Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
Synopsys Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 oct. 2024 | 31 oct. 2023 | 31 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | 31 oct. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | |||||||
| Total de l’actif | 13,073,561) | 10,333,131) | 9,418,087) | 8,752,260) | 8,030,062) | 6,405,160) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,896,532) | 1,438,913) | 1,417,608) | 1,432,840) | 1,235,653) | 728,597) | |
| Moins: Placements à court terme | 153,869) | 151,639) | 147,913) | 147,949) | —) | —) | |
| Actifs d’exploitation | 9,023,160) | 8,742,579) | 7,852,566) | 7,171,471) | 6,794,409) | 5,676,563) | |
| Passifs d’exploitation | |||||||
| Total du passif | 4,050,355) | 4,148,830) | 3,858,897) | 3,453,317) | 3,117,695) | 2,316,284) | |
| Moins: Dette à court terme | —) | —) | —) | 74,992) | 27,084) | 17,614) | |
| Moins: Dette à long terme | 15,601) | 18,078) | 20,824) | 25,094) | 100,823) | 120,093) | |
| Passifs d’exploitation | 4,034,754) | 4,130,752) | 3,838,073) | 3,353,231) | 2,989,788) | 2,178,577) | |
| Actif net d’exploitation1 | 4,988,406) | 4,611,827) | 4,014,493) | 3,818,240) | 3,804,621) | 3,497,986) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | 376,579) | 597,334) | 196,253) | 13,619) | 306,635) | —) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | |||||||
| Accenture PLC | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | — | |
| Adobe Inc. | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | — | |
| AppLovin Corp. | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | — | |
| Intuit Inc. | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | — | |
| Oracle Corp. | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | — | |
| Salesforce Inc. | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | — | |
| Workday Inc. | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | |||||||
| Logiciels et services | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | 200.00% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | 200.00% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 9,023,160 – 4,034,754 = 4,988,406
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= 4,988,406 – 4,611,827 = 376,579
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × 376,579 ÷ [(4,988,406 + 4,611,827) ÷ 2] = 7.85%
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante sur la période étudiée.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a progressé de 3804621 unités en 2020 à 4988406 unités en 2024, indiquant une expansion des activités opérationnelles. La croissance est apparue plus marquée entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont présenté une évolution plus volatile.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Ces régularisations ont diminué de manière substantielle entre 2020 et 2021, avant de remonter significativement en 2022 et 2023. En 2024, une diminution est observée, mais elles restent à un niveau supérieur à celui de 2021.
L'examen du ratio de régularisation basé sur le bilan met en évidence des fluctuations importantes.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Ce ratio a connu une forte augmentation entre 2021 et 2023, passant de 0.36% à 13.85%. En 2024, le ratio a diminué à 7.85%, mais demeure supérieur à son niveau initial en 2020. Cette évolution suggère un changement dans la manière dont les régularisations sont gérées par rapport à l'actif net d'exploitation.
En résumé, l'entreprise a démontré une croissance constante de son actif net d'exploitation, tandis que les régularisations fondées sur le bilan et leur ratio associé ont connu des variations plus importantes, nécessitant une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Synopsys Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 oct. 2024 | 31 oct. 2023 | 31 oct. 2022 | 31 oct. 2021 | 31 oct. 2020 | 31 oct. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net attribué à Synopsys | 2,263,380) | 1,229,888) | 984,594) | 757,516) | 664,347) | 532,367) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | 1,407,029) | 1,703,274) | 1,738,900) | 1,492,622) | 991,313) | 800,513) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets (utilisés dans) provenant des activités d’investissement | 1,223,013) | (482,101) | (572,623) | (549,030) | (360,418) | (235,877) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | (366,662) | 8,715) | (181,683) | (186,076) | 33,452) | (32,269) | |
| Ratio financier | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | — | |
| Repères | |||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | |||||||
| Accenture PLC | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | — | |
| Adobe Inc. | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | — | |
| AppLovin Corp. | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | — | |
| Intuit Inc. | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | — | |
| Oracle Corp. | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | — | |
| Salesforce Inc. | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | — | |
| ServiceNow Inc. | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | — | |
| Workday Inc. | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | |||||||
| Logiciels et services | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | -27.92% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | |||||||
| Technologie de l’information | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | -15.21% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-10-31), 10-K (Date du rapport : 2023-10-31), 10-K (Date du rapport : 2022-10-31), 10-K (Date du rapport : 2021-10-31), 10-K (Date du rapport : 2020-10-31), 10-K (Date du rapport : 2019-10-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -366,662 ÷ [(4,988,406 + 4,611,827) ÷ 2] = -7.64%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les ajustements liés au tableau des flux de trésorerie. L'actif net d'exploitation a connu une croissance constante sur la période étudiée. Une augmentation modérée est observée entre 2020 et 2021, suivie d'une accélération de la croissance entre 2021 et 2023, et enfin, une croissance continue entre 2023 et 2024.
En ce qui concerne les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie, on constate une volatilité importante. Après un montant positif en 2020, des valeurs négatives substantielles sont enregistrées en 2021 et 2022. Un retour à un montant positif, bien que plus faible, est observé en 2023, suivi d'une nouvelle valeur négative significative en 2024.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio présente également une fluctuation notable. Il passe d'une valeur positive en 2020 à des valeurs négatives en 2021 et 2022, indiquant un changement dans la gestion des charges à payer. Une légère amélioration est visible en 2023, mais le ratio redevient négatif et plus prononcé en 2024. Cette évolution suggère une possible modification des pratiques de paiement ou une variation significative des charges à payer par rapport aux flux de trésorerie.
L'évolution de l'actif net d'exploitation indique une expansion de l'entreprise, tandis que les fluctuations des régularisations et du ratio associé suggèrent une gestion dynamique, et potentiellement complexe, des flux de trésorerie et des engagements financiers. L'observation de ces tendances sur plusieurs années permet d'identifier des schémas et d'évaluer la performance financière globale.