ServiceNow Inc. (NYSE:NOW)

L’analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel présente une certaine volatilité, fluctuant entre 1.05 et 1.24. On observe une légère tendance à la baisse au cours de l’année 2023, suivie d’une stabilisation relative et d’une nouvelle diminution progressive en 2024 et 2025, atteignant 1 à la fin de la période.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio indique la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. La diminution progressive suggère une potentielle réduction de la marge de sécurité en matière de liquidité.

Le ratio de liquidité rapide, qui exclut les stocks des actifs courants, suit une trajectoire similaire, mais avec des fluctuations moins prononcées. Il diminue également progressivement de 1.17 à 0.91 sur l’ensemble de la période. Cette tendance est plus marquée en 2024 et 2025.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio offre une vision plus conservatrice de la liquidité. Sa diminution indique une dépendance croissante aux stocks pour faire face aux obligations à court terme, ou une réduction générale de la liquidité immédiate.

Le ratio de liquidité de trésorerie, le plus restrictif des trois, montre une diminution plus significative, passant de 0.83 à 0.6 sur la période. Il présente une volatilité plus importante que les deux autres ratios, avec des creux notables en fin d’année 2022 et 2023.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio mesure la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides. Sa diminution constante suggère une réduction de la capacité à faire face aux obligations immédiates sans recourir à la vente d’actifs courants autres que la trésorerie.

Dans l’ensemble, les trois ratios de liquidité indiquent une détérioration progressive de la position de liquidité au fil du temps. Cette tendance pourrait nécessiter une attention particulière et une analyse plus approfondie des flux de trésorerie et de la gestion des actifs courants.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant l’actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une augmentation significative au cours de l’année 2022, culminant à 6 654 millions de dollars américains au 31 décembre 2022. Cette tendance s’est poursuivie au premier trimestre 2023, atteignant 6 734 millions de dollars américains, avant de diminuer au cours des trimestres suivants. Une nouvelle augmentation est observée à partir du 31 mars 2024, avec une progression continue jusqu’à atteindre 10 471 millions de dollars américains au 31 décembre 2025. Des fluctuations trimestrielles sont perceptibles, mais la tendance générale est à la hausse sur la période analysée.

Passif à court terme

Le passif à court terme a également augmenté en 2022, atteignant 6 005 millions de dollars américains au 31 décembre 2022. Il a ensuite continué à croître au premier trimestre 2023, puis a fluctué avant de connaître une nouvelle augmentation notable au cours de l’année 2024 et 2025, atteignant 10 443 millions de dollars américains au 31 décembre 2025. L’évolution du passif à court terme suit une tendance générale à la hausse, bien que des variations trimestrielles soient présentes.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a oscillé autour de 1,1 au cours de la période 2022-2023, avec des variations trimestrielles mineures. Une légère amélioration est observée au cours de l’année 2024, avec des valeurs supérieures à 1,1. Au cours de l’année 2025, le ratio de liquidité actuel a diminué pour atteindre 1 au 31 décembre 2025. Bien que des fluctuations soient présentes, le ratio est resté globalement stable, indiquant une capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.

En résumé, l’actif circulant et le passif à court terme ont tous deux connu une croissance significative sur la période analysée, tandis que le ratio de liquidité actuel est resté relativement stable, avec une légère diminution à la fin de la période.

L’analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides au cours de la période considérée. On observe une augmentation globale, passant d’environ 5160 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à environ 9501 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Cette progression n’est cependant pas linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une augmentation significative est perceptible entre le troisième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle hausse à partir du premier trimestre 2024.

Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période, bien que moins prononcée que celle des actifs rapides. Il évolue d’environ 4852 millions de dollars américains au premier trimestre 2022 à environ 10443 millions de dollars américains au dernier trimestre 2025. Comme pour les actifs rapides, cette évolution n’est pas constante, avec des variations trimestrielles. Une augmentation notable est observée entre le troisième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, et une accélération plus marquée à partir du premier trimestre 2024.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir de ces deux éléments, montre une relative stabilité autour de 1,06 au cours des premiers trimestres. Il connaît une légère amélioration au troisième trimestre 2022, puis retourne à des valeurs proches de 1,06. À partir du premier trimestre 2023, le ratio oscille autour de 1,0, avec une tendance à la baisse progressive. Cette diminution s’accentue à partir du troisième trimestre 2023, atteignant 0,91 au dernier trimestre 2025. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

Actifs rapides

Présentent une augmentation globale, mais avec des fluctuations trimestrielles. Une croissance significative est observée entre le troisième trimestre 2022 et le premier trimestre 2023, puis à partir du premier trimestre 2024.

Passif à court terme

Augmente également sur la période, mais à un rythme moins rapide que les actifs rapides. Une accélération est notable à partir du premier trimestre 2024.

Ratio de liquidité rapide

Initialement stable autour de 1,06, il montre une tendance à la baisse progressive à partir du premier trimestre 2023, indiquant une capacité de couverture des dettes à court terme potentiellement réduite.

L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une augmentation globale sur la période analysée. Après une légère diminution entre le 31 mars 2022 et le 30 juin 2022, il a augmenté de manière constante jusqu'au 31 mars 2023, atteignant un pic. Une fluctuation à la baisse a été observée au 30 septembre 2023, suivie d'une reprise progressive jusqu'au 30 juin 2024. La trésorerie a continué d'augmenter de manière significative jusqu'au 30 septembre 2025, avec une légère diminution au 31 décembre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a présenté une volatilité plus importante. Il a diminué entre le 31 mars 2022 et le 30 septembre 2022, puis a augmenté de manière significative au 31 décembre 2022. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie jusqu'au 30 juin 2023, avant de connaître une diminution au 30 septembre 2023. Le passif à court terme a ensuite augmenté de manière plus marquée au 30 juin 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période analysée.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué autour de 0.7 et 0.85. Il a montré une certaine instabilité, avec des variations trimestrielles. Une tendance générale à la baisse est perceptible sur la période, avec une valeur plus basse au 31 décembre 2025 par rapport au début de la période analysée. Le ratio a connu des pics et des creux, mais est resté globalement dans une fourchette relativement étroite.

En résumé, l'entreprise a globalement augmenté sa trésorerie sur la période, tandis que son passif à court terme a connu des fluctuations plus importantes. Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une tendance à la baisse, suggérant une potentielle diminution de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.