Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Take-Two Interactive Software Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

US$ en milliers

3 mois clos le	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019
Bénéfice net (perte nette)	(3,726,200)	(125,200)	(365,500)	(262,000)	(2,903,000)	(91,600)	(543,600)	(206,000)	(610,300)	(153,400)	(257,000)	(104,000)	110,972)	144,497)	10,297)	152,256)	218,812)	182,248)	99,321)	88,505)	122,722)	163,642)	71,815)	46,280)
Amortissement et dépréciation des coûts de développement de logiciels et des licences	152,600)	41,600)	53,700)	85,900)	140,600)	44,000)	39,100)	69,000)	120,700)	65,900)	34,200)	47,500)	41,162)	16,778)	70,828)	24,511)	30,871)	20,728)	35,223)	57,441)	52,102)	43,318)	42,007)	30,498)
Rémunération à base d’actions	79,600)	82,900)	86,200)	75,300)	80,600)	85,900)	90,400)	78,700)	79,300)	86,700)	107,900)	43,900)	40,429)	46,344)	47,146)	49,050)	(29,363)	41,116)	45,308)	53,411)	81,283)	63,399)	55,767)	57,432)
Charges locatives hors trésorerie	14,400)	13,800)	15,200)	16,100)	14,700)	13,700)	17,700)	15,000)	46,500)	11,900)	11,900)	11,400)	9,311)	5,600)	10,200)	9,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Amortissement et dépréciation des immobilisations incorporelles	359,200)	189,300)	192,100)	182,000)	494,000)	248,100)	427,200)	249,600)	766,600)	301,900)	320,600)	117,600)	15,311)	15,838)	18,453)	15,215)	10,235)	10,205)	6,815)	4,986)	5,009)	5,354)	5,067)	5,560)
Dépréciation	39,700)	40,200)	38,100)	35,900)	33,900)	33,700)	36,400)	31,500)	27,400)	24,000)	21,400)	17,500)	16,464)	16,296)	15,972)	12,464)	15,519)	14,964)	13,528)	12,298)	12,382)	12,209)	11,903)	11,134)
Dépréciation de l’écart d’acquisition	3,545,200)	—)	—)	—)	2,176,700)	—)	165,400)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Charges d’intérêts	43,400)	43,500)	43,300)	37,100)	37,400)	31,800)	34,600)	36,800)	31,400)	31,300)	30,700)	29,300)	6,525)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Impôts différés	139,500)	—)	—)	—)	(150,400)	—)	—)	—)	(410,800)	—)	—)	—)	8,104)	—)	—)	—)	10,631)	—)	—)	—)	(3,486)	—)	—)	—)
Ajustements de juste valeur	2,800)	(200)	4,300)	—)	6,900)	300)	2,200)	(800)	(5,600)	(1,100)	(1,400)	39,600)	39)	(6,054)	(2,000)	2,000)	(1,000)	(40,588)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Autres, montant net	3,700)	15,200)	400)	5,500)	7,600)	1,800)	12,400)	8,700)	9,400)	1,400)	(12,400)	(25,000)	4,043)	10,133)	65)	2,002)	5,604)	2,542)	293)	(2,924)	7,265)	(2,516)	3,004)	1,321)
Comptes débiteurs	(107,900)	172,500)	(261,200)	91,600)	(14,300)	150,200)	(193,500)	141,300)	(51,200)	142,800)	(199,700)	214,900)	67,931)	157,056)	(317,525)	74,681)	27,651)	209,021)	(97,631)	(91,846)	54,225)	213,310)	(507,060)	44,041)
Coûts de développement de logiciels et licences	(122,700)	(206,100)	(164,900)	(197,900)	(146,100)	(156,600)	(175,500)	(125,200)	(129,900)	(134,000)	(145,300)	(83,600)	(76,179)	(112,580)	(122,099)	(76,087)	(76,328)	(17,661)	(67,071)	(60,219)	(29,882)	33,380)	5,036)	(56,968)
Charges payées d’avance et autres actifs courants et autres actifs non courants	(18,200)	8,000)	(26,900)	49,000)	(106,900)	(3,300)	(30,100)	(14,400)	100,700)	21,200)	22,900)	(67,600)	(57,460)	(95,682)	(66,580)	19,408)	3,844)	(118,093)	(23,243)	86,026)	(26,378)	(64,938)	(16,359)	(111,473)
Produits reportés	(18,500)	29,900)	113,700)	(118,300)	(39,000)	(38,100)	152,700)	(87,400)	(53,800)	(30,700)	102,100)	(159,500)	(41,561)	(22,057)	127,332)	(94,660)	(55,716)	(76,259)	130,916)	153,525)	(67,211)	(54,397)	82,019)	(15,871)
Créditeurs, charges à payer et autres passifs	(107,600)	(310,200)	143,100)	(191,200)	358,400)	(396,900)	29,400)	(191,800)	44,900)	(487,500)	18,700)	18,800)	93,732)	(440,687)	343,348)	(41,998)	(36,103)	(67,307)	37,863)	144,220)	37,672)	(116,944)	282,424)	96,581)
Variations d’actifs et de passifs, nettes de l’effet des acquisitions de fonds de commerce	(374,900)	(305,900)	(196,200)	(366,800)	52,100)	(444,700)	(217,000)	(277,500)	(89,300)	(488,200)	(201,300)	(77,000)	(13,537)	(513,950)	(35,524)	(118,656)	(136,652)	(70,299)	(19,166)	231,706)	(31,574)	10,411)	(153,940)	(43,690)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	4,005,200)	120,400)	237,100)	71,000)	2,894,100)	14,600)	608,400)	211,000)	575,600)	33,800)	311,600)	204,800)	127,851)	(409,015)	125,140)	(4,014)	(94,155)	(21,332)	82,001)	356,918)	122,981)	132,175)	(36,192)	62,255)
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)	279,000)	(4,800)	(128,400)	(191,000)	(8,900)	(77,000)	64,800)	5,000)	(34,700)	(119,600)	54,600)	100,800)	238,823)	(264,518)	135,437)	148,242)	124,657)	160,916)	181,322)	445,423)	245,703)	295,817)	35,623)	108,535)
Changement dans les dépôts à terme bancaires	(6,100)	200)	11,900)	6,600)	(1,400)	8,700)	11,700)	800)	(23,000)	(1,400)	(1,200)	125,600)	490,886)	(44,942)	(310,872)	311,893)	(460,762)	291,239)	(57,213)	(161,026)	82,000)	108,000)	(126,583)	133,303)
Vente et échéances de titres disponibles à la vente	—)	—)	—)	—)	2,900)	13,000)	53,000)	78,000)	105,900)	81,800)	111,500)	242,800)	285,021)	141,520)	192,248)	161,151)	182,659)	102,899)	142,991)	117,738)	157,465)	106,099)	54,647)	82,424)
Achats de titres disponibles à la vente	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(123,736)	(139,948)	(190,097)	(302,485)	(260,662)	(128,304)	(247,139)	(188,372)	(187,996)	(170,751)	(112,996)	(28,248)
Achats d’immobilisations	(54,100)	(43,400)	(36,800)	(35,100)	(46,200)	(35,600)	(28,400)	(31,500)	(66,500)	(38,300)	(56,900)	(42,500)	(25,250)	(22,200)	(24,759)	(86,433)	(28,716)	(15,186)	(16,116)	(8,905)	(18,594)	(9,258)	(15,561)	(9,971)
Cessions	(3,300)	36,000)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de la vente de placements à long terme	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	20,600)	—)	—)	—)	—)	—)	25,000)	22,472)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Achats de placements à long terme	300)	(6,700)	(3,600)	(11,100)	(1,000)	(11,000)	(1,500)	(5,000)	(5,500)	(2,600)	(2,500)	(5,100)	(3,622)	(5,528)	(3,026)	(96)	(400)	(7,352)	(2,200)	(6,900)	(1,749)	(21,642)	(2,500)	(2,000)
Acquisitions d’entreprises	(2,900)	—)	(200)	9,600)	(600)	(4,500)	(11,400)	(1,600)	(69,100)	(84,900)	(28,800)	(3,128,100)	(4,040)	(25,674)	(33,730)	(97,887)	(22,944)	(4,043)	(75,482)	—)	—)	(3,325)	—)	(8,715)
Autre	3,300)	(6,800)	(4,600)	(4,700)	(8,400)	(4,400)	(1,200)	(2,600)	(3,300)	21,200)	(26,000)	—)	(278)	1,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement	(62,800)	(20,700)	(33,300)	(34,700)	(54,700)	(33,800)	22,200)	38,100)	(61,500)	(24,200)	16,700)	(2,807,300)	618,981)	(95,672)	(370,236)	(13,857)	(565,825)	261,725)	(255,159)	(247,465)	31,126)	9,123)	(202,993)	166,793)
Paiement d’impôts lié aux règlements nets d’actions sur les attributions d’actions restreintes	—)	—)	—)	—)	(17,500)	(19,500)	(15,800)	(41,300)	(17,500)	(12,900)	(23,800)	(53,900)	(4,943)	(5,761)	(5,109)	(48,261)	(10,966)	(12,384)	(9,696)	(38,506)	(16,708)	(9,782)	(9,360)	(52,118)
Émission d’actions ordinaires	22,300)	31,200)	500)	23,300)	1,300)	19,300)	—)	18,800)	43,100)	10,900)	—)	11,400)	(1)	10,428)	—)	9,230)	(1)	7,712)	—)	6,503)	—)	10,515)	—)	—)
Paiement du règlement des billets convertibles	—)	—)	—)	(8,300)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(1,166,800)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Produit de l’émission de titres de créance	—)	—)	—)	598,900)	349,600)	—)	—)	999,300)	—)	—)	—)	3,248,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Coût de la dette	—)	—)	—)	(5,400)	(2,800)	—)	—)	(7,500)	—)	—)	200)	(22,600)	(12,150)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Règlement des appels plafonnés	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	140,100)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Remboursement de la dette	—)	—)	—)	—)	(350,000)	—)	—)	(989,600)	—)	(200,000)	—)	—)	1)	(1)	(234)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Rachat d’actions ordinaires	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	(200,012)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Paiement de la contrepartie conditionnelle d’indexation sur les bénéfices futurs	—)	—)	—)	(12,000)	—)	(700)	(34,500)	(500)	100)	(26,900)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	22,300)	31,200)	500)	596,500)	(19,400)	(900)	(50,300)	(20,800)	25,700)	(228,900)	116,500)	2,017,000)	(17,093)	4,666)	(205,355)	(39,031)	(10,967)	(4,672)	(9,696)	(32,003)	(16,708)	733)	(9,360)	(52,118)
Effets des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie et les équivalents de trésorerie soumis à restrictions	11,800)	(16,400)	8,900)	(900)	(4,800)	15,300)	(11,200)	3,800)	2,700)	17,600)	(21,500)	(14,700)	(2,576)	(1,986)	(2,518)	1,777)	(407)	10,040)	7,041)	1,925)	(9,163)	6,358)	(4,862)	(3,201)
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	250,300)	(10,700)	(152,300)	369,900)	(87,800)	(96,400)	25,500)	26,100)	(67,800)	(355,100)	166,300)	(704,200)	838,135)	(357,510)	(442,672)	97,131)	(452,542)	428,009)	(76,492)	167,880)	250,958)	312,031)	(181,592)	220,009)

Tendances générales du bénéfice net: Le bénéfice net a connu une forte croissance jusqu'au premier trimestre 2022, avec un pic à plus de 218 millions de dollars, avant de connaître une chute spectaculaire début 2022. À partir de ce point, la société a enregistré des pertes significatives et persistantes, culminant à une perte nette de plus de 3,7 milliards de dollars à la fin de 2024. Cette évolution reflète probablement des charges exceptionnelles ou une dépréciation importante dans la période récente.
Évolution des amortissements et dépréciations: Les amortissements liés aux coûts de développement logiciels, licences et immobilisations incorporelles ont connu une croissance importante à partir de 2022, particulièrement entre fin 2022 et 2024, atteignant plusieurs centaines de millions de dollars. La dépréciation totale a également augmenté, passant d'environ 11 000 dollars au début de la période à plus de 40 000 dollars, avec des fluctuations notables dues à des dépréciations d'écarts d'acquisition. La dépréciation d'écart d'acquisition apparaît comme un poste exceptionnelment élevé à partir de 2023, indiquant des dépréciations importantes de goodwill ou d'actifs immatériels.
Charges d’intérêts et dettes: Les charges d’intérêts ont augmenté de manière progressive depuis 2021, avec une montée à environ 43 500 dollars en 2024. La société semble avoir accru ses emprunts ou ses dettes financières, comme en témoignent les flux et le nombre croissant de dettes à court et long terme, notamment via l’émission de titres de créance, ce qui indique une stratégie de financement axée sur l’endettement. La réduction ou le remboursement de la dette a également lieu, mais sans réduire complètement l’encours total, notamment à cause des nouveaux emprunts ou des dépréciations associées.
Flux de trésorerie opérationnels: Les flux issus de l’exploitation ont été globalement positifs jusqu’en 2021, avec des pics autour de 445 millions de dollars, mais ils ont connu une forte baisse à partir de 2022, devenant négatifs, notamment en 2022 et en 2024, où ils atteignent environ -190 millions de dollars. Cela indique une détérioration de la rentabilité opérationnelle ou une augmentation significative des investissements ou charges exceptionnelles.
Activités d’investissement: Les flux liés aux investissements montrent une grande volatilité, avec plusieurs périodes de sorties importantes, notamment en 2022 avec une chute à -2,8 milliards de dollars et en 2023 avec des flux positifs, correspondant probablement à des cessions d’actifs ou des investissements majeurs. Les acquisitions d’entreprises ont été rares en 2019 et 2020 mais très marquantes en 2023 avec une dépense exceptionnelle de plusieurs milliards, indiquant des acquisitions stratégiques significatives dans la dernière période.
Activités de financement: Les flux de financement ont connu des opérations importantes, incluant l’émission de titres de créance et d’actions, ainsi que le remboursement de dettes, notamment en 2022 avec un remboursement massif de près d’un milliard de dollars. La société a également procédé à des émissions d’actions et à des rachats d’actions, mais ceux-ci restent minoritaires comparés aux mouvements liés au financement par emprunt et aux remboursements. La variation nette de trésorerie montre une forte instabilité, avec des périodes de fortes sorties et entrées, notamment en 2023 et 2024.
Autres éléments: Les ajustements de juste valeur ont connu des variations importantes en 2023, notamment avec un ajustement exceptionnel de plus de 2,2 milliards de dollars. La différence entre le bénéfice comptable et la trésorerie issue des activités opérationnelles s’est fortement accrus en 2022 et 2023, soulignant une forte influence de charges non décaissables ou de dépréciations exceptionnelles.
Résumé: Globalement, la société a présenté une forte performance financière jusqu’en 2021, mais en 2022, une dégradation significative s'est amorcée, matérialisée par des pertes nettes importantes, des dépréciations massives et une réduction notable des flux issus de l’exploitation. La transition vers une gestion plus axée sur la réduction de la dette a été accompagnée de fluctuations importantes dans la trésorerie, influencée par de nombreux investissements, acquisitions stratégiques et mouvements de financement exceptionnels. La tendance récente indique une situation financière difficile, avec des liquidités négatives ou faibles en fin de période, des charges exceptionnelles élevées et une rentabilité en retrait. La capacité de l’entreprise à revenir à une rentabilité durable pourrait dépendre de la gestion efficace de ces investissements et dépréciations exceptionnelles, ainsi que de la réduction progressive de la dette.

Take-Two Interactive Software Inc. (NASDAQ:TTWO)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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Données trimestrielles