Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Bristol-Myers Squibb Co., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. La survaleur a connu une augmentation constante sur la période, passant de 20 502 millions de dollars américains en 2021 à 21 754 millions de dollars américains en 2025.
- Technologie de R&D
- Les investissements en technologie de R&D n'étaient pas renseignés avant 2024, année où ils s'élevaient à 1 980 millions de dollars américains, et sont restés stables en 2025.
L’acquisition des droits sur les produits commercialisés a fluctué au cours de la période. Après une augmentation initiale de 60761 millions de dollars américains en 2021 à 63 076 millions de dollars américains en 2023, elle a légèrement diminué pour atteindre 61 385 millions de dollars américains en 2025.
- Logiciels en majuscules
- Les logiciels en majuscules ont montré une légère tendance à la baisse, passant de 1 499 millions de dollars américains en 2021 à 1 453 millions de dollars américains en 2025, avec des fluctuations intermédiaires.
L’IPRD a connu une forte augmentation entre 2021 et 2024, passant de 3 750 millions de dollars américains à 7 985 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement à 7 600 millions de dollars américains en 2025.
- Autres immobilisations incorporelles, valeurs comptables brutes
- Les autres immobilisations incorporelles, valeurs comptables brutes, ont augmenté de 66 010 millions de dollars américains en 2021 à 73 340 millions de dollars américains en 2024, puis ont légèrement diminué à 72 418 millions de dollars américains en 2025.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a connu une augmentation significative et constante, passant de -23 483 millions de dollars américains en 2021 à -53 315 millions de dollars américains en 2025, indiquant une dépréciation accrue des actifs incorporels.
- Autres immobilisations incorporelles, montant net
- En conséquence de l’augmentation de l’amortissement cumulé, le montant net des autres immobilisations incorporelles a diminué de manière significative, passant de 42 527 millions de dollars américains en 2021 à 19 103 millions de dollars américains en 2025.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles
- L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles a également diminué au fil du temps, passant de 63 029 millions de dollars américains en 2021 à 40 857 millions de dollars américains en 2025, reflétant potentiellement une réévaluation des acquisitions ou une dépréciation des actifs.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Bristol-Myers Squibb Co., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une diminution progressive sur la période considérée, passant de 109 314 millions de dollars américains en 2021 à 90 038 millions de dollars américains en 2025. Cette baisse est continue, bien que le rythme de déclin semble s’atténuer entre 2023 et 2025.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution de 88 812 millions de dollars américains en 2021 à 68 284 millions de dollars américains en 2025. La réduction de l’actif ajusté est plus prononcée que celle de l’actif total, suggérant une modification dans la composition de l’actif, avec une part croissante d’éléments non ajustés.
Les capitaux propres totaux ont également évolué sur la période. Une diminution est observée entre 2021 et 2024, passant de 35 946 millions de dollars américains à 16 335 millions de dollars américains. Cependant, une légère augmentation est constatée en 2025, atteignant 18 473 millions de dollars américains. Cette remontée, bien que modeste, interrompt la tendance baissière observée précédemment.
L’évolution des capitaux propres ajustés présente un contraste plus marqué. Après une diminution initiale, les capitaux propres ajustés deviennent négatifs en 2024 (-5 384 millions de dollars américains) et restent négatifs en 2025 (-3 281 millions de dollars américains). Cette situation indique une détérioration de la valeur nette des capitaux propres ajustés et pourrait signaler des difficultés financières ou des choix comptables spécifiques.
- Tendances clés de l’actif :
- Diminution continue de l’actif total et ajusté sur la période, avec un ralentissement possible du rythme de déclin vers la fin de la période.
- Tendances clés des capitaux propres :
- Diminution des capitaux propres totaux jusqu’en 2024, suivie d’une légère augmentation en 2025. Capitaux propres ajustés devenant négatifs en 2024 et restant négatifs en 2025.
- Observations supplémentaires :
- La divergence entre l’évolution de l’actif total et de l’actif ajusté suggère des changements dans la composition de l’actif. La négativité des capitaux propres ajustés mérite une attention particulière.
Bristol-Myers Squibb Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Bristol-Myers Squibb Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables en matière d’efficacité de l’utilisation des actifs, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive, passant de 0.42 en 2021 à 0.54 en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée, passant de 0.52 à 0.71 sur la même période. L'écart entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés aux actifs ont un impact significatif sur l'efficacité de leur utilisation.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 3.04 en 2021 à 3.23 en 2023, puis a connu une hausse significative pour atteindre 5.67 en 2024 avant de redescendre à 4.87 en 2025. Cette fluctuation indique une variation dans le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté de manière constante, passant de 5.75 en 2021 à 8.96 en 2023, mais les données pour 2024 et 2025 sont incomplètes.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a augmenté de 19.46% en 2021 à 27.27% en 2023, mais a ensuite subi une forte baisse pour atteindre -54.78% en 2024, avant de se redresser à 38.19% en 2025. Cette volatilité suggère une forte sensibilité de la rentabilité des capitaux propres à des facteurs externes ou à des événements spécifiques. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une augmentation significative, passant de 45.29% en 2021 à 97.14% en 2023, mais les données pour 2024 sont manquantes. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, avec une augmentation de 6.4% en 2021 à 8.43% en 2023, suivie d’une baisse à -9.66% en 2024 et d’une reprise à 7.83% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a également montré une volatilité similaire, avec une augmentation de 7.88% en 2021 à 10.85% en 2023, suivie d’une baisse à -12.62% en 2024 et d’une reprise à 10.33% en 2025.
En résumé, l’entreprise a démontré une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de ses actifs, mais a également connu une volatilité significative en termes de rentabilité, particulièrement en 2024. L’endettement a fluctué, avec une augmentation notable en 2024 suivie d’une légère diminution en 2025. L'analyse des ratios ajustés indique que les ajustements apportés aux données financières ont un impact significatif sur les indicateurs de performance.
Bristol-Myers Squibb Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a diminué de manière constante sur la période considérée, passant de 109 314 millions de dollars américains en 2021 à 90 038 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est également observable dans le total de l’actif ajusté, qui passe de 88 812 millions de dollars américains en 2021 à 68 284 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- Une baisse continue est constatée, suggérant potentiellement une cession d’actifs, une réduction des investissements ou une dépréciation des actifs existants. La diminution est plus prononcée entre 2021 et 2022, puis se stabilise légèrement par la suite.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté suit une tendance similaire à celle de l’actif total, bien que les montants soient inférieurs. L’ajustement pourrait correspondre à l’exclusion de certains éléments de l’actif, tels que les actifs incorporels ou les actifs non courants.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté progressivement, passant de 0,42 en 2021 à 0,54 en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Cependant, le ratio reste relativement faible, ce qui pourrait indiquer une sous-utilisation des actifs.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une augmentation plus marquée, passant de 0,52 en 2021 à 0,71 en 2025. Cette évolution suggère que l’entreprise est devenue plus efficace dans l’utilisation de ses actifs ajustés pour générer des ventes. Ce ratio plus élevé pourrait indiquer une meilleure performance opérationnelle ou une composition d’actif plus favorable.
En résumé, bien que l’entreprise ait connu une diminution de son actif total et ajusté, elle a simultanément amélioré son efficacité dans l’utilisation de ces actifs, comme en témoignent les ratios de rotation en hausse. L’augmentation plus importante du ratio de rotation de l’actif ajusté pourrait indiquer que les ajustements apportés à la base de l’actif reflètent une concentration sur les actifs les plus productifs.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de BMS
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de BMS
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une tendance générale à la diminution du total de l'actif sur la période considérée. Une baisse significative est observée entre 2021 et 2022, qui se poursuit, bien que plus modérément, jusqu'en 2025. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution plus prononcée.
- Total de l’actif
- Diminue de 109 314 millions de dollars américains en 2021 à 90 038 millions de dollars américains en 2025, représentant une baisse d'environ 17,6% sur l'ensemble de la période.
- Total de l’actif ajusté
- Connaît une diminution plus importante, passant de 88 812 millions de dollars américains en 2021 à 68 284 millions de dollars américains en 2025, soit une baisse d'environ 23,1%.
Les capitaux propres de l'entreprise montrent également une évolution notable. Le total des capitaux propres de BMS diminue de 2021 à 2024, avant de connaître une légère augmentation en 2025. Cependant, le total ajusté des capitaux propres de BMS présente une tendance plus négative, passant d'une valeur positive en 2021 à des valeurs négatives en 2024 et 2025.
- Total des capitaux propres de BMS
- Diminue de 35 946 millions de dollars américains en 2021 à 16 335 millions de dollars américains en 2024, puis augmente légèrement à 18 473 millions de dollars américains en 2025.
- Total ajusté des capitaux propres de BMS
- Passe de 15 444 millions de dollars américains en 2021 à -3 281 millions de dollars américains en 2025, indiquant une détérioration de la valeur nette ajustée.
Les ratios d'endettement financier indiquent une augmentation du niveau d'endettement au cours de la période. Le ratio d'endettement financier augmente de 3,04 en 2021 à 5,67 en 2024, avant de diminuer légèrement à 4,87 en 2025. Le ratio d'endettement financier ajusté montre également une augmentation significative, passant de 5,75 en 2021 à 8,96 en 2023, sans données disponibles pour 2024 et 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Augmente de 3,04 en 2021 à 5,67 en 2024, puis diminue à 4,87 en 2025, suggérant une augmentation initiale de l'endettement suivie d'une stabilisation relative.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Augmente de 5,75 en 2021 à 8,96 en 2023, indiquant une augmentation de l'endettement ajusté, mais les données sont incomplètes pour les années suivantes.
En résumé, les données suggèrent une diminution de la taille de l'actif et des capitaux propres, combinée à une augmentation du niveau d'endettement. L'évolution négative du total ajusté des capitaux propres est particulièrement notable.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à BMS ÷ Total des capitaux propres de BMS
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à BMS ÷ Total ajusté des capitaux propres de BMS
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Le total des capitaux propres a connu une diminution notable entre 2021 et 2024, passant de 35 946 millions de dollars américains à 16 335 millions de dollars américains, avant un léger rebond en 2025 à 18 473 millions de dollars américains.
Le total ajusté des capitaux propres présente une trajectoire plus volatile. Après une diminution progressive de 2021 à 2023, il devient négatif en 2024 (-5 384 millions de dollars américains) et reste négatif en 2025 (-3 281 millions de dollars américains). Cette évolution suggère une possible réévaluation des actifs ou une augmentation des passifs.
Le rendement des capitaux propres a fluctué considérablement sur la période. Il a augmenté de 2021 à 2023, atteignant un pic de 27,27 % en 2023, avant de chuter à -54,78 % en 2024. Un redressement significatif est observé en 2025, avec un rendement de 38,19 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a connu une augmentation constante de 2021 à 2023, passant de 45,29 % à 97,14 %. Les données pour 2024 sont manquantes, ce qui empêche d'évaluer la continuité de cette tendance.
- Tendances clés
- Diminution du total des capitaux propres jusqu'en 2024, suivie d'un léger rebond.
- Points d'attention
- Négativité du total ajusté des capitaux propres en 2024 et 2025.
- Volatilité
- Forte fluctuation du rendement des capitaux propres, notamment la chute en 2024.
- Données manquantes
- Absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) en 2024.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à BMS ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable à BMS ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et les ratios de rendement associés. Le total de l'actif a diminué de manière constante sur la période considérée, passant de 109 314 millions de dollars américains en 2021 à 90 038 millions de dollars américains en 2025. Cette diminution est également observable dans le total de l'actif ajusté, qui a évolué de 88 812 millions de dollars américains en 2021 à 68 284 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- Une baisse continue est constatée sur l'ensemble de la période, indiquant potentiellement une stratégie de désinvestissement ou une réduction des investissements.
- Total de l’actif ajusté
- Suit une tendance similaire à celle du total de l'actif, bien que les valeurs soient inférieures. Cette différence suggère que l'ajustement de l'actif pourrait concerner des éléments spécifiques ayant un impact significatif.
Le ratio de rendement de l'actif a connu des fluctuations importantes. Après une légère augmentation de 6,4 % en 2021 à 6,53 % en 2022, il a progressé de manière notable pour atteindre 8,43 % en 2023. Cependant, une forte baisse a été enregistrée en 2024, avec un ratio de -9,66 %, suivie d'une reprise partielle en 2025, atteignant 7,83 %. Le ratio de rendement de l'actif ajusté présente une dynamique similaire, avec une progression jusqu'en 2023 (10,85 %) suivie d'une chute significative en 2024 (-12,62 %) et d'un rebond en 2025 (10,33 %).
- Ratio de rendement de l’actif
- La volatilité observée suggère une sensibilité aux conditions économiques ou à des événements spécifiques affectant la rentabilité des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Les variations plus importantes de ce ratio par rapport au ratio non ajusté indiquent que les ajustements apportés à l'actif ont un impact significatif sur la rentabilité perçue.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une diminution constante de l'actif total et ajusté, ainsi que par une volatilité importante des ratios de rendement de l'actif, notamment en 2024. L'écart entre les ratios ajustés et non ajustés souligne l'importance des ajustements apportés à l'actif dans l'évaluation de la performance financière.