Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Walgreens Boots Alliance Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-30), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2018-11-30), 10-K (Date du rapport : 2018-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2017-11-30), 10-K (Date du rapport : 2017-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2016-11-30), 10-K (Date du rapport : 2016-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-02-29), 10-Q (Date du rapport : 2015-11-30), 10-K (Date du rapport : 2015-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2014-11-30), 10-K (Date du rapport : 2014-08-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-02-28), 10-Q (Date du rapport : 2013-11-30).
- Tendance de la dette à court terme
- La proportion de la dette à court terme du total du passif et capitaux propres est relativement stable jusqu'en mai 2015, oscillant autour de 1.5 à 2 %, puis connaît une augmentation significative au troisième trimestre 2016, atteignant 6,52 %. Ensuite, cette proportion diminue et reste généralement en dessous de 3 %, avec quelques fluctuations, avant de remonter légèrement à la fin de la période, atteignant 5,07 % en mai 2020. Cette évolution indique une instabilité relative dans l'utilisation de la dette à court terme dans la structure du passif.
- Tendance des comptes fournisseurs commerciaux
- La part des comptes fournisseurs dans le passif total montre une tendance à la hausse, passant d'environ 13 % fin 2013 à un pic à plus de 20 % dans la période 2017-2019, avant de revenir légèrement en dessous de ce niveau en 2020. La croissance durant cette période pourrait indiquer une augmentation des crédits fournisseurs ou une gestion du flux de paiement différente, tandis que la légère baisse plus tard pourrait suggérer une régularisation ou une réévaluation des modalités de paiement.
- Obligation au titre des contrats de location-exploitation
- Cette obligation apparaît à partir du deuxième trimestre 2016, représentant environ 2,5 à 2,65 % du passif total. La stabilité relative de cette ligne indique une gestion contrôlée des obligations locatives, avec une légère hausse observée en 2017, sans modifications majeures par la suite.
- Charge à payer et autres passifs
- La proportion de cette line dans le passif fluctue entre 6,86 % et 9,95 %. Une baisse notable en 2015, suivie d'une stabilité autour de 7 à 8 % dans les années suivantes, indique une gestion constante des charges à payer et autres passifs, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse à long terme.
- Impôts
- La proportion des impôts dans le passif reste faible, généralement inférieure à 1 %, avec une hausse temporaire atteignant 0,87 % en février 2019, puis une baisse vers 0,1 %. La stabilité de cette ligne faible est conforme à des passifs fiscaux relativement constants à court terme.
- Passif à court terme
- Ce poste représente environ 20 à 36 % du passif total, avec une tendance à la hausse progressive, passant de 20,32 % en novembre 2014 à environ 36,54 % fin 2019. La structure indique une augmentation relative des obligations à court terme, ce qui pourrait refléter une stratégie de financement ou des besoins opérationnels croissants à court terme.
- Dette à long terme
- La proportion de dette à long terme fluctue de manière notable, passant d'environ 10 % en 2014 à un maximum de 28,3 % en février 2015, puis diminuant vers 16-19 % dans le reste de la période. La tendance générale indique un repositionnement dans la structure de la dette, avec un recul de la dette à long terme après une période de hausse initiale, probablement pour équilibrer la structure de financement.
- Obligation non courante au titre des contrats de location-exploitation
- Apparaissant à partir de fin 2016, cette ligne représente environ 24 à 25 % du passif, témoignant d'une reconnaissance accrue des obligations locatives non courantes, en lien probable avec la mise en œuvre de nouvelles normes comptables ou une augmentation des contrats de location à long terme.
- Impôts différés
- Les impôts différés oscillent entre 2,13 % et 5,17 % du passif, avec une hausse notable en 2015 (5,17 %) avant de revenir autour de 2,9 % à la fin de la période. Ce mouvement pourrait indiquer des changements dans la valorisation des actifs ou passifs fiscaux différés, ou une variation dans la planification fiscale.
- Autres passifs non courants
- Cette catégorie fluctue entre 5,56 % et 8,23 %, avec une tendance à la hausse en 2018-2019, signalant une augmentation des autres passifs à long terme liés à des obligations diverses non spécifiques dans la période considérée.
- Passifs non courants
- Ce poste affiche une augmentation significative à partir de 20 % en 2013, culminant à environ 44,5 % en février 2017, puis une stabilisation autour de 28-30 %. La croissance continue jusque 2017 suggère un déplacement vers des passifs à plus long terme ou une modification dans la structuration des engagements à long terme.
- Total du passif
- La part du passif dans la totalité du passif et des capitaux propres progresse de 45 % fin 2013 à environ 75 % en mai 2020, ce qui indique une augmentation de l'endettement ou des obligations à court et long terme, au détriment des capitaux propres.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres, en termes de pourcentage du total, diminuent fortement, passant de 54,88 % fin 2013 à 23,99 % en mai 2020. La baisse significative reflète probablement une dilution ou une augmentation importante du passif, ou une réduction des bénéfices non répartis, qui décroissent également en proportion dans cette période.
- Bénéfices non répartis
- Ce poste augmente de manière notable, passant de 60 % à plus de 52 % du total du passif et capitaux propres, avec une tendance globale à la hausse, indiquant une accumulation de bénéfices ou des distributions modérées, et une stabilisation de la rentabilité.
- Stock de trésorerie
- Cette ligne montre une tendance à la baisse continue, avec une réduction progressive de la part relative de la trésorerie, passant d’environ -8,34 % (en valeur relative) en 2013 à environ -23,57 % en mai 2020, ce qui peut indiquer une utilisation accrue des liquidités pour financer la croissance ou réduire la réserve de trésorerie disponible.