Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs incorporels sur la période considérée. La survaleur a connu une augmentation constante, passant de 14 689 millions de dollars américains en 2020 à 18 637 millions de dollars américains en 2024, avec une accélération notable entre 2022 et 2023.

Les droits sur les produits développés et les technologies représentent la part la plus importante des actifs incorporels et ont connu une croissance substantielle, doublant presque entre 2020 et 2023, pour atteindre 48 631 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2024, se stabilisant à 48 611 millions de dollars américains.

Les droits de licence ont affiché une progression modérée et régulière, passant de 3 743 millions de dollars américains en 2020 à 3 875 millions de dollars américains en 2024. Les droits liés à la commercialisation, quant à eux, ont diminué sur la période, passant de 1 367 millions de dollars américains en 2020 à 1 202 millions de dollars américains en 2024.

Les droits sur les technologies de R&D sont restés relativement stables, avec de légères fluctuations autour de 1 300 millions de dollars américains. L’immobilisation incorporelle à durée de vie limitée, valeur comptable brute, a augmenté de manière significative, passant de 32 018 millions de dollars américains en 2020 à 55 229 millions de dollars américains en 2023, puis diminuant légèrement en 2024 à 55 062 millions de dollars américains.

L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante, ce qui est logique compte tenu de l’augmentation des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée. En conséquence, l’immobilisation incorporelle à durée de vie limitée, nette, a connu une croissance importante, passant de 16 557 millions de dollars américains en 2020 à 31 423 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer à 26 639 millions de dollars américains en 2024.

La recherche et développement en cours de fabrication a connu une augmentation significative en 2021, puis s’est stabilisée autour de 1 200 millions de dollars américains. Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée ont suivi une trajectoire similaire à celle de la recherche et développement en cours de fabrication.

Les autres immobilisations incorporelles, montant net, ont augmenté de manière significative, passant de 16 587 millions de dollars américains en 2020 à 32 641 millions de dollars américains en 2023, puis diminuant à 27 699 millions de dollars américains en 2024. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles a également augmenté, passant de 31 276 millions de dollars américains en 2020 à 51 270 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer à 46 336 millions de dollars américains en 2024.

Survaleur

Tendance à la hausse constante sur la période.

Droits sur les produits développés et les technologies

Croissance importante jusqu’en 2023, stabilisation en 2024.

Droits de licence

Progression modérée et régulière.

Droits liés à la commercialisation

Diminution sur la période.

Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, nettes

Croissance significative jusqu’en 2023, diminution en 2024.

Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles

Croissance importante jusqu’en 2023, diminution en 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution en 2021, il a augmenté en 2022, puis a connu une forte progression en 2023, avant de diminuer en 2024, mais restant supérieur à son niveau de 2020.

L’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, avec une diminution en 2021, une augmentation en 2022, une forte progression en 2023 et une diminution en 2024. Cependant, les valeurs de l’actif total ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l’actif total, suggérant la présence d’éléments d’actif non ajustés.

Les capitaux propres présentent une trajectoire décroissante sur l’ensemble de la période. Une augmentation est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution continue jusqu’en 2024. Cette diminution est particulièrement marquée à partir de 2022.

Les capitaux propres ajustés affichent une valeur négative sur toute la période analysée et une diminution constante. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est conséquent, indiquant des ajustements significatifs affectant la valeur nette des capitaux propres. L’aggravation des capitaux propres ajustés négatifs pourrait signaler des difficultés financières ou des stratégies comptables spécifiques.

Tendances de l’actif total :

Diminution en 2021, augmentation en 2022, forte progression en 2023, diminution en 2024.

Tendances de l’actif total ajusté :

Similaire à l’actif total, mais toujours inférieur en valeur.

Tendances des capitaux propres :

Augmentation de 2020 à 2021, diminution continue par la suite.

Tendances des capitaux propres ajustés :

Valeur négative constante et diminution continue.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué, passant de 0.39 en 2020 à 0.4 en 2021, puis diminuant à 0.38 en 2022 et à 0.28 en 2023, avant de remonter légèrement à 0.35 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a suivi une trajectoire similaire, augmentant de 0.5 en 2020 à 0.53 en 2021, puis diminuant à 0.5 en 2022 et à 0.34 en 2023, avant de s’améliorer à 0.44 en 2024.

Endettement

Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation notable, passant de 6.69 en 2020 à 9.13 en 2021, puis à 17.79 en 2022, avant de redescendre à 15.59 en 2023 et de se stabiliser à 15.63 en 2024. Les données relatives au ratio d’endettement financier (ajusté) sont incomplètes.

Le rendement des capitaux propres a présenté une forte croissance, passant de 77.2% en 2020 à 87.96% en 2021, puis à 178.97% en 2022, avant de diminuer à 107.78% en 2023 et à 69.59% en 2024. Les données relatives au ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) sont incomplètes.

Rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a diminué progressivement, passant de 11.54% en 2020 à 9.63% en 2021, puis à 10.06% en 2022, avant de baisser à 6.91% en 2023 et à 4.45% en 2024. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a suivi une tendance similaire, diminuant de 15.05% en 2020 à 12.73% en 2021, puis à 13.21% en 2022, avant de baisser à 8.55% en 2023 et à 5.59% en 2024.

En résumé, on observe une diminution générale des ratios de rendement de l’actif et des capitaux propres sur la période, tandis que le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative avant de se stabiliser. Les ratios de rotation de l’actif total ont montré une certaine volatilité, avec une légère amélioration en 2024.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une fluctuation significative sur la période considérée. Après une diminution en 2021, il a augmenté en 2022, suivi d’une forte hausse en 2023, avant de diminuer substantiellement en 2024.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution en 2021, une augmentation en 2022, une forte hausse en 2023, et une diminution en 2024, bien que les montants soient inférieurs à ceux du total de l’actif non ajusté. Cette différence suggère l’existence d’éléments d’actif qui sont exclus du calcul de l’actif ajusté.

Ratio de rotation de l’actif total

Ce ratio a présenté une relative stabilité entre 2020 et 2022, oscillant autour de 0.39. Une baisse significative est observée en 2023, suivie d’une légère reprise en 2024. Cette évolution indique une efficacité décroissante dans l’utilisation de l’actif total pour générer des ventes en 2023, puis une amélioration modeste en 2024.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également montré une stabilité relative entre 2020 et 2022, avec des valeurs supérieures à celles du ratio non ajusté. Une diminution notable est également observée en 2023, suivie d’une augmentation en 2024. Cette tendance reflète une efficacité variable dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes, avec une baisse en 2023 et une reprise en 2024. La différence entre les deux ratios de rotation suggère que l’actif ajusté est utilisé plus efficacement que l’actif total.

En résumé, l’entreprise a connu des variations importantes dans la composition de son actif, tandis que l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a fluctué, avec une baisse marquée en 2023 et une reprise partielle en 2024. L’analyse comparative des ratios ajustés et non ajustés met en évidence une utilisation plus efficace de l’actif ajusté.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et le financement de l’entité. Le total de l’actif a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution en 2021, il a augmenté en 2022, suivi d’une forte progression en 2023, avant de diminuer substantiellement en 2024.

Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale en 2021, une reprise en 2022, une augmentation marquée en 2023, et une nouvelle diminution en 2024. Cependant, les valeurs de l’actif ajusté sont systématiquement inférieures à celles de l’actif total, suggérant la présence d’éléments non inclus dans l’ajustement.

Les capitaux propres présentent une trajectoire décroissante sur l’ensemble de la période. Une diminution est observée de 2020 à 2022, suivie d’une légère reprise en 2023, mais qui ne suffit pas à inverser la tendance générale. En 2024, les capitaux propres continuent de diminuer.

Les capitaux propres ajustés affichent une valeur négative sur toute la période, et leur valeur absolue augmente de manière constante. Cette évolution indique une détérioration de la situation financière en termes de fonds propres ajustés.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière significative entre 2020 et 2022, puis a légèrement diminué en 2023 et est resté stable en 2024. Les valeurs élevées de ce ratio suggèrent un niveau d’endettement important par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait indiquer un risque financier accru.

Tendances clés

Diminution des capitaux propres et augmentation du ratio d’endettement financier.

Observations importantes

Valeurs négatives des capitaux propres ajustés, indiquant une détérioration de la structure financière.

Fluctuations de l’actif

Variations significatives du total de l’actif et de l’actif ajusté au cours de la période.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres présentent une fluctuation notable sur la période considérée. Une diminution substantielle est observée entre 2020 et 2022, suivie d'une légère reprise en 2023 et 2024, sans toutefois atteindre le niveau initial de 2020.

Les capitaux propres ajustés affichent une tendance décroissante continue tout au long de la période. Les valeurs négatives, déjà présentes en 2020, s'accentuent progressivement, indiquant une détérioration de la situation financière ajustée.

Le rendement des capitaux propres connaît une évolution marquée. Après une augmentation significative entre 2020 et 2022, atteignant un pic élevé, il diminue en 2023 et 2024, se rapprochant des niveaux observés en 2020, mais restant supérieur. Cette évolution suggère une rentabilité initialement forte, suivie d'une stabilisation et d'un léger recul.

Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté ne présente pas de données disponibles pour la période analysée, ce qui empêche toute évaluation de la rentabilité basée sur les capitaux propres ajustés.

Tendances clés

Diminution des capitaux propres entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation relative.

Décroissance continue et accentuée des capitaux propres ajustés.

Forte augmentation du rendement des capitaux propres jusqu'en 2022, suivie d'une diminution.

Absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté.

L'évolution des capitaux propres et de leur rendement suggère une possible réallocation du capital ou des changements dans la politique financière. La détérioration des capitaux propres ajustés mérite une attention particulière, car elle pourrait indiquer des difficultés à maintenir une structure financière saine. L'absence de données pour le ratio ajusté limite l'analyse complète de la rentabilité.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et sa rentabilité. Le total de l’actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une diminution en 2021, il a augmenté en 2022, suivi d’une forte hausse en 2023, avant de diminuer substantiellement en 2024.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse en 2021, une augmentation en 2022, une forte progression en 2023, et une diminution en 2024, bien que l’ampleur des variations soit moindre comparée au total de l’actif.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l’actif a présenté une baisse générale sur la période. Il est passé de 11,54 % en 2020 à 4,45 % en 2024, avec une diminution notable en 2021 et une stabilisation relative en 2022 avant une nouvelle baisse en 2023.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également diminué, mais à un rythme moins prononcé que le ratio non ajusté. Il a évolué de 15,05 % en 2020 à 5,59 % en 2024, avec des fluctuations similaires à celles du ratio non ajusté, mais des valeurs globalement plus élevées. La différence entre les deux ratios s’est légèrement réduite en 2024.

L’évolution combinée de l’actif et des ratios de rendement suggère une possible modification dans la composition de l’actif ou dans l’efficacité de son utilisation pour générer des bénéfices. La diminution des ratios de rendement, en particulier en 2023 et 2024, mérite une attention particulière et pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.