État des résultats
Le compte de résultat présente des informations sur les résultats financiers des activités commerciales d’une entreprise sur une période donnée. Le compte de résultat indique le montant des revenus générés par l’entreprise au cours d’une période donnée et les coûts qu’elle a engagés dans le cadre de la génération de ces revenus.
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- Bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
- Valeur d’entreprise (EV)
- Ratio valeur d’entreprise/FCFF (EV/FCFF)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Adobe Inc., compte de résultat consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-K (Date du rapport : 2020-11-27), 10-K (Date du rapport : 2019-11-29).
- Tendances générales du revenu
- Les revenus globaux de l'entreprise ont connu une croissance constante sur la période analysée. En effet, ils sont passés d'environ 11,17 milliards de dollars en 2019 à environ 21,51 milliards de dollars en 2024, soit une hausse significative. La majorité de cette croissance provient de l'augmentation du nombre d'abonnements, qui s'élève à 20,52 millions en 2024 contre 9,99 millions en 2019, indiquant une expansion importante de la clientèle abonnés. La division "Services et autres" a également progressé, en passant de 529 millions de dollars à 598 millions de dollars, mais dans une moindre mesure. En revanche, la contribution des produits a diminué, passant de 648 millions à 386 millions de dollars, soulignant une possible réduction de la vente de produits ou un recentrage des activités vers les abonnements et les services.
- Évolution des revenus par segment
- Les revenus liés aux abonnements ont affiché une croissance régulière et soutenue, renforçant l'importance de cette source pour l'entreprise. Le segment "Services et autres" a également observé une progression modérée, tandis que la partie "Produit" a montré une tendance à la diminution, ce qui pourrait indiquer un recentrage stratégique ou une réduction de l’activité produit traditionnelle.
- Charges d'exploitation et marge
- Les charges d'exploitation ont augmenté, passant de 6,23 milliards de dollars en 2019 à environ 12,41 milliards en 2024, ce qui pose un regard sur la croissance des coûts à mesure de l'expansion de l'entreprise. La répartition des coûts montre une augmentation dans la recherche et développement, ainsi que dans les ventes et marketing, reflétant probablement des investissements accrus dans l'innovation et l'acquisition de clients. La marge brute a également augmenté en valeur absolue, passant de 9,5 milliards à 19,1 milliards de dollars, témoignant d'une amélioration de la rentabilité brute, malgré la croissance des coûts opérationnels.
- Résultat d’exploitation et résultat net
- Le résultat d'exploitation a connu une progression constante, atteignant environ 6,74 milliards de dollars en 2024, contre 3,27 milliards en 2019. Cela indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle. Le résultat avant impôts est également en hausse, avec environ 6,93 milliards de dollars en 2024, et le résultat net a suivi cette tendance, s’établissant à 5,56 milliards de dollars, confirmant la solidité financière de l'entreprise et sa capacité à convertir efficacement ses revenus en bénéfices nets.
- Incidences des activités financières et autres postes
- Les charges d'intérêts ont légèrement augmenté depuis 2022, atteignant 169 millions en 2024. Les gains et pertes de placement ont été faibles en termes absolus, avec une certaine volatilité, notamment une perte non réalisée en 2021. Les revenus d'intérêts ont augmenté de manière significative, passant de 68 millions en 2019 à 341 millions en 2024, en grande partie due à une gestion active des placements et des liquidités. Les gains ou pertes de change restent relativement faibles mais négatifs, indiquant une certaine sensibilité aux fluctuations monétaires.
- Considérations supplémentaires
- Les dépenses en recherche et développement ont augmenté de façon soutenue, révélant un effort continu en innovation et développement technologique. La structuration des coûts en ventes et marketing montre également une intensification, ce qui pourrait traduire une stratégie d’expansion commerciale. Enfin, la prise en compte de charges exceptionnelles telles que le "Frais de résiliation de l’acquisition" en 2023 suggère une gestion stratégique de certaines opérations spécifiques.