Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
CrowdStrike Holdings Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | 11,086,684) | 8,701,578) | 6,646,520) | 5,026,540) | 3,618,381) | 2,732,533) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 5,230,125) | 4,323,295) | 3,375,069) | 2,455,369) | 1,996,633) | 1,918,608) | |
| Moins: Placements à court terme | —) | —) | 99,591) | 250,000) | —) | —) | |
| Actifs d’exploitation | 5,856,559) | 4,378,283) | 3,171,860) | 2,321,171) | 1,621,748) | 813,925) | |
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | 6,614,079) | 5,382,661) | 4,309,431) | 3,539,106) | 2,580,738) | 1,860,659) | |
| Moins: Dette à long terme | 745,471) | 743,983) | 742,494) | 741,005) | 739,517) | 738,029) | |
| Passifs d’exploitation | 5,868,608) | 4,638,678) | 3,566,937) | 2,798,101) | 1,841,221) | 1,122,630) | |
| Actif net d’exploitation1 | (12,049) | (260,395) | (395,077) | (476,930) | (219,473) | (308,705) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | 248,346) | 134,682) | 81,853) | (257,457) | 89,232) | —) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | — | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | — | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | |
| Adobe Inc. | — | -5.28% | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | |
| AppLovin Corp. | — | -20.02% | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 9.47% | 39.84% | 11.17% | 26.65% | — | |
| Datadog Inc. | — | 53.88% | -28.51% | -35.73% | 17.56% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 16.28% | 2.79% | 2.42% | 1.55% | — | |
| Intuit Inc. | — | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | |
| Microsoft Corp. | — | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | |
| Oracle Corp. | — | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 509.21% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | |
| Salesforce Inc. | 13.74% | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 41.98% | 22.91% | 61.79% | 12.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 154.48% | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | |
| Workday Inc. | 28.83% | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Logiciels et services | 0.00% | 21.94% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 0.00% | 14.51% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 5,856,559 – 5,868,608 = -12,049
2 2026 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2026 – Actif net d’exploitation2025
= -12,049 – -260,395 = 248,346
3 2026 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 248,346 ÷ [(-12,049 + -260,395) ÷ 2] = —
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation présente une évolution marquée. Il affiche une diminution substantielle entre 2022 et 2023, passant de -219 473 US$ en milliers à -476 930 US$ en milliers. Une amélioration est ensuite observée en 2024, avec une valeur de -395 077 US$ en milliers, suivie d'une réduction plus prononcée en 2025 à -260 395 US$ en milliers. Enfin, en 2026, l'actif net d'exploitation continue de s'améliorer significativement, atteignant -12 049 US$ en milliers. Cette trajectoire suggère une réduction progressive des besoins en fonds de roulement ou une amélioration de la gestion des actifs.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan connaissent des fluctuations importantes. Elles s'élèvent à 89 232 US$ en milliers en 2022, puis diminuent considérablement en 2023 à -257 457 US$ en milliers. En 2024, on observe un rebond à 81 853 US$ en milliers, suivi d'une augmentation significative en 2025 à 134 682 US$ en milliers. Cette tendance haussière se poursuit en 2026, avec une valeur de 248 346 US$ en milliers. Ces variations pourraient être liées à des ajustements comptables, des acquisitions, des cessions d'actifs ou des changements dans les provisions.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Les données relatives au ratio de régularisation basé sur le bilan sont manquantes pour toutes les périodes considérées. Par conséquent, il n'est pas possible d'analyser son évolution ou son impact sur la situation financière.
En résumé, l'actif net d'exploitation montre une tendance à l'amélioration au fil des années, tandis que les régularisations fondées sur le bilan présentent une volatilité plus importante. L'absence de données pour le ratio de régularisation basé sur le bilan limite l'analyse globale.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
CrowdStrike Holdings Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 janv. 2026 | 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike | (162,502) | (19,271) | 89,327) | (183,245) | (234,802) | (92,629) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | 1,612,349) | 1,381,727) | 1,166,207) | 941,007) | 574,784) | 356,566) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement | (764,479) | (536,588) | (340,650) | (556,658) | (564,516) | 495,427) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | (1,010,372) | (864,410) | (736,230) | (567,594) | (245,070) | (944,622) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | — | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | — | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | |
| Adobe Inc. | — | -14.85% | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | |
| AppLovin Corp. | — | -27.29% | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | -3.48% | 17.36% | 3.78% | 15.03% | — | |
| Datadog Inc. | — | 206.67% | 30.92% | 53.36% | -34.44% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 10.47% | -3.73% | 0.99% | -7.22% | — | |
| Intuit Inc. | — | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | |
| Microsoft Corp. | — | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | |
| Oracle Corp. | — | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | |
| Palantir Technologies Inc. | — | 2,593.23% | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | — | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | |
| Salesforce Inc. | 1.74% | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -29.72% | -7.12% | 15.44% | 8.80% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 71.60% | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | |
| Workday Inc. | -55.17% | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Logiciels et services | 0.00% | 10.41% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 0.00% | 6.09% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2026-01-31), 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31).
1 2026 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -1,010,372 ÷ [(-12,049 + -260,395) ÷ 2] = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation présente une évolution marquée sur la période analysée. On observe une diminution substantielle de 2022 à 2023, passant de -219 473 US$ en milliers à -476 930 US$ en milliers. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'en 2024, atteignant -395 077 US$ en milliers, avant de connaître une réduction plus importante en 2025 (-260 395 US$ en milliers) et en 2026 (-12 049 US$ en milliers). La valeur de 2026 indique une amélioration significative par rapport aux années précédentes, bien que l'actif net d'exploitation reste négatif.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie affichent une augmentation constante et importante sur l'ensemble de la période. Elles passent de -245 070 US$ en milliers en 2022 à -567 594 US$ en milliers en 2023, puis à -736 230 US$ en milliers en 2024. Cette augmentation se maintient avec -864 410 US$ en milliers en 2025 et atteint -1 010 372 US$ en milliers en 2026. Cette progression suggère une augmentation des ajustements non monétaires affectant les flux de trésorerie.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Aucune donnée n'est disponible pour le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie sur l'ensemble de la période analysée. Il est donc impossible de commenter son évolution ou son impact potentiel.
En résumé, l'entreprise démontre une amélioration progressive de son actif net d'exploitation, bien qu'il reste négatif, tandis que les régularisations basées sur le tableau des flux de trésorerie augmentent de manière continue. L'absence de données concernant le ratio des charges à payer limite l'analyse globale.