Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
Salesforce Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | 112,305) | 102,928) | 99,823) | 98,849) | 95,209) | 66,301) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 7,327) | 8,848) | 8,472) | 7,016) | 5,464) | 6,195) | |
| Moins: Négociables | 2,238) | 5,184) | 5,722) | 5,492) | 5,073) | 5,771) | |
| Actifs d’exploitation | 102,740) | 88,896) | 85,629) | 86,341) | 84,672) | 54,335) | |
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | 53,163) | 41,755) | 40,177) | 40,490) | 37,078) | 24,808) | |
| Moins: Dettes au titre des contrats de location-financement, courantes | 275) | 337) | 372) | 257) | 114) | 35) | |
| Moins: Dette, courante | 4,000) | —) | 999) | 1,182) | 4) | 4) | |
| Moins: Dette non courante, hors partie courante | 10,439) | 8,433) | 8,427) | 9,419) | 10,592) | 2,673) | |
| Moins: Passifs non courants liés aux contrats de location-financement | 260) | 341) | 602) | 534) | 271) | 93) | |
| Passifs d’exploitation | 38,189) | 32,644) | 29,777) | 29,098) | 26,097) | 22,003) | |
| Actif net d’exploitation1 | 64,551) | 56,252) | 55,852) | 57,243) | 58,575) | 32,332) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | 8,299) | 400) | (1,391) | (1,332) | 26,243) | —) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | 13.74% | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | — | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| AppLovin Corp. | — | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| Intuit Inc. | — | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | — | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | — | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| ServiceNow Inc. | — | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 28.83% | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Logiciels et services | 0.00% | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 0.00% | 14.50% | 21.34% | 9.00% | 18.16% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 102,740 – 38,189 = 64,551
2 2026 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2026 – Actif net d’exploitation2025
= 64,551 – 56,252 = 8,299
3 2026 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 8,299 ÷ [(64,551 + 56,252) ÷ 2] = 13.74%
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une diminution initiale entre 2022 et 2023, passant de 58 575 millions de dollars américains à 57 243 millions de dollars américains. Cette tendance à la baisse s'est poursuivie jusqu'en 2024, atteignant 55 852 millions de dollars américains. Cependant, une légère augmentation a été observée en 2025, avec un actif net d'exploitation de 56 252 millions de dollars américains. En 2026, on constate une augmentation plus significative, atteignant 64 551 millions de dollars américains. L'évolution globale suggère une stabilisation puis une croissance de l'actif net d'exploitation sur la période analysée.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont subi des variations importantes. Elles s'élevaient à 26 243 millions de dollars américains en 2022, puis ont connu une diminution drastique en 2023, devenant négatives (-1 332 millions de dollars américains). Cette tendance négative s'est accentuée en 2024 (-1 391 millions de dollars américains), avant de s'inverser en 2025, avec une valeur positive de 400 millions de dollars américains. En 2026, les régularisations ont atteint 8 299 millions de dollars américains, indiquant une forte reprise.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi l'évolution des régularisations. Il était de 57,74 % en 2022, puis a diminué à -2,3 % en 2023 et -2,46 % en 2024. Une légère amélioration est observée en 2025, avec un ratio de 0,71 %. En 2026, le ratio a augmenté de manière significative, atteignant 13,74 %, reflétant l'augmentation des régularisations agrégées fondées sur le bilan.
En résumé, les données indiquent une fluctuation importante des régularisations et de leur ratio associé, tandis que l'actif net d'exploitation a montré une tendance à la stabilisation et à la croissance sur la période considérée.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Salesforce Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | 7,457) | 6,197) | 4,136) | 208) | 1,444) | 4,072) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | 14,996) | 13,092) | 10,234) | 7,111) | 6,000) | 4,801) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | (8,590) | (3,163) | (1,327) | (1,989) | (14,536) | (3,971) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | 1,051) | (3,732) | (4,771) | (4,914) | 9,980) | 3,242) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | 1.74% | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | — | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | — | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| AppLovin Corp. | — | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | — | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| Intuit Inc. | — | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | — | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | — | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| ServiceNow Inc. | — | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -55.17% | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Logiciels et services | 0.00% | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 0.00% | 6.07% | 6.20% | 1.46% | 2.99% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 1,051 ÷ [(64,551 + 56,252) ÷ 2] = 1.74%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une diminution entre 2022 et 2024, passant de 58 575 millions de dollars américains à 55 852 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2025, atteignant 56 252 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus significative en 2026, pour atteindre 64 551 millions de dollars américains. Cette dernière évolution suggère une potentielle amélioration de la capacité de l'entité à financer ses opérations à long terme.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont fluctué considérablement sur la période analysée. Une valeur positive de 9 980 millions de dollars américains en 2022 a été suivie de valeurs négatives en 2023 (-4 914 millions de dollars américains), 2024 (-4 771 millions de dollars américains) et 2025 (-3 732 millions de dollars américains). En 2026, on observe un retour à une valeur positive, bien que modeste, de 1 051 millions de dollars américains. Ces variations indiquent des changements dans la gestion des éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a présenté une évolution significative. Il était de 21,96 % en 2022, puis a diminué de manière substantielle pour atteindre -8,49 % en 2023 et -8,44 % en 2024. Cette tendance négative s'est atténuée en 2025 (-6,66 %), avant de devenir positive en 2026, avec une valeur de 1,74 %. Cette évolution suggère des changements dans la gestion des dettes à court terme et des paiements.