Accenture PLC (NYSE:ACN)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio oscille autour de 1.20 à 1.30 pendant la majeure partie de la période, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. On observe une légère augmentation progressive à partir du troisième trimestre 2022, atteignant 1.48 au premier trimestre 2024, puis se stabilisant autour de 1.40 à 1.45. Une diminution est cependant notable au quatrième trimestre 2024, revenant à 1.16, suivie d'une remontée significative au premier trimestre 2025.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio de liquidité actuel, mais à un niveau inférieur, ce qui est logique car il exclut les stocks. Il présente une baisse notable au cours du premier semestre 2021, puis se stabilise autour de 1.10 à 1.15 jusqu'au troisième trimestre 2022. Une amélioration est ensuite constatée, atteignant 1.33 au premier trimestre 2025, suggérant une meilleure capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio présente la plus grande volatilité des trois. Il diminue significativement au cours du premier semestre 2021, atteignant un point bas de 0.37 au troisième trimestre 2021. Il connaît une légère reprise jusqu'au deuxième trimestre 2022, puis une nouvelle baisse jusqu'au quatrième trimestre 2024, atteignant 0.26. Une amélioration marquée est observée au premier trimestre 2025, avec une remontée à 0.48, puis à 0.50 et 0.51, indiquant une augmentation de la part des actifs immédiatement disponibles pour couvrir les dettes à court terme.

Dans l'ensemble, les ratios de liquidité indiquent une situation financière globalement stable, avec une capacité à faire face aux obligations à court terme. Les fluctuations observées, en particulier pour le ratio de liquidité de trésorerie, nécessitent un suivi attentif pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact potentiel sur la performance financière.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation globale de l’actif circulant, passant d’environ 18,63 millions d’US$ en novembre 2020 à environ 28,07 millions d’US$ en novembre 2025. Cette progression n’est pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une diminution est notable entre mai 2021 et novembre 2021, suivie d’une reprise et d’une nouvelle diminution en août 2022. La période allant de novembre 2024 à novembre 2025 présente une augmentation significative.

Le passif à court terme suit également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, bien que moins prononcée que celle de l’actif circulant. Il passe d’environ 12,82 millions d’US$ en novembre 2020 à environ 19,90 millions d’US$ en novembre 2025. Des variations trimestrielles sont également présentes, avec une augmentation constante jusqu’en février 2022, suivie d’une stabilisation relative puis d’une nouvelle augmentation à partir de novembre 2024.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel présente une certaine volatilité. Il oscille généralement entre 1,22 et 1,48. Une baisse est observée en août 2021 et en février 2024, suivie d’une remontée. La période de novembre 2024 à mai 2025 montre une amélioration du ratio, atteignant un maximum de 1,48 en février 2025, avant de redescendre légèrement à 1,46 en août 2025 et 1,42 en novembre 2025. Globalement, le ratio reste supérieur à 1, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

En résumé, l’actif circulant et le passif à court terme ont tous deux augmenté sur la période analysée. Le ratio de liquidité actuel, bien que fluctuant, est resté globalement stable et supérieur à 1, suggérant une gestion saine de la liquidité. Les variations trimestrielles observées dans les deux éléments du bilan et dans le ratio de liquidité actuel mériteraient une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides et du passif à court terme sur la période considérée. Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse, bien que fluctuante. On observe une augmentation significative entre le 30 novembre 2020 et le 31 mai 2021, suivie d’une diminution au 31 août 2021. Une reprise est ensuite constatée jusqu’au 31 mai 2022, avant une stabilisation relative puis une nouvelle augmentation marquée au 31 mai 2025.

Le passif à court terme suit également une tendance ascendante, avec une progression constante de novembre 2020 à février 2022. Après une légère diminution, il reprend une trajectoire haussière jusqu’en février 2025, où il atteint son niveau le plus élevé.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide oscille autour de 1,1 à 1,3 sur la majeure partie de la période. Une diminution est perceptible entre le 31 mai 2021 et novembre 2021, ainsi qu’une baisse plus prononcée en février 2022 et novembre 2022. Une amélioration significative est ensuite observée à partir de mai 2024, avec une remontée au-delà de 1,3, qui se maintient jusqu’en août 2025.

L’évolution du ratio de liquidité rapide suggère une capacité variable à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Les périodes de baisse du ratio pourraient indiquer une pression sur la liquidité, tandis que les périodes de hausse témoignent d’une situation financière plus confortable. La forte augmentation observée en fin de période pourrait être le résultat d’une gestion proactive de la trésorerie ou d’une modification de la structure des actifs et des passifs.

Il est important de noter que les fluctuations observées dans les actifs rapides et le passif à court terme peuvent être influencées par des facteurs saisonniers, des opérations de financement ou des changements dans les besoins en fonds de roulement.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie et des obligations à court terme sur la période considérée. Le total de la trésorerie a connu une augmentation globale, bien que fluctuante, passant d'environ 8,68 milliards de dollars américains en novembre 2020 à plus de 11,48 milliards de dollars américains en février 2025. On observe une croissance notable entre novembre 2020 et mai 2021, suivie d'une diminution jusqu'en novembre 2021, puis d'une reprise progressive avec des pics en mai 2022 et en février 2025.

Parallèlement, le passif à court terme a également augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période, évoluant d'environ 12,82 milliards de dollars américains en novembre 2020 à plus de 20,35 milliards de dollars américains en février 2025. Cette augmentation est relativement linéaire, avec quelques variations mineures, indiquant une croissance soutenue des obligations à court terme.

Le ratio de liquidité de trésorerie, qui mesure la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible, a présenté une tendance à la baisse initiale, passant de 0,68 en novembre 2020 à 0,30 en février 2024. Cependant, ce ratio a connu une amélioration significative au cours des derniers trimestres, atteignant 0,56 en août 2025. Cette amélioration suggère une consolidation de la position de liquidité.

Tendances clés

Augmentation globale de la trésorerie, mais avec des fluctuations trimestrielles.

Croissance constante du passif à court terme.

Diminution initiale du ratio de liquidité de trésorerie suivie d'une amélioration récente.

L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie mérite une attention particulière. La baisse initiale pourrait indiquer une utilisation accrue de la trésorerie pour financer les opérations ou investir dans la croissance. La reprise récente suggère une meilleure gestion de la liquidité ou une augmentation plus rapide de la trésorerie par rapport aux obligations à court terme.

En résumé, les données indiquent une entreprise en croissance, avec une augmentation de la trésorerie et des obligations à court terme. La surveillance continue du ratio de liquidité de trésorerie est recommandée pour s'assurer que l'entreprise maintient une position financière saine.