Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
CrowdStrike Holdings Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | 8,701,578) | 6,646,520) | 5,026,540) | 3,618,381) | 2,732,533) | 1,404,906) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 4,323,295) | 3,375,069) | 2,455,369) | 1,996,633) | 1,918,608) | 264,798) | |
| Moins: Placements à court terme | —) | 99,591) | 250,000) | —) | —) | 647,266) | |
| Actifs d’exploitation | 4,378,283) | 3,171,860) | 2,321,171) | 1,621,748) | 813,925) | 492,842) | |
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | 5,382,661) | 4,309,431) | 3,539,106) | 2,580,738) | 1,860,659) | 662,299) | |
| Moins: Dette à long terme | 743,983) | 742,494) | 741,005) | 739,517) | 738,029) | —) | |
| Passifs d’exploitation | 4,638,678) | 3,566,937) | 2,798,101) | 1,841,221) | 1,122,630) | 662,299) | |
| Actif net d’exploitation1 | (260,395) | (395,077) | (476,930) | (219,473) | (308,705) | (169,457) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | 134,682) | 81,853) | (257,457) | 89,232) | (139,248) | —) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | — | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | 2.83% | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | — | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | — | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| Datadog Inc. | — | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.52% | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 21.81% | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 20.79% | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 32.24% | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | 0.71% | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | — | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 20.74% | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Logiciels et services | 0.00% | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 0.00% | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 4,378,283 – 4,638,678 = -260,395
2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= -260,395 – -395,077 = 134,682
3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 134,682 ÷ [(-260,395 + -395,077) ÷ 2] = —
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation présente une fluctuation notable sur la période analysée. Une diminution significative est observée entre 2021 et 2023, passant de -308 705 à -476 930 US$ en milliers. Une amélioration relative est ensuite constatée en 2024, avec une valeur de -395 077 US$ en milliers, suivie d'une nouvelle amélioration en 2025, atteignant -260 395 US$ en milliers. L'actif net d'exploitation reste négatif sur l'ensemble de la période, indiquant une situation où les passifs à court terme dépassent les actifs à court terme.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan connaissent une évolution marquée. Après une augmentation substantielle entre 2021 et 2022, passant de -139 248 à 89 232 US$ en milliers, une forte diminution est enregistrée en 2023, revenant à -257 457 US$ en milliers. Une remontée est observée en 2024, avec une valeur de 81 853 US$ en milliers, et une augmentation significative en 2025, atteignant 134 682 US$ en milliers. Cette volatilité suggère des ajustements comptables importants d'une année à l'autre.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Les données relatives au ratio de régularisation basé sur le bilan sont incomplètes, ne présentant aucune valeur pour les années analysées. Par conséquent, il n'est pas possible d'évaluer l'importance relative des régularisations par rapport à la base bilan.
En résumé, l'entreprise présente une situation d'actif net d'exploitation négatif, bien qu'en amélioration sur les deux dernières années. Les régularisations fondées sur le bilan sont sujettes à des variations importantes, ce qui pourrait indiquer des changements dans les méthodes comptables ou des événements exceptionnels affectant le bilan. L'absence de données pour le ratio de régularisation limite l'analyse de l'impact de ces ajustements.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
CrowdStrike Holdings Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 janv. 2025 | 31 janv. 2024 | 31 janv. 2023 | 31 janv. 2022 | 31 janv. 2021 | 31 janv. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à CrowdStrike | (19,271) | 89,327) | (183,245) | (234,802) | (92,629) | (141,779) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | 1,381,727) | 1,166,207) | 941,007) | 574,784) | 356,566) | 99,943) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement | (536,588) | (340,650) | (556,658) | (564,516) | 495,427) | (629,631) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | (864,410) | (736,230) | (567,594) | (245,070) | (944,622) | 387,909) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | — | — | — | — | — | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | -6.95% | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | — | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | — | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | — | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| Datadog Inc. | — | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | — | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -0.10% | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 12.55% | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | 13.98% | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | -8.91% | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -6.66% | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | — | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | — | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | -4.25% | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Logiciels et services | 0.00% | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 0.00% | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-01-31), 10-K (Date du rapport : 2024-01-31), 10-K (Date du rapport : 2023-01-31), 10-K (Date du rapport : 2022-01-31), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-K (Date du rapport : 2020-01-31).
1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -864,410 ÷ [(-260,395 + -395,077) ÷ 2] = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation présente une volatilité notable sur la période analysée. Une diminution significative est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation substantielle en 2023. En 2024, une réduction est constatée, mais elle est moins prononcée qu'entre 2021 et 2022. Enfin, une nouvelle diminution est observée en 2025, ramenant l'actif net d'exploitation à un niveau inférieur à celui de 2024, mais supérieur à celui de 2023.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie montrent une tendance générale à l'augmentation sur l'ensemble de la période. Une diminution est observée entre 2021 et 2022, mais cette tendance s'inverse ensuite, avec des augmentations continues en 2023, 2024 et 2025. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2024 et 2025.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Aucune donnée n'est disponible pour ce ratio sur l'ensemble de la période analysée. Il est donc impossible de commenter son évolution.
En résumé, l'actif net d'exploitation fluctue, tandis que les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie augmentent de manière constante. L'absence de données pour le ratio des charges à payer limite l'analyse globale de la situation financière.