Salesforce Inc. (NYSE:CRM)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation modérée. Il augmente de 1,15 à 1,33 entre avril 2020 et avril 2021, puis diminue à 0,93 en janvier 2022. Une reprise est observée jusqu'à 1,12 en avril 2025, avec des variations trimestrielles relativement faibles autour de 1,05-1,11 durant la majeure partie de la période. L'évolution globale suggère une capacité à couvrir les obligations à court terme qui reste globalement stable, malgré des périodes de baisse.

Ratio de liquidité rapide

Ce ratio suit une tendance similaire au ratio de liquidité actuel, mais avec des amplitudes plus marquées. Il oscille entre 0,79 et 1,19. Une baisse significative est constatée en janvier 2022, atteignant 0,79, suivie d'une stabilisation relative autour de 0,86-0,96 jusqu'en janvier 2024. Une légère amélioration est ensuite observée, culminant à 0,93 en avril 2025. Ce ratio indique une capacité à faire face aux obligations à court terme en utilisant uniquement les actifs les plus liquides, qui semble plus volatile que celle mesurée par le ratio de liquidité actuel.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio présente la plus grande volatilité des trois. Il débute à 0,76 en avril 2020, atteint un pic à 0,98 en avril 2021, puis chute à 0,55 en janvier 2022. Des fluctuations continues sont observées, avec un minimum de 0,48 en juillet 2022 et un maximum de 0,76 en octobre 2024. La valeur finale en juillet 2025 est de 0,68. Cette variabilité suggère une gestion de la trésorerie plus dynamique et potentiellement plus sensible aux conditions économiques ou aux décisions opérationnelles.

En résumé, les ratios de liquidité indiquent une capacité à faire face aux obligations à court terme qui, bien que fluctuante, reste globalement acceptable. Le ratio de liquidité de trésorerie présente la plus grande variabilité, ce qui pourrait nécessiter une attention particulière en matière de gestion de la trésorerie.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant au fil des trimestres. Une augmentation significative est observée entre avril 2020 et janvier 2021, suivie d’une fluctuation avec une tendance générale à la hausse sur la période considérée. Des variations trimestrielles sont perceptibles, mais l’actif circulant se maintient globalement à un niveau élevé.

Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. L’augmentation est particulièrement marquée entre avril 2020 et janvier 2022. Comme pour l’actif circulant, des fluctuations trimestrielles sont constatées, mais le passif à court terme reste globalement en augmentation.

Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 1, indiquant une capacité à couvrir les passifs à court terme avec l’actif circulant. Une amélioration est visible entre avril 2020 et janvier 2021, atteignant un pic à 1,33. Ensuite, le ratio connaît une baisse, se stabilisant autour de 1,02 à 1,12 pendant une période prolongée. Une légère augmentation est observée vers la fin de la période, atteignant 1,12 en avril 2025.

Actif circulant

Présente une augmentation significative initiale, suivie de fluctuations avec une tendance générale à la hausse.

Passif à court terme

Augmente de manière constante sur l’ensemble de la période, avec une accélération notable jusqu’en janvier 2022.

Ratio de liquidité actuel

Oscille autour de 1, avec une amélioration initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation finale.

L’analyse des données révèle une évolution significative des actifs rapides au cours de la période considérée. On observe une augmentation notable à partir du premier trimestre 2021, atteignant un pic au quatrième trimestre 2021, avant de connaître une fluctuation. Une nouvelle augmentation est perceptible à partir du deuxième trimestre 2023, culminant au premier trimestre 2024, suivie d’une stabilisation relative.

Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Cette augmentation est plus marquée à partir du deuxième trimestre 2021, avec des valeurs qui dépassent celles observées précédemment. Une progression continue est constatée jusqu’au premier trimestre 2024, avant une légère stabilisation.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide oscille autour de la valeur 1 pendant la majeure partie de la période. Une amélioration est visible entre le troisième trimestre 2020 et le deuxième trimestre 2021, atteignant un maximum. Par la suite, le ratio connaît une baisse, se stabilisant autour de 0.86 à 0.90 entre le troisième trimestre 2021 et le premier trimestre 2023. Une légère amélioration est observée à partir du deuxième trimestre 2023, avec des valeurs fluctuant entre 0.90 et 0.96, avant de se stabiliser à nouveau autour de 0.90.

En résumé, les actifs rapides et le passif à court terme ont tous deux augmenté au fil du temps, mais le ratio de liquidité rapide est resté relativement stable, suggérant une gestion équilibrée des actifs et des passifs à court terme. Les fluctuations observées méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie a connu une diminution entre avril 2020 et juillet 2020, avant de remonter et d'atteindre un pic en janvier 2021. Par la suite, une fluctuation est observée, avec une tendance générale à l'augmentation jusqu'en janvier 2024, suivie d'une baisse en avril 2024, puis d'une remontée progressive jusqu'à juillet 2025.

Le passif à court terme a également présenté une évolution notable. Une augmentation constante est visible de 2020 à 2021, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle hausse significative en 2022. Cette tendance à la hausse se poursuit jusqu'en janvier 2025, bien que des fluctuations trimestrielles soient présentes.

Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué de manière significative tout au long de la période. Il a débuté à 0.76 en avril 2020, puis a connu des variations, atteignant un maximum de 0.98 en avril 2021. Ensuite, une diminution est observée, avec des valeurs oscillant autour de 0.6, avant une remontée en 2024 et 2025. Ces fluctuations suggèrent des variations dans la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible.

Tendances de la trésorerie

Augmentation globale sur la période, avec des fluctuations trimestrielles et un pic en janvier 2021.

Tendances du passif à court terme

Augmentation constante de 2020 à 2022, suivie d'une stabilisation relative et d'une nouvelle hausse jusqu'en 2025.

Tendances du ratio de liquidité de trésorerie

Fluctuations significatives, avec un maximum en avril 2021 et des variations autour de 0.6 par la suite.

Il est à noter que les données les plus récentes, jusqu'à juillet 2025, indiquent une remontée de la trésorerie et du ratio de liquidité de trésorerie, tandis que le passif à court terme continue d'augmenter, bien que le rythme de croissance semble ralentir.