Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Johnson & Johnson, bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. Les brevets et marques de commerce présentent une fluctuation, avec une diminution entre 2020 et 2021, suivie d'une augmentation notable en 2022, d'une légère baisse en 2023 et d'une nouvelle augmentation en 2024, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020.
Les relations avec les clients et autres actifs incorporels montrent une relative stabilité entre 2020 et 2022, puis une diminution progressive en 2023 et 2024, se stabilisant autour de 20 310 millions de dollars américains.
Les immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée, brutes, connaissent une augmentation globale sur la période, bien qu'avec une légère diminution en 2023. L'amortissement cumulé augmente de manière constante, ce qui se traduit par une variation plus marquée des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée, nettes. Ces dernières diminuent significativement entre 2020 et 2023, avant de remonter en 2024, mais restent inférieures à leur niveau initial.
Les marques affichent une diminution importante entre 2020 et 2023, avec une valeur considérablement réduite en 2023. Les données pour 2024 sont manquantes.
L'achat de travaux de recherche et développement en cours de fabrication présente une tendance à la baisse entre 2020 et 2023, suivie d'une augmentation substantielle en 2024, dépassant les niveaux initiaux.
Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée diminuent de manière constante entre 2020 et 2023, puis augmentent en 2024, mais ne retrouvent pas leur niveau initial.
Les immobilisations incorporelles, montant net, suivent une tendance globale à la baisse sur la période, avec une légère remontée en 2024, mais restent inférieures aux valeurs de 2020 et 2022.
La survaleur montre une augmentation entre 2020 et 2022, suivie d'une légère diminution en 2023 et d'une nouvelle augmentation en 2024, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020.
Les immobilisations incorporelles et goodwill présentent une diminution significative entre 2020 et 2023, suivie d'une augmentation en 2024, mais restent inférieures aux niveaux initiaux.
- Brevets et marques de commerce
- Fluctuation avec une tendance générale à la hausse sur la période.
- Relations avec les clients et autres actifs incorporels
- Diminution progressive à partir de 2022.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée, nettes
- Diminution significative jusqu'en 2023, remontée en 2024, mais inférieure aux niveaux initiaux.
- Marques
- Diminution importante jusqu'en 2023, données manquantes pour 2024.
- Achat de travaux de recherche et développement en cours de fabrication
- Augmentation substantielle en 2024 après une tendance à la baisse.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée
- Diminution constante jusqu'en 2023, augmentation en 2024, mais inférieure aux niveaux initiaux.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Tendance globale à la baisse, légère remontée en 2024.
- Survaleur
- Augmentation globale sur la période.
- Immobilisations incorporelles et goodwill
- Diminution significative jusqu'en 2023, augmentation en 2024, mais inférieure aux niveaux initiaux.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Johnson & Johnson, ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau du bilan. L’actif total a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 174 894 millions de dollars américains à 187 378 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée en 2023, avec un total de l’actif de 167 558 millions de dollars américains, suivie d’une reprise partielle en 2024, atteignant 180 104 millions de dollars américains.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2020 à 2021, un léger recul en 2022, une baisse plus marquée en 2023 et une remontée en 2024. Les valeurs sont respectivement de 138 501, 146 772, 142 147, 131 000 et 135 904 millions de dollars américains.
Les capitaux propres présentent une augmentation constante entre 2020 et 2022, passant de 63 278 millions de dollars américains à 76 804 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite constatée en 2023, avec 68 774 millions de dollars américains, suivie d’une légère augmentation en 2024, atteignant 71 490 millions de dollars américains.
Concernant les capitaux propres ajustés, une forte croissance est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022 et une stabilisation relative en 2023 et 2024. Les valeurs sont de 26 885, 38 777, 31 573, 32 216 et 27 290 millions de dollars américains.
- Tendances générales
- Une volatilité accrue de l’actif total et ajusté est perceptible, notamment en 2023, tandis que les capitaux propres montrent une plus grande stabilité, bien qu’une tendance à la baisse soit visible pour les capitaux propres ajustés sur la période la plus récente.
- Observations spécifiques
- La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté, ainsi qu’entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés, suggère la présence d’éléments d’actif et de capitaux propres qui sont sujets à des ajustements ou à une évaluation spécifique.
Johnson & Johnson, données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Johnson & Johnson, les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables dans plusieurs ratios clés. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2020 et 2021, avant de se stabiliser autour de 0.51 en 2021, 2022 et 2023, puis de diminuer légèrement en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) a affiché une progression constante de 2020 à 2022, atteignant 0.67, suivie d’une stabilisation relative en 2023 et 2024.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 2020 à 2022, puis est resté stable en 2022 et 2023, avant d’augmenter légèrement en 2024. Le ratio d’endettement financier (ajusté) a suivi une trajectoire similaire, avec une diminution significative entre 2020 et 2021, une augmentation en 2022, une stabilisation en 2023 et une nouvelle augmentation en 2024.
Concernant la rentabilité, le rendement des capitaux propres a connu une forte augmentation en 2023, atteignant 51.11%, avant de diminuer considérablement en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu une augmentation spectaculaire en 2023, doublant presque sa valeur par rapport à 2022, suivie d’une baisse substantielle en 2024. Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire, avec une forte progression en 2023 et un recul en 2024. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) a également affiché une augmentation significative en 2023, suivie d’une diminution en 2024.
- Observations générales
- Les ratios ajustés présentent généralement des valeurs plus élevées que les ratios non ajustés, suggérant que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la perception de la performance financière. La forte volatilité des ratios de rentabilité en 2023 et 2024 mérite une attention particulière, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Johnson & Johnson, ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Ventes aux clients ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Ventes aux clients ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une augmentation entre 2020 et 2022, passant de 174 894 millions de dollars américains à 187 378 millions de dollars américains. Cependant, une diminution significative est observée en 2023, avec un total de l'actif de 167 558 millions de dollars américains, suivie d'une reprise partielle en 2024, atteignant 180 104 millions de dollars américains.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2020 à 2021, une légère diminution en 2022, un recul plus marqué en 2023, et une remontée en 2024. Les valeurs sont respectivement de 138 501, 146 772, 142 147, 131 000 et 135 904 millions de dollars américains.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a fluctué entre 0,47 et 0,52 sur la période 2020-2022, indiquant une relative stabilité dans l'efficacité de l'utilisation de l'actif pour générer des ventes. Une légère diminution est constatée en 2023 et 2024, atteignant 0,51 et 0,49 respectivement, suggérant une possible baisse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a montré une tendance à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 0,6 à 0,67. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité de l'utilisation de l'actif ajusté pour générer des ventes. Le ratio se stabilise ensuite à 0,65 en 2023 et 2024, suggérant une efficacité maintenue, mais sans amélioration supplémentaire.
En résumé, bien que le total de l'actif ait connu des fluctuations, l'actif ajusté semble plus stable. L'évolution des ratios de rotation suggère une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif, avec une légère détérioration pour l'actif total non ajusté et une stabilisation pour l'actif ajusté.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables au niveau de la structure de l’actif, des capitaux propres et de l’endettement.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2020 et 2021, puis entre 2021 et 2022. Une diminution significative est observée en 2023, suivie d’une reprise en 2024, mais sans atteindre les niveaux de 2022.
- Total de l’actif ajusté
- L’actif ajusté suit une tendance similaire au total de l’actif, avec une croissance initiale suivie d’une baisse en 2023 et d’une remontée partielle en 2024. Les variations sont moins prononcées que pour le total de l’actif.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 2020 à 2022, puis ont diminué en 2023. Une légère augmentation est constatée en 2024, mais les capitaux propres restent inférieurs à leur niveau maximal de 2022.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une croissance marquée entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022 et d’une stabilisation relative en 2023 et 2024. Leur niveau en 2024 est inférieur à celui de 2021.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué entre 2020 et 2021, puis est resté relativement stable entre 2021 et 2023. Une légère augmentation est observée en 2024.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, suivie d’une augmentation en 2022 et d’une stabilisation en 2023. Une nouvelle augmentation est constatée en 2024, ramenant le ratio à un niveau proche de celui de 2020.
L’évolution des ratios d’endettement suggère une gestion de la dette variable sur la période, avec une amélioration initiale suivie d’une augmentation plus récente. La différence entre les ratios d’endettement financier et ajusté indique que l’ajustement des actifs et des capitaux propres a un impact significatif sur l’évaluation de l’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres présentent une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 63 278 millions de dollars américains à 74 023 millions de dollars américains. Cette croissance se poursuit, bien que de manière plus modérée, jusqu'en 2022, atteignant 76 804 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2023, avec une valeur de 68 774 millions de dollars américains, suivie d'une légère reprise en 2024, s'établissant à 71 490 millions de dollars américains.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire différente. Après une forte augmentation entre 2020 et 2021, passant de 26 885 millions de dollars américains à 38 777 millions de dollars américains, on constate un recul important en 2022 (31 573 millions de dollars américains). Cette tendance à la baisse se maintient en 2023 et 2024, avec des valeurs de 32 216 millions de dollars américains et 27 290 millions de dollars américains respectivement.
Le rendement des capitaux propres affiche une volatilité importante. Il augmente de 23,25 % en 2020 à 28,2 % en 2021, puis diminue à 23,36 % en 2022. Une augmentation spectaculaire est observée en 2023, atteignant 51,11 %, suivie d'une baisse significative en 2024, revenant à 19,68 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Il s'établit à 54,73 % en 2020, 53,84 % en 2021 et 56,82 % en 2022. Une augmentation considérable est enregistrée en 2023, atteignant 109,12 %, avant de diminuer fortement en 2024, pour revenir à 51,54 %.
- Tendances clés
- Une croissance initiale des capitaux propres suivie d'une stabilisation et d'une légère fluctuation.
- Variations notables
- Une diminution des capitaux propres ajustés sur les dernières périodes analysées.
- Rentabilité
- Une forte volatilité du rendement des capitaux propres et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté, avec un pic en 2023 suivi d'un repli en 2024.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2020 et 2021, atteignant un pic en 2022 avant de diminuer en 2023. Une reprise est observée en 2024, ramenant le total de l’actif à un niveau proche de celui de 2022.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une croissance de 2020 à 2021, une légère diminution en 2022, un recul plus marqué en 2023, et une remontée en 2024. Cependant, l’actif ajusté reste systématiquement inférieur au total de l’actif sur l’ensemble de la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio a affiché une progression notable de 2020 à 2021, puis une légère baisse en 2022. Une augmentation substantielle est constatée en 2023, suivie d’un repli en 2024, ramenant le ratio à un niveau comparable à celui de 2020.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une évolution similaire à celle du ratio non ajusté, avec une croissance de 2020 à 2021, une légère diminution en 2022, une forte augmentation en 2023, et un recul en 2024. Les valeurs de ce ratio sont systématiquement supérieures à celles du ratio de rendement de l’actif non ajusté, suggérant une meilleure efficacité dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des bénéfices.
L’augmentation significative des ratios de rendement en 2023, suivie d’une baisse en 2024, mérite une attention particulière. Cette fluctuation pourrait être liée à des facteurs conjoncturels ou à des changements dans la stratégie financière. L’évolution de l’actif ajusté, inférieur au total de l’actif, suggère la présence d’éléments d’actif qui pourraient ne pas contribuer de manière significative à la rentabilité.