Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur d’entreprise (EV)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratio des régularisations au bilan
Accenture PLC, calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 août 2024 | 31 août 2023 | 31 août 2022 | 31 août 2021 | 31 août 2020 | 31 août 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | |||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||
| Moins: Placements à court terme | |||||||
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | |||||||
| Moins: Part courante de la dette à long terme et des emprunts bancaires | |||||||
| Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante | |||||||
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Actif net d’exploitation1 | |||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante sur la période étudiée. Une augmentation notable est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une progression continue, mais à un rythme variable, jusqu'en 2024. L'actif net d'exploitation a plus que doublé entre 2020 et 2024.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une évolution plus complexe. Après une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, elles ont légèrement diminué en 2022, puis ont connu une nouvelle baisse en 2023. Cependant, une augmentation significative est constatée en 2024, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan, exprimé en pourcentage de l'actif net d'exploitation, a fluctué considérablement. Il a connu une forte augmentation entre 2020 et 2021, puis une diminution progressive jusqu'en 2023. En 2024, ce ratio a augmenté de manière significative, atteignant son niveau le plus élevé sur la période analysée. Cette évolution suggère une modification de la structure financière et de l'utilisation des régularisations.
- Actif net d’exploitation
- Croissance constante sur la période, avec une accélération notable en 2024.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Forte augmentation initiale suivie d'une diminution, puis d'une reprise significative en 2024.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Forte volatilité, avec une augmentation importante en 2021 et en 2024, et une diminution entre 2022 et 2023.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Accenture PLC, calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 août 2024 | 31 août 2023 | 31 août 2022 | 31 août 2021 | 31 août 2020 | 31 août 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable à Accenture plc | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | |||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | |||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | |||||||
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | |||||||
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Microsoft Corp. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Logiciels et services | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | |||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-08-31), 10-K (Date du rapport : 2019-08-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante et soutenue. On observe une augmentation progressive de 9 051 406 unités monétaires en 2020 à 25 183 240 unités monétaires en 2024, ce qui indique une expansion des activités et des investissements.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une volatilité plus marquée. Après une période de valeurs positives croissantes, passant de -1 212 794 unités monétaires en 2020 à 1 596 669 unités monétaires en 2022, une valeur négative de -30 241 unités monétaires est enregistrée en 2023, suivie d'une forte remontée à 5 195 578 unités monétaires en 2024. Cette fluctuation suggère des changements importants dans la gestion des flux de trésorerie et des ajustements comptables.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio a également montré une évolution notable. Il est passé de -13,65 % en 2020 à 11,8 % en 2021 et 11,87 % en 2022, indiquant une amélioration de la gestion des dettes à court terme. Une valeur proche de zéro (-0,19 %) est observée en 2023, suivie d'une augmentation significative à 24,31 % en 2024. Cette dernière évolution pourrait signaler une augmentation des obligations à court terme ou une modification des pratiques de financement.
En résumé, l'entreprise démontre une croissance continue de son actif net d'exploitation, tandis que les régularisations et le ratio des charges à payer présentent des variations plus importantes, nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.