandis que les produits reportés ont tendance à augmenter, passant de 22,6 % en 2020 à un pic à 32,24 % en 2023, puis diminuant légèrement. Cette évolution peut refléter une augmentation des revenus différés ou des différés de revenus liés à la croissance des activités.
- Charges à payer et autres passifs
- Ce poste a également montré une variation modérée, passant d’environ 2,83 % en 2020 à 3,26 % en 2022, puis revenant à 2,53 % en 2024. La stabilité relative à partir de 2022 indique une gestion plus équilibrée de ces passifs à court terme.
- Passifs d’impôts différés et autres passifs à long terme
- Les passifs d’impôts différés sont apparus à partir de 2022, atteignant 1,94 % en 2024, indiquant une évolution dans la gestion fiscale ou dans la reconnaissance de passifs différés. Les autres passifs à long terme ont augmenté de 0,99 % en 2020 à 3,76 % en 2025, reflétant possiblement des variations dans la composition ou la nature des passifs à long terme liés à des contrats ou à d’autres obligations éventuelles.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance importante, passant de 12,15 % en 2020 à 33,19 % en 2025. La part des actions ordinaires et du capital versé a varié entre 15,77 % et 24,92 %, avec une tendance à l’augmentation en fin de période, témoignant d’une consolidation financière ou d’un renforcement des fonds propres. Par ailleurs, le déficit accumulé s’est inversé, passant d’un déficit substantiel en 2021 (-16,27 %) à un excédent en 2024 (+6,75 %), illustrant une amélioration de la rentabilité ou une politique de gestion du résultat.
- Autres éléments du résultat étendu et Cumul des autres éléments
- Le cumul des autres éléments du résultat étendu est resté faible, oscillant autour de 0,1 %, avec une tendance à la légère correction vers le positif en 2024 et 2025. La variation de cet élément n’a pas de conséquence financière majeure mais indique une stabilité dans la reconnaissance des autres éléments du résultat étendu.
- Constats globaux
- Au total, la structure financière montre une réduction progressive de la part du passif total, notamment celle des passifs à long terme, au profit d’une augmentation relative des capitaux propres. La gestion à court terme semble s’être resserrée après avoir connu une forte augmentation en 2022. La tendance générale vers une augmentation des capitaux propres, couplée à une réduction du passif à long terme, indique une consolidation financière favorable à la solidité de l’entité. La variation des proportion de certains éléments, comme les comptes créditeurs et les produits reportés, reflète probablement des changements dans la stratégie de financement, de gestion des revenus différés et d’optimisation du bilan.