Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Thermo Fisher Scientific Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
Nous acceptons :
Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Thermo Fisher Scientific Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Relation client
- Les revenus liés à la relation client présentent une fluctuation modérée. Après une diminution en 2022, une reprise est observée en 2023, suivie d’une légère baisse en 2024 et d’une nouvelle augmentation en 2025, atteignant le niveau le plus élevé de la période.
- Technologie du produit
- Les revenus générés par la technologie du produit montrent une tendance à la baisse constante tout au long de la période. Cette diminution est progressive, mais significative, indiquant une potentielle évolution dans la contribution de cette catégorie aux revenus globaux.
- Noms commerciaux
- Les revenus associés aux noms commerciaux connaissent une légère diminution initiale, suivie d’une augmentation progressive à partir de 2024. Cette évolution suggère une possible revitalisation ou un meilleur positionnement de ces actifs.
- Arriéré
- L’arriéré reste relativement stable sur l’ensemble de la période, avec des variations minimes d’une année à l’autre. Cette constance indique une gestion prévisible des engagements en cours.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, durée de vie déterminée, brutes
- Les immobilisations incorporelles brutes liées aux acquisitions à durée de vie déterminée présentent une fluctuation. Une diminution est observée en 2022, suivie d’une augmentation en 2023, puis d’une légère baisse en 2024, et enfin d’un retour au niveau de 2023 en 2025.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé augmente de manière constante et significative tout au long de la période, ce qui est cohérent avec l’utilisation et l’expiration de la durée de vie des immobilisations incorporelles.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, durée de vie déterminée, nettes
- La valeur nette des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée diminue continuellement sur la période, reflétant l’impact de l’amortissement cumulé sur la valeur brute.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, à durée indéterminée
- Les immobilisations incorporelles à durée indéterminée restent constantes sur toute la période, indiquant l’absence de changements significatifs dans la valeur de ces actifs.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
- La valeur totale des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions diminue progressivement, bien que de manière moins prononcée que pour les actifs à durée de vie déterminée.
- Survaleur
- La survaleur augmente de manière constante sur la période, ce qui peut indiquer une amélioration de la performance des acquisitions ou une réévaluation des actifs acquis.
- Immobilisations incorporelles et goodwill liés aux acquisitions
- La somme des immobilisations incorporelles et du goodwill liés aux acquisitions présente une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, bien qu’avec une diminution initiale en 2022. Cette augmentation globale suggère une activité d’acquisition continue et une valorisation croissante des actifs acquis.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Thermo Fisher Scientific Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 95 123 millions de dollars américains en 2021 à 110 343 millions de dollars américains en 2025. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec 97 321 millions de dollars américains, avant une reprise en 2025.
L’actif total ajusté présente une trajectoire plus fluctuante. Après une augmentation initiale de 53 199 millions de dollars américains en 2021 à 55 958 millions de dollars américains en 2022, il diminue en 2023 (54 706 millions de dollars américains) et en 2024 (51 468 millions de dollars américains), avant de remonter significativement à 60 981 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres totaux montrent une croissance constante tout au long de la période, passant de 40 793 millions de dollars américains en 2021 à 53 407 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution notable. Initialement négatifs (-1 131 millions de dollars américains en 2021), ils deviennent positifs en 2022 (2 782 millions de dollars américains) et continuent d’augmenter progressivement pour atteindre 4 045 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de la situation financière et une réduction des risques potentiels.
- Tendances générales de l’actif
- Augmentation globale avec une légère fluctuation en 2024.
- Tendances générales de l’actif ajusté
- Fluctuation significative avec une augmentation notable en 2025.
- Tendances générales des capitaux propres
- Croissance constante sur l’ensemble de la période.
- Tendances générales des capitaux propres ajustés
- Passage d’une valeur négative à une valeur positive croissante.
Thermo Fisher Scientific Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Thermo Fisher Scientific Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2021 et 2022, passant de 0,41 à 0,46. Il a ensuite diminué à 0,43 en 2023, puis augmenté à 0,44 en 2024 avant de revenir à 0,4 en 2025. Cette évolution suggère une certaine fluctuation dans l’efficacité de l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a affiché une tendance à la hausse entre 2021 et 2024, passant de 0,74 à 0,83. Une diminution est observée en 2025, ramenant le ratio à 0,73. Ce ratio ajusté indique une meilleure efficacité dans l’utilisation des actifs, bien que cette efficacité ait légèrement diminué en 2025.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de manière constante entre 2021 et 2024, passant de 2,33 à 1,96. Une légère augmentation est constatée en 2025, avec une valeur de 2,07. Cette tendance indique une réduction du niveau d’endettement, suivie d’une légère reprise.
- Endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté n’est disponible qu’à partir de 2022. Il a connu une forte augmentation initiale, passant de 20,11 en 2022 à 20,15 en 2023, avant de diminuer significativement à 13,79 en 2024 et de remonter à 15,08 en 2025. Cette volatilité suggère des changements importants dans la structure du capital ajustée.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a diminué de manière continue entre 2021 et 2025, passant de 18,94% à 12,55%. Cette baisse constante indique une diminution de la rentabilité pour les actionnaires.
- Rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, disponible à partir de 2022, a également montré une tendance à la baisse, passant de 249,82% en 2022 à 165,74% en 2025. Bien que les valeurs soient élevées, la diminution suggère une rentabilité ajustée en baisse.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a diminué de 8,12% en 2021 à 6,08% en 2025, avec une légère augmentation en 2024 à 6,51%. Cette tendance indique une diminution de la rentabilité des actifs.
- Rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également connu une baisse globale, passant de 14,52% en 2021 à 10,99% en 2025, avec une légère augmentation en 2024 à 12,31%. Cette évolution confirme une diminution de la rentabilité des actifs, même après ajustement.
Thermo Fisher Scientific Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 95 123 millions de dollars américains en 2021 à 110 343 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2024.
L'actif total ajusté a également augmenté, mais dans une moindre mesure que l'actif total non ajusté. Il est passé de 53 199 millions de dollars américains en 2021 à 60 981 millions de dollars américains en 2025, avec une diminution notable en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 0,41 en 2021 à 0,46 en 2022, puis a diminué à 0,43 en 2023 et 0,44 en 2024, avant de redescendre à 0,4 en 2025. Cette fluctuation suggère une variation dans l'efficacité avec laquelle l'actif total est utilisé pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a montré une tendance plus stable, bien que présentant également des variations. Il a augmenté de 0,74 en 2021 à 0,8 en 2022, puis a légèrement diminué à 0,78 en 2023, augmenté à 0,83 en 2024 et diminué à 0,73 en 2025. Ce ratio indique une utilisation plus efficace de l'actif ajusté pour générer des ventes par rapport à l'actif total.
La divergence entre l'évolution du total de l'actif et de l'actif ajusté, ainsi que les fluctuations des ratios de rotation, suggèrent des changements dans la composition de l'actif et potentiellement dans les stratégies de gestion de l'entreprise. La diminution des ratios de rotation en 2025 pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 2021 à 2025, avec une accélération notable entre 2024 et 2025. L’actif total ajusté, bien que présentant des fluctuations, a également connu une augmentation globale sur la même période.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 95 123 millions de dollars américains en 2021 à 110 343 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté a montré une variation plus modérée, passant de 53 199 millions de dollars américains en 2021 à 60 981 millions de dollars américains en 2025. Une diminution a été observée en 2024 avant une reprise en 2025.
Les capitaux propres ont également augmenté de manière constante sur la période, passant de 40 793 millions de dollars américains en 2021 à 53 407 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés, initialement négatifs, ont connu une amélioration significative, devenant positifs en 2022 et continuant à croître jusqu’en 2025.
- Capitaux propres
- L’augmentation des capitaux propres suggère une amélioration de la situation financière de l’entité et une plus grande capacité à financer ses activités par des fonds propres.
- Capitaux propres ajustés
- La progression des capitaux propres ajustés indique une réduction de la volatilité et une stabilisation de la structure financière.
Le ratio d’endettement financier a diminué de 2,33 en 2021 à 1,96 en 2024, puis a légèrement augmenté à 2,07 en 2025. Cette évolution suggère une diminution initiale du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres, suivie d’une légère augmentation. Le ratio d’endettement financier ajusté, disponible à partir de 2022, a montré une forte variation, passant de 20,11 en 2022 à 15,08 en 2025, indiquant une évolution significative de la structure de financement ajustée.
- Ratio d’endettement financier
- La diminution initiale du ratio d’endettement financier peut être interprétée comme une amélioration de la solvabilité de l’entité.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- La variation du ratio d’endettement financier ajusté nécessite une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents à cette évolution.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total ajusté des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des capitaux propres sur la période considérée. Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante, passant de 40 793 millions de dollars américains en 2021 à 53 407 millions de dollars américains en 2025.
- Total des capitaux propres
- L'augmentation du total des capitaux propres indique une amélioration de la situation financière globale de l'entité. La croissance est régulière, suggérant une accumulation stable de richesses.
Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution plus variable. Initialement négatif en 2021 (-1 131 millions de dollars américains), il devient positif en 2022 et continue d'augmenter jusqu'en 2025, atteignant 4 045 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une réévaluation des actifs ou une modification de la structure du capital.
- Total ajusté des capitaux propres
- L'amélioration du total ajusté des capitaux propres peut indiquer une meilleure gestion des actifs et des passifs, ou une réduction des éléments non récurrents affectant les capitaux propres.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a diminué progressivement sur la période, passant de 18,94 % en 2021 à 12,55 % en 2025. Cette baisse indique une diminution de la rentabilité des capitaux propres, bien que le ROE reste à un niveau significatif.
- Rendement des capitaux propres
- La diminution du ROE pourrait être due à une augmentation des capitaux propres plus rapide que la croissance des bénéfices, ou à une baisse de la marge bénéficiaire. Une analyse plus approfondie des bénéfices nets serait nécessaire pour déterminer la cause exacte.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté, disponible à partir de 2022, affiche également une tendance à la baisse, passant de 249,82 % en 2022 à 165,74 % en 2025. Ce ratio, bien que significativement élevé, suit la même direction que le ROE traditionnel.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- La diminution de ce ratio, en parallèle avec le ROE, renforce l'observation d'une rentabilité relative des capitaux propres en déclin. La nature de l'ajustement appliqué aux capitaux propres pour le calcul de ce ratio nécessiterait une investigation plus poussée pour comprendre pleinement son impact.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 95 123 millions de dollars américains en 2021 à 110 343 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette croissance n'a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2024, avant une reprise significative en 2025.
Le total de l'actif ajusté a également augmenté sur l'ensemble de la période, bien que dans une moindre mesure que le total de l'actif non ajusté. Il est passé de 53 199 millions de dollars américains en 2021 à 60 981 millions de dollars américains en 2025. Une diminution est également visible en 2024, suivie d'une augmentation en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif a montré une tendance à la baisse entre 2021 et 2023, passant de 8,12 % à 6,07 %. Une légère amélioration a été constatée en 2024 (6,51 %), mais le ratio est revenu à 6,08 % en 2025, indiquant une performance relativement stable mais globalement inférieure à celle de 2021.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également connu une diminution globale, passant de 14,52 % en 2021 à 10,99 % en 2025. Comme pour le ratio non ajusté, une fluctuation a été observée en 2024, avec une augmentation à 12,31 % avant de redescendre en 2025. Ce ratio reste significativement plus élevé que le ratio de rendement de l'actif non ajusté sur toute la période.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif total et ajusté, mais les ratios de rendement associés ont montré une tendance à la baisse, suggérant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation de l'actif pour générer des bénéfices. Le ratio ajusté, bien que diminuant, indique une meilleure performance que le ratio non ajusté, ce qui pourrait signaler l'importance des ajustements effectués dans l'évaluation de l'actif.