Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
International Business Machines Corp., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
- Évolution des ratios de liquidité
-
Le ratio de liquidité actuel a connu une fluctuation modérée sur la période, passant d'une valeur de 0,96 en mars 2020 à un pic de 1,16 en mars 2022, avant de revenir autour de 1, jusqu'à une valeur de 0,91 à la fin de la période observée. Cette évolution indique une capacité relative à couvrir les passifs courants, avec des périodes de léger dépassement du seuil de 1, notamment en 2022.
Le ratio de liquidité rapide suivant une tendance similaire, avec un début à 0,80 en mars 2020, atteignant un maximum de 0,99 en mars 2022, puis diminuant pour se stabiliser autour de 0,77 en septembre 2024. Cette évolution suggère une gestion prudente des liquidités disponibles hors stocks, avec une légère baisse à partir de 2022.
En ce qui concerne le ratio de liquidité de trésorerie, on observe une augmentation notable à partir de 2022, culminant à 0,57 en mars 2022, puis une tendance à la baisse vers 0,41 en septembre 2024. La forte hausse en 2022 indique une amélioration temporaire de la liquidité en trésorerie, mais cette tendance semble se réduire par la suite.
Ratio de liquidité actuel
International Business Machines Corp., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de l'actif circulant
- Au cours de la période analysée, l'actif circulant présente une tendance générale à la hausse, passant d'environ 38 931 millions de dollars en mars 2020 à un pic d'environ 36 663 millions de dollars en septembre 2024, avant de diminuer légèrement à environ 34 253 millions de dollars en juin 2025. Malgré quelques fluctuations, cette croissance indique une augmentation globale de la liquidité à court terme détenue par l'entreprise, bien que certains pics et baisses soient observés à différentes périodes.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme connaît également des variations importantes. Il débute à environ 40 673 millions de dollars en mars 2020, diminue à plusieurs reprises pour atteindre une valeur plus basse d'environ 29 648 millions de dollars en septembre 2022, puis remonte à plus de 37 726 millions de dollars en septembre 2024. La tendance reflète une réduction initiale du passif à court terme, suivie d'une reprise, ce qui pourrait indiquer une gestion prudente de l’endettement à court terme ou des fluctuations dans les obligations financières à court terme.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel oscille autour de la valeur de 1, avec des périodes où il dépasse ce seuil, notamment en septembre 2020 (1.05), septembre 2021 (1.16), et septembre 2022 (1.12), indiquant une position de liquidité relativement saine. Cependant, il descend en dessous de 1 à plusieurs reprises, notamment en juin 2020 (0.84), juin 2021 (0.84) et juin 2024 (0.91), ce qui peut suggérer des périodes de stress sur la liquidité immédiate. La fluctuation du ratio témoigne d'une gestion variable des ressources à court terme face aux obligations financières, mais généralement, il reste proche de l'équilibre ou au-dessus de 1, ce qui indique une capacité à couvrir les dettes à court terme dans la majorité des périodes.
- Analyse globale des tendances
- Dans l'ensemble, l'entreprise semble maintenir une gestion équilibrée de ses actifs et passifs à court terme, avec une tendance à l'augmentation de l'actif circulant, témoignant d'une liquidité accrue. La réduction du passif à court terme durant certains moments indique une amélioration de la situation financière à court terme, compensée par une certaine volatilité du ratio de liquidité qui peut nécessiter une surveillance continue. La stabilité relative du ratio de liquidité permet d'inférer une capacité globale à répondre aux obligations immédiates malgré quelques fluctuations, probablement en lien avec les cycles d’investissement ou de gestion de trésorerie propres à l'entreprise.
Ratio de liquidité rapide
International Business Machines Corp., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Liquidités soumises à des restrictions | |||||||||||||||||||||||||||||
| Négociables | |||||||||||||||||||||||||||||
| Effets et débiteurs commerciaux, déduction faite des provisions | |||||||||||||||||||||||||||||
| Créances de financement à court terme, détenues pour investissement, nettes des provisions | |||||||||||||||||||||||||||||
| Créances de financement à court terme, détenues en vue de la vente | |||||||||||||||||||||||||||||
| Autres débiteurs, déduction faite des provisions | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total des actifs rapides | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Tendances générales des actifs rapides
- Entre le 31 mars 2020 et le 30 juin 2025, les actifs rapides ont connu des fluctuations importantes. Après une augmentation initiale, atteignant un pic à 33 823 millions de dollars en décembre 2022, on observe une tendance à la baisse jusqu’au troisième trimestre 2024, puis une reprise partielle jusqu’au premier trimestre 2025. Globalement, ces actifs restent relativement élevés, indiquant une certaine stabilité dans la composition des actifs facilement liquidables.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une tendance générale à la hausse, passant d’environ 40 673 millions de dollars en mars 2020 à un maximum de 37 726 millions de dollars en septembre 2025. La dynamique montre une cyclicité avec des périodes de baisse et de hausse, mais l’augmentation globale indique une hausse de l’engagement à court terme de l’entreprise, nécessitant une gestion prudente de la liquidité.
- Analyser le ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a présenté une certaine volatilité, fluctuant entre 0,64 en septembre 2020 et 0,99 en décembre 2021, avec des valeurs généralement comprises entre 0,74 et 0,98. La valeur la plus élevée en décembre 2021 indique une forte capacité à couvrir les obligations à court terme avec ses actifs rapidement liquides. La baisse à 0,77 en juin 2025 reste toutefois favorable, mais témoigne d’une certaine instabilité ou d’une modification dans la composition des liquidités ou du passif court terme.
- Résumé des observations globales
- Les données indiquent que l’entreprise maintient une capacité suffisante de liquidité à court terme, malgré une certaine volatilité. La croissance progressive du passif à court terme pourrait signaler une augmentation des besoins de financement ou une croissance des opérations. La gestion de la liquidité semble avoir été adaptée, comme le montre la résilience du ratio de liquidité rapide qui, malgré ses fluctuations, reste supérieur à 0,7, ce qui est généralement considéré comme acceptable. La structure financière suggère un équilibre entre la liquidité disponible et les obligations à court terme, mais une vigilance demeure nécessaire en raison des fluctuations et de l’augmentation globale du passif à court terme.
Ratio de liquidité de trésorerie
International Business Machines Corp., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 30 juin 2025 | 31 mars 2025 | 31 déc. 2024 | 30 sept. 2024 | 30 juin 2024 | 31 mars 2024 | 31 déc. 2023 | 30 sept. 2023 | 30 juin 2023 | 31 mars 2023 | 31 déc. 2022 | 30 sept. 2022 | 30 juin 2022 | 31 mars 2022 | 31 déc. 2021 | 30 sept. 2021 | 30 juin 2021 | 31 mars 2021 | 31 déc. 2020 | 30 sept. 2020 | 30 juin 2020 | 31 mars 2020 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Liquidités soumises à des restrictions | |||||||||||||||||||||||||||||
| Négociables | |||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la trésorerie | |||||||||||||||||||||||||||||
| Passif à court terme | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||||||||
| Accenture PLC | |||||||||||||||||||||||||||||
| Adobe Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Datadog Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Intuit Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Microsoft Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Oracle Corp. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Salesforce Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Synopsys Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
| Workday Inc. | |||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).
1 Q2 2025 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la trésorerie
- Au cours de la période, la trésorerie totale de l'entreprise a connu des fluctuations significatives. Une augmentation notable a été observée entre le premier trimestre 2020 et le troisième trimestre 2021, où la trésorerie a presque doublé, passant d'environ 12,0 milliards de dollars à un pic de plus de 19,2 milliards de dollars. Après cette période, une baisse a été perceptible vers la fin de 2021, puis une reprise progressive de la trésorerie a eu lieu tout au long de 2022 et 2023, atteignant un niveau supérieur à 17,5 milliards de dollars au premier trimestre 2025. Ces variations indiquent une gestion dynamique des liquidités, avec une tendance globale à la hausse à long terme malgré des fluctuations intermédiaires.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a montré une tendance globale à la baisse, oscillant autour de 40 000 millions de dollars jusqu'à la fin de 2022, puis augmentant à nouveau vers 37 726 millions de dollars au troisième trimestre 2025. La baisse observée dans la période 2020-2022 peut traduire une amélioration dans la gestion des obligations à court terme ou une réduction des dettes à court terme, tandis que la remontée vers 2025 indique une possible augmentation des obligations courantes ou une stratégie financière différente à cette période.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses obligations à court terme avec sa trésorerie, a présenté une évolution contrastée. En 2020, le ratio a augmenté sensiblement, culminant à 0,57 au troisième trimestre 2021, ce qui traduit une amélioration de la liquidité relative. Par la suite, une tendance à la baisse a été observée, mais le ratio est resté globalement supérieur à 0,4, signalant une position de liquidité toujours relativement saine. La fluctuation du ratio indique une gestion active des liquidités en réponse aux exigences opérationnelles ou stratégiques et à l'évolution du passif à court terme.