Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
Ratio des régularisations au bilan
Palantir Technologies Inc., calcul au bilan des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | 6,340,884) | 4,522,425) | 3,461,239) | 3,247,450) | 2,690,504) | |
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | 2,098,524) | 831,047) | 2,598,540) | 2,290,674) | 2,011,323) | |
| Moins: Négociables | 3,131,463) | 2,843,132) | 35,135) | 234,153) | —) | |
| Actifs d’exploitation | 1,110,897) | 848,246) | 827,564) | 722,623) | 679,181) | |
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | 1,246,477) | 961,460) | 818,802) | 956,420) | 1,167,954) | |
| Moins: Dette, non courante, nette | —) | —) | —) | —) | 197,977) | |
| Passifs d’exploitation | 1,246,477) | 961,460) | 818,802) | 956,420) | 969,977) | |
| Actif net d’exploitation1 | (135,580) | (113,214) | 8,762) | (233,797) | (290,796) | |
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | (22,366) | (121,976) | 242,559) | 56,999) | —) | |
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | — | — | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Accenture PLC | 35.69% | 16.32% | 21.70% | 27.93% | — | |
| Adobe Inc. | -3.83% | 1.85% | -8.24% | 14.14% | 8.20% | |
| AppLovin Corp. | -0.63% | -1.52% | 36.28% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 39.84% | 11.17% | 26.65% | 4.43% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | -28.51% | -35.73% | 17.56% | 173.39% | — | |
| International Business Machines Corp. | 2.79% | 2.42% | 1.55% | -7.39% | — | |
| Intuit Inc. | 3.35% | -1.74% | 85.68% | 139.73% | — | |
| Microsoft Corp. | 52.18% | 22.96% | 42.27% | 40.52% | — | |
| Oracle Corp. | 4.30% | 51.77% | 9.90% | 5.62% | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 89.91% | 137.01% | -124.73% | 85.21% | — | |
| Salesforce Inc. | -2.46% | -2.30% | 57.74% | 10.87% | — | |
| ServiceNow Inc. | 22.91% | 61.79% | 12.89% | 34.89% | — | |
| Synopsys Inc. | 7.85% | 13.85% | 5.01% | 0.36% | 8.40% | |
| Workday Inc. | 28.44% | -11.24% | 55.93% | -15.99% | — | |
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Logiciels et services | 26.16% | 18.26% | 29.59% | 17.89% | — | |
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 21.35% | 8.92% | 18.19% | 19.59% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= 1,110,897 – 1,246,477 = -135,580
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= -135,580 – -113,214 = -22,366
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -22,366 ÷ [(-135,580 + -113,214) ÷ 2] = —
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation présente une évolution marquée sur la période analysée. En 2021, il affiche une valeur négative substantielle de -233 797 milliers de dollars américains. Une amélioration notable est observée en 2022, avec une valeur de 8 762 milliers de dollars américains, indiquant une réduction significative du déficit. Cependant, cette tendance positive s'inverse en 2023, avec un retour à une valeur négative de -113 214 milliers de dollars américains. En 2024, l'actif net d'exploitation continue de se détériorer, atteignant -135 580 milliers de dollars américains. L'évolution globale suggère une volatilité importante et une difficulté à maintenir une position d'actif net d'exploitation positive.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan connaissent également des fluctuations importantes. En 2021, elles s'élèvent à 56 999 milliers de dollars américains. En 2022, on observe une augmentation significative, atteignant 242 559 milliers de dollars américains. En 2023, une diminution drastique est constatée, avec une valeur de -121 976 milliers de dollars américains, indiquant un renversement de situation. Cette tendance baissière se poursuit en 2024, avec une valeur de -22 366 milliers de dollars américains. L'évolution suggère une gestion active des régularisations, potentiellement liée à des changements dans les méthodes comptables ou à des événements spécifiques affectant le bilan.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Les données relatives au ratio de régularisation basé sur le bilan sont manquantes pour l'ensemble de la période analysée, empêchant toute évaluation de cette mesure financière.
En résumé, les données indiquent une instabilité de l'actif net d'exploitation et des variations importantes des régularisations fondées sur le bilan. L'absence de données pour le ratio de régularisation limite l'analyse globale de la situation financière.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Palantir Technologies Inc., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
US$ en milliers
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires | 462,190) | 209,825) | (373,705) | (520,379) | (1,166,391) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans) | 1,153,865) | 712,183) | 223,737) | 333,851) | (296,608) | |
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | (340,655) | (2,711,180) | (45,427) | (397,912) | (14,920) | |
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | (351,020) | 2,208,822) | (552,015) | (456,318) | (854,863) | |
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | — | — | — | — | — | |
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Accenture PLC | 24.31% | -0.19% | 11.87% | 11.80% | — | |
| Adobe Inc. | -21.90% | -21.73% | -19.93% | 9.21% | -0.48% | |
| AppLovin Corp. | -10.24% | -15.40% | 22.07% | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 17.36% | 3.78% | 15.03% | -5.75% | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 30.92% | 53.36% | -34.44% | -28.18% | — | |
| International Business Machines Corp. | -3.73% | 0.99% | -7.22% | -1.64% | — | |
| Intuit Inc. | -8.44% | -8.74% | 25.60% | 58.72% | — | |
| Microsoft Corp. | 30.89% | 5.22% | 13.42% | 17.68% | — | |
| Oracle Corp. | -1.01% | 42.79% | -30.58% | 25.81% | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 33.84% | -37.95% | -196.64% | -68.30% | — | |
| Salesforce Inc. | -8.44% | -8.49% | 21.96% | 10.57% | — | |
| ServiceNow Inc. | -7.12% | 15.44% | 8.80% | -21.14% | — | |
| Synopsys Inc. | -7.64% | 0.20% | -4.64% | -4.88% | 0.92% | |
| Workday Inc. | 34.56% | 18.64% | -0.65% | -18.51% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Logiciels et services | 11.97% | 7.19% | 2.21% | 11.54% | — | |
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 6.25% | 1.40% | 2.99% | 8.76% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × -351,020 ÷ [(-135,580 + -113,214) ÷ 2] = —
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a initialement présenté une valeur négative substantielle en 2021, s'élevant à -233 797 milliers de dollars américains. Une amélioration notable est observée en 2022, avec une valeur de 8 762 milliers de dollars américains. Cette tendance positive se poursuit en 2023, atteignant -113 214 milliers de dollars américains, bien que restant négative. En 2024, l'actif net d'exploitation affiche une détérioration, revenant à -135 580 milliers de dollars américains. L'évolution globale suggère une volatilité importante et une difficulté à maintenir une position d'actif net positive.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie ont connu une évolution marquée. En 2021, elles s'élevaient à -456 318 milliers de dollars américains, puis à -552 015 milliers de dollars américains en 2022, indiquant une détérioration. Un changement radical se produit en 2023, avec une valeur positive de 2 208 822 milliers de dollars américains, suggérant une réévaluation ou un ajustement significatif. Cependant, en 2024, ces régularisations reviennent à une valeur négative de -351 020 milliers de dollars américains, indiquant une nouvelle inversion de tendance. Cette fluctuation importante nécessite une investigation plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Aucune donnée n'est disponible pour ce ratio sur les périodes analysées. L'absence de ces informations empêche une évaluation complète de la situation financière.
En résumé, les données disponibles indiquent une situation financière caractérisée par une volatilité importante, notamment en ce qui concerne les régularisations. L'actif net d'exploitation oscille entre des valeurs négatives et une brève amélioration, tandis que les régularisations présentent des variations considérables d'une année à l'autre. L'absence de données pour le ratio des charges à payer limite l'analyse.