Analyse DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette
La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.
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Désagrégation de ROE en deux composantes
Accenture PLC, la décomposition des ROE
| ROE | = | ROA | × | Ratio d’endettement financier | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 août 2025 | = | × | |||
| 31 août 2024 | = | × | |||
| 31 août 2023 | = | × | |||
| 31 août 2022 | = | × | |||
| 31 août 2021 | = | × | |||
| 31 août 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-08-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et le levier financier. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a connu une légère fluctuation sur la période considérée. Après une augmentation en 2022, il a diminué progressivement en 2023 et 2024, et cette tendance à la baisse s'est poursuivie en 2025, atteignant son point le plus bas sur la période.
Le ratio d’endettement financier a montré une relative stabilité. Il a légèrement augmenté en 2021, puis a diminué en 2022 et 2023, se stabilisant en 2024 avant de remonter légèrement en 2025, mais restant globalement dans une fourchette étroite autour de 2.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une trajectoire plus marquée. Après une légère augmentation en 2021, il a atteint un pic en 2022, avant de connaître une baisse significative en 2023 et 2024. Cette diminution s'est poursuivie en 2025, bien que de manière moins prononcée, indiquant une érosion progressive de la rentabilité pour les actionnaires.
- ROA (Ratio de rendement de l’actif)
- Diminution progressive de 13.78% en 2020 à 11.74% en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Stabilité relative avec une légère augmentation en 2025, passant de 2.18 en 2020 à 2.1 en 2025.
- ROE (Rendement des capitaux propres)
- Baisse significative de 30.05% en 2020 à 24.61% en 2025.
Désagrégation des ROE en trois composantes
Accenture PLC, la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-08-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans plusieurs indicateurs clés. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation modérée sur la période considérée. Après une légère augmentation en 2021, il a diminué en 2022 et 2023 avant de remonter en 2024, se stabilisant ensuite en 2025 à un niveau légèrement inférieur à celui de 2021.
Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance à la baisse globale. Il a diminué de 2020 à 2025, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. Une légère amélioration a été observée en 2022, mais cette tendance positive n'a pas été maintenue.
Le ratio d’endettement financier a globalement diminué de 2020 à 2023, suggérant une réduction du levier financier. Il s'est stabilisé en 2024, puis a connu une légère augmentation en 2025, revenant à un niveau proche de celui de 2020.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a affiché une forte performance initiale, atteignant un pic en 2022. Cependant, il a ensuite connu une baisse significative en 2023, 2024 et 2025, indiquant une rentabilité décroissante des capitaux propres investis. Cette diminution est notable et mérite une attention particulière.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Présente une stabilité relative avec des fluctuations mineures, se stabilisant autour de 11%.
- Ratio de rotation des actifs
- Indique une tendance à la baisse, signalant une possible détérioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio d’endettement financier
- Démontre une réduction du levier financier suivie d'une légère augmentation en fin de période.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- A connu une baisse significative après une période de forte performance, ce qui pourrait indiquer une diminution de la rentabilité pour les actionnaires.
Désagrégation de ROE en cinq composantes
Accenture PLC, la décomposition des ROE
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-08-31).
L'analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale a présenté une stabilité relative, se maintenant autour de 0.76 sur l'ensemble des années, indiquant une constance dans la proportion des bénéfices imposables.
Le ratio de charge d’intérêt a également affiché une stabilité, avec une légère diminution progressive de 1.00 à 0.98. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité de l'entité à couvrir ses charges d'intérêts.
Le ratio de marge EBIT a connu des fluctuations. Après une légère augmentation en 2021, il a diminué en 2022 et 2023 avant de remonter en 2024 et 2025, se stabilisant autour de 14.8%. Cette volatilité pourrait indiquer des variations dans la rentabilité opérationnelle.
Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance à la baisse sur la période, passant de 1.2 en 2020 à 1.07 en 2025. Cette diminution peut signaler une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.
Le ratio d’endettement financier a globalement diminué, passant de 2.18 à 1.98, puis remontant légèrement à 2.1 en 2025. Cette évolution indique une gestion de la dette qui a d'abord privilégié la réduction de l'endettement, avant une légère augmentation en fin de période.
Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une diminution significative sur la période. Après une légère augmentation en 2021, il a chuté de 30.05% en 2020 à 24.61% en 2025. Cette baisse pourrait être liée à une diminution de la rentabilité ou à une augmentation des capitaux propres.
- Ratio de la charge fiscale
- Stable autour de 0.76.
- Ratio de charge d’intérêt
- Légère diminution de 1.00 à 0.98.
- Ratio de marge EBIT
- Fluctuations avec stabilisation autour de 14.8% en fin de période.
- Ratio de rotation des actifs
- Tendance à la baisse de 1.2 à 1.07.
- Ratio d’endettement financier
- Diminution initiale suivie d'une légère augmentation en 2025.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Diminution significative de 30.05% à 24.61%.
Désagrégation de ROA en deux composantes
Accenture PLC, la décomposition des ROA
| ROA | = | Ratio de marge bénéficiaire nette | × | Rotation des actifs | |
|---|---|---|---|---|---|
| 31 août 2025 | = | × | |||
| 31 août 2024 | = | × | |||
| 31 août 2023 | = | × | |||
| 31 août 2022 | = | × | |||
| 31 août 2021 | = | × | |||
| 31 août 2020 | = | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-08-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et l'efficacité de l'utilisation des actifs.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une légère fluctuation sur la période analysée. Il a augmenté de 2020 à 2021, puis a diminué en 2022. Une reprise a été observée en 2023 et 2024, suivie d'une légère baisse en 2025. Globalement, le ratio est resté relativement stable, oscillant autour de 11%.
- Ratio de rotation des actifs
- Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période. Après une légère diminution de 2020 à 2021, il a augmenté en 2022, mais a ensuite diminué de manière plus prononcée en 2023, 2024 et 2025. Cette évolution suggère une efficacité décroissante dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ratio de rendement de l’actif a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de rotation des actifs, avec une diminution progressive sur la période. Il a atteint un pic en 2022, puis a diminué régulièrement en 2023, 2024 et 2025. Cette baisse indique une rentabilité décroissante des actifs de l'entreprise.
En résumé, bien que la marge bénéficiaire nette soit restée relativement stable, la diminution du ratio de rotation des actifs et du ROA suggère une détérioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité des actifs au fil du temps. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour identifier les facteurs sous-jacents à ces tendances.
Désagrégation des ROA en quatre composantes
Accenture PLC, la décomposition des ROA
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-08-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale a présenté une stabilité relative, se maintenant autour de 0.76 sur l'ensemble des années, indiquant une constance dans la proportion des bénéfices imposables.
Le ratio de charge d’intérêt a également affiché une stabilité, avec une légère diminution progressive de 1.00 à 0.98. Cette évolution suggère une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêt, bien que l'impact soit limité.
Le ratio de marge EBIT a connu des fluctuations. Après une légère augmentation en 2021, il a diminué en 2022 et 2023 avant de remonter en 2024 et 2025, atteignant 14.85. Cette volatilité pourrait indiquer des variations dans la rentabilité opérationnelle, potentiellement liées à des facteurs externes ou à des changements dans la structure des coûts.
Le ratio de rotation des actifs a montré une tendance à la baisse sur la période. Après un pic en 2022 à 1.3, il a diminué progressivement pour atteindre 1.07 en 2025. Cette diminution peut signaler une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.
Le ratio de rendement de l’actif (ROA) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de rotation des actifs, avec une diminution progressive de 13.78% en 2020 à 11.74% en 2025. Cette baisse du ROA, combinée à la diminution du ratio de rotation des actifs, suggère une détérioration de la rentabilité globale des actifs de l'entreprise.
- Ratio de la charge fiscale
- Stable autour de 0.76, indiquant une constance dans la proportion des bénéfices imposables.
- Ratio de charge d’intérêt
- Légère diminution de 1.00 à 0.98, suggérant une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêt.
- Ratio de marge EBIT
- Fluctuations avec une remontée en fin de période, indiquant des variations dans la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rotation des actifs
- Tendance à la baisse, suggérant une utilisation moins efficace des actifs.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Diminution progressive, indiquant une détérioration de la rentabilité globale des actifs.
Désagrégation du ratio de marge bénéficiaire nette
Accenture PLC, décomposition du ratio de la marge bénéficiaire nette
| Ratio de marge bénéficiaire nette | = | Fardeau fiscal | × | Charge d’intérêts | × | Marge EBIT | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 août 2025 | = | × | × | ||||
| 31 août 2024 | = | × | × | ||||
| 31 août 2023 | = | × | × | ||||
| 31 août 2022 | = | × | × | ||||
| 31 août 2021 | = | × | × | ||||
| 31 août 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-08-31), 10-K (Date du rapport : 2024-08-31), 10-K (Date du rapport : 2023-08-31), 10-K (Date du rapport : 2022-08-31), 10-K (Date du rapport : 2021-08-31), 10-K (Date du rapport : 2020-08-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances stables, avec quelques variations notables sur la période considérée.
- Ratio de la charge fiscale
- Le ratio de la charge fiscale a présenté une stabilité relative, oscillant autour de 0.76 sur l'ensemble de la période, avec une légère augmentation à 0.77 en 2021. Cette constance suggère une gestion fiscale cohérente.
- Ratio de charge d’intérêt
- Le ratio de charge d’intérêt a également affiché une stabilité, se maintenant proche de 1,00. Une légère diminution est observée en 2025, atteignant 0.98, ce qui pourrait indiquer une amélioration de la capacité à couvrir les charges d'intérêt.
- Ratio de marge EBIT
- Le ratio de marge EBIT a connu une fluctuation modérée. Après une légère augmentation en 2021 (15.31%), il a diminué en 2022 (14.83%) et 2023 (14.12%). Une reprise est ensuite observée en 2024 (14.8%) et 2025 (14.85%), revenant à un niveau proche de celui de 2021. Cette évolution pourrait refléter des variations dans la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT. Une légère augmentation en 2021 (11.69%) a été suivie d'une diminution en 2022 (11.17%) et 2023 (10.72%). Une amélioration est ensuite constatée en 2024 (11.19%), suivie d'une légère baisse en 2025 (11.02%). Cette fluctuation suggère une sensibilité de la rentabilité nette aux variations de la rentabilité opérationnelle et potentiellement d'autres facteurs affectant le résultat net.
Dans l'ensemble, les ratios analysés indiquent une performance financière relativement stable, avec des ajustements marginaux au fil du temps. Les fluctuations observées dans les marges EBIT et bénéficiaire nette méritent une attention particulière pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact potentiel sur la rentabilité future.