Oracle Corp. (NYSE:ORCL)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une diminution globale sur la période. Après une fluctuation initiale autour de 2.66 et 2.17, il se stabilise autour de 2.16 et 2.3 avant de connaître une baisse significative à partir du 30 novembre 2021, atteignant un point bas de 0.6 en août 2022. Une légère reprise est observée par la suite, mais le ratio reste inférieur à 1.02 jusqu'en mai 2025, indiquant une capacité réduite à couvrir les obligations à court terme.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une diminution progressive. Il débute à 2.5 et diminue continuellement, atteignant un minimum de 0.49 en février 2022. Une légère amélioration est visible, mais le ratio demeure relativement bas, suggérant une dépendance accrue aux stocks pour couvrir les dettes à court terme.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche la diminution la plus marquée de tous les ratios analysés. Il passe de 2.26 à 0.28 en février 2025, avec une accélération de la baisse après novembre 2021. Les valeurs les plus basses sont enregistrées à partir d'août 2022, indiquant une capacité très limitée à faire face aux obligations immédiates avec les actifs les plus liquides.

Dans l'ensemble, les trois ratios de liquidité démontrent une détérioration progressive de la position de liquidité au fil du temps. La baisse la plus prononcée est observée dans le ratio de liquidité de trésorerie, suivie par les ratios de liquidité rapide et actuel. Cette tendance pourrait indiquer des difficultés croissantes à honorer les obligations financières à court terme et pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant l’actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Une diminution est observée entre août 2020 et février 2021, suivie d’une augmentation significative en mai 2021. Par la suite, une baisse est constatée jusqu’en novembre 2021, puis une relative stabilisation avec des variations modérées jusqu’en février 2023. Une nouvelle augmentation est ensuite observée, culminant en février 2025, avec une fluctuation notable en mai 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a présenté une augmentation entre août 2020 et novembre 2020, suivie d’une stabilisation relative. Une hausse significative est ensuite enregistrée en mai 2022, et se maintient à un niveau élevé, avec des fluctuations modérées jusqu’en novembre 2024. Une augmentation plus importante est observée en février et mai 2025.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a diminué de manière constante entre août 2020 et février 2022, atteignant son point le plus bas à 0,6. Une légère amélioration est ensuite observée jusqu’en mai 2023, suivie d’une nouvelle baisse en août 2023. Le ratio fluctue ensuite, avec une amélioration en février 2025, mais une nouvelle diminution en mai 2025. Globalement, le ratio indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme, particulièrement à partir de 2022.

Il est à noter que la diminution du ratio de liquidité actuel, combinée à l’augmentation du passif à court terme, pourrait indiquer une pression accrue sur la liquidité de l’entité. L’évolution de l’actif circulant, bien que fluctuante, ne compense pas entièrement cette tendance.

L’analyse des données révèle une évolution significative du ratio de liquidité rapide sur la période considérée. Initialement, ce ratio se situait autour de 2,5, indiquant une bonne capacité à faire face aux obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.

Tendances des actifs rapides

Les actifs rapides ont connu une fluctuation notable. Une augmentation est observée jusqu’au 31 mai 2021, suivie d’une diminution progressive jusqu’au 30 novembre 2022. Une remontée est ensuite constatée, mais les valeurs restent inférieures aux niveaux initiaux. Une forte augmentation est observée au 31 mai 2025.

Tendances du passif à court terme

Le passif à court terme a également fluctué. Une augmentation est visible jusqu’au 31 mai 2021, suivie d’une baisse significative. Cependant, une nouvelle augmentation est observée à partir du 31 mai 2022, atteignant des niveaux plus élevés que précédemment. Cette tendance se poursuit jusqu’au 31 mai 2025, avec une augmentation notable.

Évolution du ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide a diminué de manière constante après le 31 août 2020, passant de 2,5 à un minimum de 0,49 au 31 mai 2022. Une légère amélioration est ensuite observée, mais le ratio reste inférieur à 1 jusqu’au 28 février 2023. Une remontée est constatée au 31 mai 2025, atteignant 0,87, mais reste inférieure aux valeurs initiales. Cette baisse indique une détérioration de la capacité à couvrir les dettes à court terme avec les actifs les plus liquides.

Observations générales

La diminution du ratio de liquidité rapide, combinée à l’augmentation du passif à court terme, suggère une pression accrue sur la liquidité. Bien que les actifs rapides aient fluctué, leur évolution n’a pas suffi à compenser l’augmentation du passif à court terme. L’augmentation significative du passif à court terme observée à partir de mai 2022 et se poursuivant jusqu’en mai 2025 est particulièrement notable.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie sur la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie s'établit à 42 279 millions de dollars américains en août 2020, puis diminue progressivement pour atteindre 35 864 millions de dollars américains en février 2021. Une remontée notable est observée en mai 2021, avec 46 554 millions de dollars américains, suivie d'une baisse plus marquée jusqu'à 22 838 millions de dollars américains en novembre 2021. La trésorerie fluctue ensuite, avec un minimum de 7 350 millions de dollars américains en novembre 2022, avant de remonter à 17 823 millions de dollars américains en août 2025.

Le passif à court terme présente une tendance globalement croissante. Il passe de 18 748 millions de dollars américains en août 2020 à 39 874 millions de dollars américains en novembre 2024, puis diminue légèrement à 32 643 millions de dollars américains en février 2025. Des fluctuations sont également visibles au cours de la période, notamment une augmentation significative entre août 2022 et novembre 2024.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie diminue de manière constante sur la majeure partie de la période. Il passe de 2,26 en août 2020 à 0,28 en février 2025. Cette diminution indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. Une légère amélioration est observée en mai 2025, avec un ratio de 0,6, mais il reste significativement inférieur à la valeur initiale. La volatilité de la trésorerie et l'augmentation du passif à court terme contribuent à cette tendance à la baisse.

En résumé, la trésorerie a connu des fluctuations importantes sur la période, tandis que le passif à court terme a globalement augmenté. La diminution du ratio de liquidité de trésorerie suggère une pression accrue sur la liquidité et une capacité réduite à faire face aux obligations à court terme.