Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Thermo Fisher Scientific Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Relation client
- Les revenus liés à la relation client ont connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 16 593 millions de dollars américains à 22 802 millions de dollars américains. Après un pic en 2021, cette ligne a montré une légère fluctuation, avec une diminution en 2022 à 21 792 millions de dollars américains, suivie d’une reprise en 2023 à 22 762 millions de dollars américains, et une légère baisse en 2024 à 22 644 millions de dollars américains. Globalement, la tendance reste positive sur l’ensemble de la période.
- Technologie du produit
- Les revenus générés par la technologie du produit ont augmenté de 2020 à 2021, passant de 5 523 millions de dollars américains à 6 041 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s’est stabilisée par la suite, avec des variations minimes entre 2022 (5 882 millions de dollars américains) et 2023 (5 894 millions de dollars américains), et une diminution en 2024 à 5 557 millions de dollars américains. La tendance générale suggère une stabilisation, voire un léger déclin, de cette source de revenus.
- Noms commerciaux
- Les revenus associés aux noms commerciaux ont augmenté de 2020 à 2021, de 1 213 millions de dollars américains à 1 722 millions de dollars américains. Cette croissance s’est ensuite ralentie, avec des chiffres relativement stables entre 2022 (1 635 millions de dollars américains) et 2023 (1 634 millions de dollars américains), et une légère augmentation en 2024 à 1 706 millions de dollars américains.
- Arriéré
- L’élément « Arriéré » n’est pas renseigné pour 2020, mais affiche une croissance de 1 060 millions de dollars américains en 2021 à 1 084 millions de dollars américains en 2023, restant stable en 2024.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, durée de vie déterminée, brutes
- Les immobilisations incorporelles brutes liées aux acquisitions, avec une durée de vie déterminée, ont augmenté de 2020 à 2021, passant de 23 329 millions de dollars américains à 31 625 millions de dollars américains. Après 2021, on observe une légère diminution en 2022 (30 347 millions de dollars américains), suivie d’une nouvelle augmentation en 2023 (31 374 millions de dollars américains), et d’une légère baisse en 2024 (30 991 millions de dollars américains). La tendance générale est relativement stable, avec des fluctuations modérées.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante sur toute la période, passant de -11 879 millions de dollars américains en 2020 à -16 693 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation indique une dépréciation progressive des immobilisations incorporelles.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, durée de vie déterminée, nettes
- La valeur nette des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, avec une durée de vie déterminée, a augmenté de manière significative entre 2020 et 2021, passant de 11 450 millions de dollars américains à 18 878 millions de dollars américains. Après 2021, cette valeur a diminué progressivement, atteignant 14 298 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution est cohérente avec l’augmentation de l’amortissement cumulé.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, à durée indéterminée
- La valeur des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions, à durée indéterminée, est restée constante à 1 235 millions de dollars américains sur toute la période.
- Immobilisations incorporelles liées aux acquisitions
- La valeur totale des immobilisations incorporelles liées aux acquisitions a augmenté de 2020 à 2021, passant de 12 685 millions de dollars américains à 20 113 millions de dollars américains. Après 2021, cette valeur a diminué progressivement, atteignant 15 533 millions de dollars américains en 2024.
- Survaleur
- La survaleur a augmenté de manière constante sur toute la période, passant de 26 041 millions de dollars américains en 2020 à 45 853 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère une valorisation croissante des acquisitions.
- Immobilisations incorporelles et goodwill liés aux acquisitions
- La valeur combinée des immobilisations incorporelles et du goodwill liés aux acquisitions a augmenté de 2020 à 2021, passant de 38 726 millions de dollars américains à 62 037 millions de dollars américains. Après 2021, cette valeur a fluctué, atteignant 61 386 millions de dollars américains en 2024.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Thermo Fisher Scientific Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une croissance soutenue entre 2020 et 2023, passant de 69 052 millions de dollars américains à 98 726 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec un total de 97 321 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté présente une trajectoire différente. Après un bond significatif entre 2020 et 2021, il a continué à croître, mais à un rythme plus modéré, atteignant 55 958 millions de dollars américains en 2022. Une diminution est ensuite constatée en 2023 et 2024, avec un total de 51 468 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres totaux ont affiché une augmentation constante sur la période analysée, passant de 34 507 millions de dollars américains en 2020 à 49 584 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance indique une amélioration de la valeur nette de l’entreprise.
En revanche, les capitaux propres ajustés présentent une volatilité plus importante. Ils ont commencé avec une valeur de 8 466 millions de dollars américains en 2020, puis sont devenus négatifs en 2021 (-1 131 millions de dollars américains). Ils ont ensuite connu une reprise progressive, atteignant 3 731 millions de dollars américains en 2024. Cette fluctuation suggère des ajustements comptables ou des opérations financières ayant un impact significatif sur la valeur des capitaux propres ajustés.
- Tendances clés de l’actif total :
- Croissance soutenue jusqu’en 2023, suivie d’une légère diminution en 2024.
- Tendances clés de l’actif total ajusté :
- Forte croissance initiale suivie d’un ralentissement et d’une diminution en 2023 et 2024.
- Tendances clés des capitaux propres totaux :
- Augmentation constante sur l’ensemble de la période.
- Tendances clés des capitaux propres ajustés :
- Volatilité importante, passant d’une valeur positive à une valeur négative, puis à une reprise progressive.
Thermo Fisher Scientific Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Thermo Fisher Scientific Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période, passant de 0,47 en 2020 à 0,41 en 2021, puis à 0,46 en 2022, 0,43 en 2023 et enfin à 0,44 en 2024. Cette évolution suggère une certaine instabilité dans l’efficacité avec laquelle l’actif total est utilisé pour générer des ventes. Le ratio ajusté, en revanche, a montré une tendance plus stable, augmentant de 0,75 en 2020 à 0,83 en 2024, avec une légère baisse en 2023.
- Endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué progressivement de 2 en 2020 à 1,96 en 2024, indiquant une réduction du levier financier. Cependant, le ratio d’endettement financier ajusté a connu une forte augmentation en 2022 et 2023, atteignant des valeurs élevées de 20,11 et 20,15 respectivement, avant de diminuer significativement à 13,79 en 2024. Cette volatilité suggère des changements importants dans la structure du capital ou des ajustements comptables.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a diminué de 18,47% en 2020 à 12,78% en 2024, indiquant une rentabilité décroissante pour les actionnaires. Le ratio ajusté a montré une tendance similaire, avec une forte augmentation en 2022 et 2023, suivie d’une baisse en 2024.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également diminué, passant de 9,23% en 2020 à 6,07% en 2023, avant de remonter légèrement à 6,51% en 2024. Le ratio ajusté a suivi une tendance similaire, avec une diminution globale, mais moins prononcée, de 14,82% en 2020 à 12,31% en 2024.
En résumé, les données indiquent une tendance à la baisse de la rentabilité, tant des capitaux propres que de l’actif, malgré une réduction du niveau d’endettement financier. Les ratios ajustés présentent une volatilité plus importante, suggérant l’influence de facteurs spécifiques ou d’ajustements comptables sur les performances financières.
Thermo Fisher Scientific Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 69 052 millions de dollars américains à 95 123 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu’en 2022, atteignant 97 154 millions de dollars américains, puis en 2023 avec 98 726 millions de dollars américains. En 2024, on observe une légère diminution du total de l’actif, revenant à 97 321 millions de dollars américains.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 43 011 millions de dollars américains à 53 199 millions de dollars américains. Une croissance continue est observée jusqu’en 2022 (55 958 millions de dollars américains) et 2023 (54 706 millions de dollars américains). En 2024, une baisse est également constatée, avec une valeur de 51 468 millions de dollars américains.
Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué sur la période analysée. Il est passé de 0,47 en 2020 à 0,41 en 2021, puis a augmenté à 0,46 en 2022 et est redescendu à 0,43 en 2023. En 2024, il s’établit à 0,44, indiquant une relative stabilité.
Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance plus stable et globalement ascendante. Il est passé de 0,75 en 2020 à 0,74 en 2021, puis a augmenté à 0,8 en 2022 et à 0,78 en 2023. En 2024, ce ratio a atteint 0,83, ce qui suggère une amélioration de l’efficacité de l’utilisation des actifs ajustés pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Indique l’efficacité avec laquelle l’ensemble des actifs est utilisé pour générer des ventes. Une valeur plus élevée suggère une meilleure efficacité.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Indique l’efficacité avec laquelle les actifs ajustés sont utilisés pour générer des ventes. Une valeur plus élevée suggère une meilleure efficacité.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. L'actif total a connu une croissance soutenue entre 2020 et 2023, passant de 69 052 millions de dollars américains à 98 726 millions de dollars américains. En 2024, on observe une légère diminution de l'actif total, atteignant 97 321 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté a également augmenté entre 2020 et 2022, mais a montré une tendance à la stabilisation et à la diminution en 2023 et 2024, passant de 43 011 millions de dollars américains à 51 468 millions de dollars américains.
Les capitaux propres totaux ont progressé de manière constante sur la période analysée, passant de 34 507 millions de dollars américains en 2020 à 49 584 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation suggère une amélioration de la valeur nette de l'entreprise.
Les capitaux propres ajustés ont connu une évolution plus volatile. Ils étaient négatifs en 2021 (-1 131 millions de dollars américains) avant de devenir positifs en 2022 et de continuer à croître jusqu'en 2024, atteignant 3 731 millions de dollars américains. Cette évolution indique une amélioration de la situation financière ajustée.
Le ratio d'endettement financier a diminué progressivement entre 2020 et 2024, passant de 2 à 1,96. Cette diminution indique une réduction du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, le ratio d'endettement financier ajusté a montré une forte volatilité. Il a connu une augmentation significative en 2022 et 2023 (20,11 et 20,15 respectivement) avant de diminuer en 2024 à 13,79. Cette fluctuation suggère une gestion plus complexe de la dette ajustée.
- Tendances clés
- Croissance de l'actif total jusqu'en 2023, suivie d'une légère diminution en 2024.
- Augmentation constante des capitaux propres totaux.
- Volatilité des capitaux propres ajustés, passant d'une valeur négative à une valeur positive croissante.
- Diminution du ratio d'endettement financier.
- Forte fluctuation du ratio d'endettement financier ajusté.
En conclusion, les données suggèrent une entreprise en croissance avec une amélioration de sa situation financière globale, bien que la gestion de la dette ajustée nécessite une attention particulière en raison de sa volatilité.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total ajusté des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance des capitaux propres sur la période considérée. Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante, passant de 34 507 millions de dollars américains en 2020 à 49 584 millions de dollars américains en 2024.
- Total des capitaux propres
- L'augmentation du total des capitaux propres indique une amélioration de la situation financière globale et une accumulation de richesses au sein de l'entreprise. La croissance est continue, bien que le rythme d'augmentation semble légèrement ralentir entre 2022 et 2024.
Le total ajusté des capitaux propres présente une volatilité plus importante. Après un chiffre positif en 2020, il devient négatif en 2021, puis redevient positif en 2022 et 2023, avant de croître de manière plus significative en 2024. Cette fluctuation suggère des variations dans la structure du capital ou des ajustements comptables importants.
- Total ajusté des capitaux propres
- L'évolution du total ajusté des capitaux propres nécessite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces variations. L'augmentation notable en 2024 pourrait indiquer une amélioration de la valorisation des actifs ou une réduction des passifs.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a diminué progressivement sur la période. Il est passé de 18,47 % en 2020 à 12,78 % en 2024. Cette baisse indique une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
- Rendement des capitaux propres
- La diminution du ROE pourrait être due à une combinaison de facteurs, tels qu'une baisse de la marge bénéficiaire, une augmentation des capitaux propres ou une détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs. Une analyse plus détaillée des états de résultats et du bilan est nécessaire pour identifier les causes précises.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente également une volatilité significative. Il a connu une forte augmentation en 2022 et 2023, suivie d'une diminution en 2024. La valeur manquante pour 2021 empêche une analyse complète de la tendance sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Ce ratio, en raison de sa volatilité et de la donnée manquante, est plus difficile à interpréter sans informations supplémentaires sur sa méthodologie de calcul et les ajustements effectués. Il semble cependant indiquer une rentabilité plus élevée par rapport aux capitaux propres ajustés, mais cette interprétation est limitée par les données disponibles.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 69 052 millions de dollars américains à 95 123 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 97 154 millions de dollars américains, puis en 2023 avec 98 726 millions de dollars américains. En 2024, on observe une légère diminution du total de l'actif, revenant à 97 321 millions de dollars américains.
Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une augmentation marquée entre 2020 et 2021, passant de 43 011 millions de dollars américains à 53 199 millions de dollars américains. Une croissance continue est observée jusqu'en 2022 (55 958 millions de dollars américains) et 2023 (54 706 millions de dollars américains). En 2024, une baisse est également constatée, avec une valeur de 51 468 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement de l'actif a montré une tendance à la baisse sur la période considérée. Il est passé de 9,23 % en 2020 à 8,12 % en 2021, puis à 7,15 % en 2022 et à 6,07 % en 2023. Une légère amélioration est observée en 2024, avec un ratio de 6,51 %.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également connu une diminution, mais dans une moindre mesure. Il est passé de 14,82 % en 2020 à 14,52 % en 2021, puis à 12,42 % en 2022 et à 10,96 % en 2023. En 2024, ce ratio a augmenté pour atteindre 12,31 %.
- Tendances générales
- Une croissance initiale de l'actif total et ajusté, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution en 2024.
- Rendement de l'actif
- Une baisse générale du ratio de rendement de l'actif, compensée en partie par une légère amélioration en 2024.
- Rendement de l'actif ajusté
- Une diminution du ratio de rendement de l'actif ajusté, suivie d'une augmentation en 2024.