Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Cadence Design Systems Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Moins: Placements à court terme | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Facilité de crédit renouvelable | ||||||
| Moins: Portion à court terme de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2025 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2025 – Actif net d’exploitation2024
= – =
3 2025 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de l'actif net d'exploitation sur la période considérée. Une augmentation constante est observée, passant de 2 606 376 unités monétaires en 2022 à 4 798 801 unités monétaires en 2025. Cette croissance indique une expansion des activités opérationnelles et une potentielle amélioration de la capacité à générer des revenus.
Les régularisations agrégées fondées sur le bilan présentent une trajectoire plus fluctuante. Elles augmentent initialement de 613 009 unités monétaires en 2022 à 308 440 unités monétaires en 2023, puis connaissent une hausse substantielle pour atteindre 1 450 290 unités monétaires en 2024, avant de diminuer à 433 695 unités monétaires en 2025. Cette variation suggère des ajustements comptables importants ou des changements dans la structure financière.
Le ratio de régularisation basé sur le bilan démontre une volatilité notable. Il diminue de 26,65% en 2022 à 11,17% en 2023, puis augmente considérablement à 39,84% en 2024, pour finalement retomber à 9,47% en 2025. Cette fluctuation indique une modification de la proportion des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. L'augmentation significative en 2024 pourrait signaler une réévaluation des actifs ou une modification des méthodes comptables, tandis que la diminution en 2025 pourrait indiquer une correction ou un ajustement ultérieur.
- Actif net d’exploitation
- Croissance continue de 2022 à 2025, suggérant une expansion opérationnelle.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Fluctuation importante, avec une hausse notable en 2024 suivie d'une baisse en 2025, indiquant des ajustements comptables potentiels.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Volatilité significative, reflétant des changements dans la proportion des régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Cadence Design Systems Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenu net | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Logiciels et services | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les éléments liés au tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a connu une augmentation constante sur la période analysée. Une progression de 2606376 unités en 2022 à 2914816 unités en 2023 est observée, suivie d'une accélération significative avec 4365106 unités en 2024 et atteignant 4798801 unités en 2025. Cette croissance suggère une expansion des activités et/ou une amélioration de l'efficacité dans la gestion des actifs.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont présenté une évolution plus volatile. Une diminution notable est constatée entre 2022 (345692 unités) et 2023 (104217 unités). Une reprise s'ensuit en 2024 (632051 unités), avant de devenir négative en 2025 (-159370 unités). Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans la gestion des éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie, ou des ajustements comptables importants.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a également montré une variabilité importante. Il a diminué de manière significative entre 2022 (15.03%) et 2023 (3.78%), puis a augmenté en 2024 (17.36%) pour devenir négatif en 2025 (-3.48%). Un ratio négatif en 2025 suggère que les décaisses de trésorerie liées aux charges à payer ont dépassé les encaissements, ce qui pourrait être dû à des paiements anticipés ou à des changements dans les conditions de paiement des fournisseurs. L'évolution globale indique une gestion des charges à payer sujette à des variations notables.