Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Gilead Sciences Inc., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Survaleur
- La survaleur présente une légère augmentation entre 2020 et 2021, suivie d’une stabilisation sur les années suivantes, indiquant une absence de variation notable de la valeur nette des actifs.
- Revenus par produit
- Le revenu généré par le sofosbuvir est constant sur toute la période. Les revenus d’axicabtagène ciloleucel augmentent de 2020 à 2021, puis se stabilisent. Trodelvy affiche une croissance significative entre 2021 et 2023, avec une stabilisation par la suite. Hepcludex, absent en 2020, génère un revenu constant à partir de 2021. Les revenus regroupés sous "Autre" connaissent une fluctuation, avec une légère augmentation en 2024.
- Actifs à durée de vie limitée
- La valeur comptable brute des actifs à durée de vie limitée augmente de 2020 à 2023, puis se stabilise. L’amortissement cumulé diminue constamment, ce qui se traduit par une augmentation de la valeur comptable nette jusqu’en 2023, suivie d’une diminution en 2024.
- Actifs incorporels
- Les actifs incorporels diminuent progressivement sur l’ensemble de la période. Cette diminution est particulièrement marquée entre 2022 et 2024. Les actifs à durée indéterminée suivent une tendance similaire, avec une diminution constante et significative. Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles présentent également une tendance à la baisse, bien que moins prononcée que celle des actifs à durée indéterminée.
- DPI et D
- Les DPI et D (Dotation pour perte de valeur et dépréciation) diminuent de manière significative sur la période, ce qui suggère une réduction des pertes de valeur et des dépréciations comptabilisées.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une évolution de la structure des actifs, avec une diminution progressive de la valeur des actifs incorporels et une stabilisation de la survaleur. L’évolution des revenus par produit indique une diversification des sources de revenus, avec une contribution croissante de Trodelvy.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Gilead Sciences Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une diminution progressive sur la période considérée, passant de 68 407 millions de dollars américains en 2020 à 58 995 millions de dollars américains en 2024. Cette baisse est également observable dans l’actif total ajusté, qui a diminué de 60 299 millions de dollars américains en 2020 à 50 681 millions de dollars américains en 2024.
En ce qui concerne les capitaux propres, le total des capitaux propres de Gilead a augmenté entre 2020 et 2023, passant de 18 202 millions de dollars américains à 22 833 millions de dollars américains, avant de diminuer à 19 330 millions de dollars américains en 2024. Le total ajusté des capitaux propres de Gilead a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation de 10 094 millions de dollars américains en 2020 à 14 519 millions de dollars américains en 2023, suivie d’une diminution à 11 016 millions de dollars américains en 2024.
Il est à noter que la différence entre les valeurs totales et ajustées pour l’actif et les capitaux propres suggère la présence d’éléments d’évaluation ou d’ajustements comptables significatifs. La diminution de l’actif total et ajusté, combinée à la fluctuation des capitaux propres, pourrait indiquer une réallocation des actifs, des cessions d’actifs ou des changements dans la structure financière de l’entité.
- Tendances de l’actif total
- Diminution constante de 2020 à 2024.
- Tendances de l’actif total ajusté
- Diminution constante de 2020 à 2024, suivant la tendance de l’actif total.
- Tendances des capitaux propres totaux
- Augmentation de 2020 à 2023, suivie d’une diminution en 2024.
- Tendances des capitaux propres totaux ajustés
- Augmentation de 2020 à 2023, suivie d’une diminution en 2024, parallèle à l’évolution des capitaux propres totaux.
Gilead Sciences Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Gilead Sciences Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives en matière d’efficacité opérationnelle et de levier financier. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive sur la période, passant de 0.36 en 2020 à 0.48 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, s’améliorant de 0.4 en 2020 à 0.56 en 2024. Ces augmentations suggèrent une utilisation plus efficace des actifs pour générer des ventes.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 3.76 en 2020 à 2.72 en 2023, avant de remonter légèrement à 3.05 en 2024. Cette évolution indique une réduction initiale du levier financier, suivie d’une légère augmentation. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une trajectoire similaire, passant de 5.97 en 2020 à 3.71 en 2023, puis à 4.6 en 2024.
Les ratios de rentabilité présentent des fluctuations notables. Le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2021 (29.55%), suivie d’une baisse en 2022 (21.62%) et d’une légère reprise en 2023 (24.81%), avant de chuter significativement en 2024 (2.48%). Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs élevées en 2021 (48.87%) et 2023 (39.02%), et une forte diminution en 2024 (4.36%).
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une forte augmentation en 2021 (9.16%), suivie d’une baisse en 2022 (7.27%) et d’une légère reprise en 2023 (9.12%), avant de diminuer considérablement en 2024 (0.81%). Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution parallèle, avec des valeurs de 10.44% en 2021, 8.37% en 2022, 10.53% en 2023 et 0.95% en 2024.
La forte baisse des ratios de rentabilité en 2024, tant pour les capitaux propres que pour l’actif, suggère une détérioration de la performance financière au cours de cette période. Il est important de noter que les ratios ajustés présentent des valeurs plus élevées que les ratios non ajustés, ce qui indique que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité perçue.
Gilead Sciences Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Ventes de produits ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Ventes de produits ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a diminué de manière constante sur la période considérée, passant de 68 407 millions de dollars américains en 2020 à 58 995 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution est également observable dans le total de l’actif ajusté, qui a évolué de 60 299 millions de dollars américains en 2020 à 50 681 millions de dollars américains en 2024.
- Total de l’actif
- Une baisse progressive est constatée sur l’ensemble de la période, suggérant une possible réduction des investissements ou une cession d’actifs.
- Total de l’actif ajusté
- L’évolution est similaire à celle du total de l’actif, indiquant que la diminution n’est pas uniquement liée à des éléments spécifiques de l’actif.
En parallèle de cette diminution de l’actif, les ratios de rotation de l’actif total et de l’actif total ajusté ont augmenté. Le ratio de rotation de l’actif total est passé de 0,36 en 2020 à 0,48 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a connu une augmentation plus marquée, passant de 0,4 en 2020 à 0,56 en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- L’augmentation de ce ratio indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes, malgré la diminution de la valeur totale de l’actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- L’augmentation plus importante de ce ratio suggère que l’amélioration de l’efficacité est plus prononcée lorsque l’on considère l’actif ajusté, potentiellement en raison de la nature des actifs exclus de l’ajustement.
En résumé, l’entreprise a connu une diminution constante de son actif total et ajusté, mais a simultanément amélioré son efficacité dans l’utilisation de cet actif pour générer des ventes, comme en témoignent les ratios de rotation en hausse. Cette combinaison suggère une possible restructuration des actifs et une optimisation de leur utilisation.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Gilead
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Gilead
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l'actif, des capitaux propres et l'endettement.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif a connu une diminution progressive sur la période considérée, passant de 68 407 millions de dollars américains en 2020 à 58 995 millions de dollars américains en 2024. Cette baisse est continue, bien que le rythme de déclin semble s'atténuer entre 2023 et 2024.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l'actif non ajusté, avec une diminution de 60 299 millions de dollars américains en 2020 à 50 681 millions de dollars américains en 2024. La diminution est également progressive, avec un ralentissement entre 2023 et 2024.
- Total des capitaux propres de Gilead
- Le total des capitaux propres de Gilead a augmenté entre 2020 et 2023, passant de 18 202 millions de dollars américains à 22 833 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, ramenant le total à 19 330 millions de dollars américains.
- Total ajusté des capitaux propres de Gilead
- Le total ajusté des capitaux propres de Gilead a connu une augmentation plus régulière que le total non ajusté, passant de 10 094 millions de dollars américains en 2020 à 14 519 millions de dollars américains en 2023. Une baisse est également constatée en 2024, avec une valeur de 11 016 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a globalement diminué entre 2020 et 2023, passant de 3,76 à 2,72. Toutefois, une légère augmentation est observée en 2024, ramenant le ratio à 3,05. Cette évolution suggère une réduction initiale de l'endettement, suivie d'une stabilisation et d'une légère augmentation.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d'endettement financier ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une diminution de 5,97 en 2020 à 3,71 en 2023, puis une augmentation à 4,6 en 2024. L'amplitude des variations est plus importante pour le ratio ajusté, indiquant une plus grande sensibilité aux ajustements effectués.
En résumé, les données indiquent une tendance à la diminution de l'actif, une augmentation initiale des capitaux propres suivie d'une baisse récente, et une évolution mitigée de l'endettement, avec une diminution suivie d'une légère augmentation en 2024. L'analyse des ratios ajustés révèle une plus grande volatilité de l'endettement après ajustement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Gilead ÷ Total des capitaux propres de Gilead
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Gilead ÷ Total ajusté des capitaux propres de Gilead
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et de rentabilité. Le total des capitaux propres a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 18 202 millions de dollars américains à 22 833 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, ramenant le total à 19 330 millions de dollars américains.
Le total ajusté des capitaux propres suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 10 094 millions de dollars américains en 2020 à 14 519 millions de dollars américains en 2023, suivie d'une baisse à 11 016 millions de dollars américains en 2024. Cette variation suggère des ajustements potentiels dans la structure du capital ou des opérations comptables.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une fluctuation importante. Il est passé de 0,68 % en 2020 à un pic de 29,55 % en 2021, puis a diminué à 21,62 % en 2022 et est remonté à 24,81 % en 2023. En 2024, le ROE a chuté de manière significative à 2,48 %, indiquant une baisse de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente également une volatilité importante. Il a augmenté de 1,22 % en 2020 à 48,87 % en 2021, diminué à 35,53 % en 2022, augmenté à 39,02 % en 2023 et finalement chuté à 4,36 % en 2024. Cette évolution suggère que la rentabilité, une fois ajustée pour certains éléments, est également soumise à des variations considérables.
- Tendances générales
- Une croissance initiale des capitaux propres suivie d'une diminution en 2024.
- Rentabilité
- Une forte volatilité du rendement des capitaux propres, avec un pic en 2021 et une baisse significative en 2024.
- Ajustements des capitaux propres
- Des ajustements qui influencent la rentabilité, comme le montre le ratio ajusté des capitaux propres.
- Observations clés
- La baisse du ROE et du ratio ajusté en 2024 mérite une attention particulière et pourrait indiquer des défis opérationnels ou financiers.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Gilead ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable à Gilead ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et sa rentabilité. Le total de l’actif a connu une diminution progressive sur la période considérée, passant de 68 407 millions de dollars américains en 2020 à 58 995 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance à la baisse est également observable dans le total de l’actif ajusté, qui a diminué de 60 299 millions de dollars américains en 2020 à 50 681 millions de dollars américains en 2024.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a présenté une forte volatilité. Il a augmenté de manière significative en 2021, atteignant 9,16 %, avant de diminuer en 2022 à 7,27 %. Une remontée a été observée en 2023 avec 9,12 %, suivie d’une chute notable en 2024 à 0,81 %. Cette fluctuation suggère une performance variable de l’actif en termes de génération de revenus.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, mais avec des valeurs généralement plus élevées. Il a atteint un pic de 10,44 % en 2021, puis a diminué à 8,37 % en 2022. Une nouvelle augmentation a été constatée en 2023 avec 10,53 %, avant de chuter à 0,95 % en 2024. La corrélation avec le ratio de rendement de l’actif non ajusté est forte, indiquant que les ajustements apportés à l’actif ont un impact limité sur la rentabilité globale.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une diminution constante du total de l’actif, accompagnée de fluctuations importantes des ratios de rentabilité. La forte baisse des ratios de rendement en 2024, tant pour l’actif total que pour l’actif ajusté, mérite une attention particulière et pourrait indiquer une détérioration de la performance opérationnelle ou des changements dans la structure de l’actif.