Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
AppLovin Corp., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||
| Moins: Équivalents de trésorerie soumis à restrictions | |||||
| Actifs d’exploitation | |||||
| Passifs d’exploitation | |||||
| Total du passif | |||||
| Moins: Dettes au titre des contrats de location-financement, courantes | |||||
| Moins: Dette à court terme | |||||
| Moins: Dette à long terme | |||||
| Moins: Dettes au titre des contrats de location-financement, non courantes | |||||
| Passifs d’exploitation | |||||
| Actif net d’exploitation1 | |||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | |||||
| Ratio financier | |||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||
| Accenture PLC | |||||
| Adobe Inc. | |||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||
| Datadog Inc. | |||||
| International Business Machines Corp. | |||||
| Intuit Inc. | |||||
| Microsoft Corp. | |||||
| Oracle Corp. | |||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||
| Salesforce Inc. | |||||
| ServiceNow Inc. | |||||
| Synopsys Inc. | |||||
| Workday Inc. | |||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||
| Logiciels et services | |||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||
| Technologie de l’information | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une légère diminution sur la période analysée. Il s'est élevé à 4 100 955 unités monétaires en 2022, puis à 4 038 940 unités monétaires en 2023, et enfin à 4 013 619 unités monétaires en 2024. Cette tendance suggère une érosion progressive de la valeur des actifs nets d'exploitation.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont subi une évolution significative. Elles étaient positives et substantielles en 2022 (1 259 440 unités monétaires), mais sont devenues négatives en 2023 (-62 015 unités monétaires) et en 2024 (-25 321 unités monétaires). Cette transition indique un changement dans la manière dont les ajustements comptables sont effectués, passant d'une augmentation à une diminution de la valeur comptable.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une trajectoire descendante. Il a atteint 36,28 % en 2022, puis -1,52 % en 2023 et -0,63 % en 2024. Cette évolution reflète directement le changement de signe des régularisations agrégées fondées sur le bilan et indique une réduction de l'impact positif des ajustements comptables sur la valeur globale.
En résumé, l'entreprise a observé une légère diminution de son actif net d'exploitation, couplée à un changement significatif dans ses régularisations fondées sur le bilan, passant d'une position positive à une position négative, ce qui a entraîné une baisse du ratio de régularisation correspondant.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
AppLovin Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à AppLovin | |||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | |||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | |||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | |||||
| Ratio financier | |||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | |||||
| Repères | |||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||
| Accenture PLC | |||||
| Adobe Inc. | |||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||
| Datadog Inc. | |||||
| International Business Machines Corp. | |||||
| Intuit Inc. | |||||
| Microsoft Corp. | |||||
| Oracle Corp. | |||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||
| Salesforce Inc. | |||||
| ServiceNow Inc. | |||||
| Synopsys Inc. | |||||
| Workday Inc. | |||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||
| Logiciels et services | |||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||
| Technologie de l’information | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances spécifiques concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une légère diminution sur la période analysée. Une baisse est observée entre 2022 et 2023, suivie d'une diminution plus modérée entre 2023 et 2024. Cette tendance suggère une possible contraction des actifs opérationnels ou une augmentation des passifs opérationnels, ou une combinaison des deux.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une évolution significative. Une valeur positive substantielle est enregistrée en 2022, suivie d'un renversement marqué en 2023 et 2024, avec des valeurs négatives croissantes. Cette évolution indique un changement dans la nature des ajustements effectués pour concilier le résultat net avec les flux de trésorerie opérationnels. Le passage d'une valeur positive à des valeurs négatives suggère une diminution des éléments non monétaires qui ont augmenté le résultat net dans le passé, ou une augmentation des éléments non monétaires qui ont diminué le résultat net.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a connu une évolution négative. Il passe d'une valeur positive de 22,07% en 2022 à des valeurs négatives en 2023 (-15,4%) et 2024 (-10,24%). Cette évolution indique une diminution relative des charges à payer par rapport aux flux de trésorerie opérationnels. Une valeur négative suggère que les décaissements de trésorerie liés aux charges à payer sont inférieurs aux charges à payer elles-mêmes, ce qui pourrait indiquer une gestion plus efficace des paiements ou une diminution des charges à payer.