Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Adobe Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-01), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-03), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-04), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-05).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio oscille généralement entre 1.11 et 1.39 durant la majeure partie de la période. On observe une légère diminution à partir de mars 2022, atteignant un minimum de 1.04 en mars 2022, avant de remonter. Une nouvelle baisse est perceptible à partir de mars 2023, avec un minimum de 1.05 en septembre 2023. Une remontée est ensuite observée jusqu'à 1.34 en juin 2023, suivie d'une stabilisation relative autour de 1.1, puis d'une nouvelle baisse à 0.99 en février 2025, avant de remonter à 1 en novembre 2025.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio présente une évolution similaire au ratio de liquidité actuel, mais avec des valeurs plus faibles. Il se situe généralement entre 0.82 et 1.25. Une diminution notable est constatée à partir de mars 2022, atteignant un minimum de 0.82 en février 2025. Une légère amélioration est ensuite observée, avec une remontée à 0.87 en août 2025 et 0.88 en novembre 2025.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio est le plus bas des trois, se situant entre 0.63 et 1. Il présente une tendance à la baisse sur l'ensemble de la période, avec des fluctuations. Un minimum est atteint en février 2025 à 0.63, suivi d'une légère augmentation à 0.64 en août 2025 et 0.65 en novembre 2025. Les valeurs restent cependant relativement stables autour de 0.7 et 0.8 durant la majeure partie de la période.
Globalement, les trois ratios de liquidité montrent une tendance à la diminution sur la période analysée, suggérant une potentielle réduction de la capacité à faire face aux obligations à court terme. La liquidité de trésorerie, en particulier, semble plus vulnérable. Les fluctuations observées indiquent une certaine volatilité dans la gestion de la liquidité.
Ratio de liquidité actuel
Adobe Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 28 nov. 2025 | 29 août 2025 | 30 mai 2025 | 28 févr. 2025 | 29 nov. 2024 | 30 août 2024 | 31 mai 2024 | 1 mars 2024 | 1 déc. 2023 | 1 sept. 2023 | 2 juin 2023 | 3 mars 2023 | 2 déc. 2022 | 2 sept. 2022 | 3 juin 2022 | 4 mars 2022 | 3 déc. 2021 | 3 sept. 2021 | 4 juin 2021 | 5 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | ||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-01), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-03), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-04), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-05).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable de l'actif circulant au fil des trimestres. On observe une augmentation générale de mars 2021 à décembre 2023, avec un pic en juin 2023. Cependant, une diminution est constatée en mars 2024, suivie d'une reprise, puis d'une nouvelle baisse significative en février 2025.
Le passif à court terme présente également une tendance à la hausse sur la période analysée, bien que moins prononcée que celle de l'actif circulant. Une augmentation notable est observée entre mars 2021 et décembre 2022, suivie d'une stabilisation relative avant une forte augmentation en mai 2024. Une diminution est ensuite observée jusqu'en février 2025.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel fluctue autour de 1,1 à 1,3 pendant la majeure partie de la période. Une baisse est observée en mars 2022, suivie d'une amélioration progressive jusqu'en juin 2023. Une diminution est ensuite constatée en septembre 2023, puis une nouvelle baisse plus marquée en février 2025, ramenant le ratio à 1.
L'évolution du ratio de liquidité actuel suggère une capacité de couverture des passifs à court terme par l'actif circulant qui reste globalement stable, mais qui montre des signes de faiblesse en fin de période. La diminution de ce ratio en février 2025 pourrait indiquer une détérioration de la liquidité.
Il est à noter que les fluctuations de l'actif circulant et du passif à court terme peuvent être influencées par divers facteurs, tels que les cycles d'activité, les investissements et les financements. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour identifier les causes précises de ces variations.
Ratio de liquidité rapide
Adobe Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 28 nov. 2025 | 29 août 2025 | 30 mai 2025 | 28 févr. 2025 | 29 nov. 2024 | 30 août 2024 | 31 mai 2024 | 1 mars 2024 | 1 déc. 2023 | 1 sept. 2023 | 2 juin 2023 | 3 mars 2023 | 2 déc. 2022 | 2 sept. 2022 | 3 juin 2022 | 4 mars 2022 | 3 déc. 2021 | 3 sept. 2021 | 4 juin 2021 | 5 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Créances clients, déduction faite des provisions pour créances douteuses | ||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | ||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-01), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-03), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-04), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-05).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution notable des actifs rapides, du passif à court terme et du ratio de liquidité rapide sur la période considérée.
- Total des actifs rapides
- Les actifs rapides présentent une tendance générale à la hausse, passant d'environ 6483 millions de dollars américains au 5 mars 2021 à un pic de 10066 millions de dollars américains au 2 juin 2023. Une fluctuation est observée par la suite, avec une diminution à 8877 millions de dollars américains au 1 septembre 2023, suivie d'une remontée à 9958 millions de dollars américains au 31 mai 2024. Les données les plus récentes indiquent une baisse à 7448 millions de dollars américains au 28 février 2025.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a également augmenté globalement, évoluant de 5806 millions de dollars américains au 5 mars 2021 à 10200 millions de dollars américains au 28 novembre 2025. L'augmentation n'est pas linéaire, avec des périodes de stabilisation ou de légère diminution, notamment entre le 3 décembre 2021 et le 3 mars 2022. Une augmentation significative est observée entre le 31 mai 2024 et le 28 novembre 2025.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a fluctué au cours de la période. Il a progressé de 1.12 au 5 mars 2021 à 1.25 au 3 septembre 2021, puis a diminué à 0.89 au 4 mars 2022. Il a ensuite connu une reprise, atteignant 1.22 au 2 juin 2023, avant de redescendre à 0.82 au 28 février 2025. Les données suggèrent une certaine volatilité dans la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs les plus liquides.
En résumé, bien que les actifs rapides aient globalement augmenté, l'augmentation du passif à court terme a eu un impact sur le ratio de liquidité rapide, qui a montré une tendance à la baisse sur la période la plus récente. Une surveillance continue de ces indicateurs est recommandée.
Ratio de liquidité de trésorerie
Adobe Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 28 nov. 2025 | 29 août 2025 | 30 mai 2025 | 28 févr. 2025 | 29 nov. 2024 | 30 août 2024 | 31 mai 2024 | 1 mars 2024 | 1 déc. 2023 | 1 sept. 2023 | 2 juin 2023 | 3 mars 2023 | 2 déc. 2022 | 2 sept. 2022 | 3 juin 2022 | 4 mars 2022 | 3 déc. 2021 | 3 sept. 2021 | 4 juin 2021 | 5 mars 2021 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||
| Placements à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | ||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | ||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | ||||||||||||||||||||||||||
| AppLovin Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | ||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | ||||||||||||||||||||||||||
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D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-11-28), 10-Q (Date du rapport : 2025-08-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-05-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-02-28), 10-K (Date du rapport : 2024-11-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-08-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-05-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-01), 10-K (Date du rapport : 2023-12-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-01), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-02), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-03), 10-K (Date du rapport : 2022-12-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-02), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-03), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-04), 10-K (Date du rapport : 2021-12-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-03), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-04), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-05).
1 Q4 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie au cours de la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie a augmenté de mars 2021 à septembre 2021, passant de 4963 millions de dollars américains à 6164 millions. Une diminution a ensuite été observée jusqu'en décembre 2021, pour remonter à nouveau en juin 2022, atteignant 5299 millions puis 5764 millions en septembre 2022. Une nouvelle augmentation est constatée jusqu'en décembre 2023, avec un pic à 8065 millions, suivie d'une fluctuation avec une valeur de 7886 millions en mai 2024, puis une baisse progressive jusqu'à 5713 millions en février 2025.
Le passif à court terme a également connu des variations. Il a augmenté de mars 2021 à décembre 2021, passant de 5806 millions de dollars américains à 6932 millions. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2022, atteignant 8128 millions en juin, avant de redescendre légèrement. Une augmentation notable est observée en 2023 et 2024, culminant à 10521 millions en mai 2024, puis diminuant à 9039 millions en août 2024 et 9239 millions en novembre 2024, pour atteindre 10200 millions en février 2025.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie a fluctué entre 0.63 et 1.0. Il a commencé à 0.85 en mars 2021, a atteint un pic de 1.0 en septembre 2021, puis a diminué à 0.65 en mars 2022. Il a ensuite connu une reprise progressive, atteignant 0.95 en juin 2023, avant de redescendre à 0.63 en février 2025. Cette fluctuation suggère une variabilité dans la capacité à couvrir les passifs à court terme avec la trésorerie disponible.
En résumé, la trésorerie a connu des cycles d'augmentation et de diminution, tandis que le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une certaine instabilité, indiquant des variations dans la position financière à court terme.