Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une diminution globale sur l'ensemble de la période. Initialement situé autour de 2.5 au cours des quatre premiers trimestres, il connaît une baisse progressive pour atteindre des valeurs inférieures à 1.3 à partir du premier trimestre 2024. Une légère stabilisation est observée vers la fin de la période, avec des fluctuations autour de 1.35 à 1.4.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une tendance similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une diminution générale. Il démarre à environ 2.3 et diminue progressivement pour atteindre des valeurs proches de 1.1 à partir du premier trimestre 2024. Comme pour le ratio de liquidité actuel, une certaine stabilisation est visible vers la fin de la période, avec des valeurs oscillant entre 1.1 et 1.16.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche la diminution la plus marquée de tous les ratios analysés. Il passe d'une valeur initiale d'environ 1.97 à des valeurs inférieures à 0.7 à partir du premier trimestre 2024. Une légère reprise est observée au cours des derniers trimestres, avec des valeurs fluctuant entre 0.6 et 0.76, mais restant significativement inférieures aux niveaux initiaux.

Dans l'ensemble, les données indiquent une détérioration progressive de la liquidité à court terme. La diminution des trois ratios suggère une réduction de la capacité à faire face aux obligations financières immédiates, bien qu'une stabilisation relative puisse être perçue vers la fin de la période analysée. La baisse du ratio de liquidité de trésorerie est particulièrement notable et pourrait nécessiter une attention particulière.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant l’actif circulant, le passif à court terme et le ratio de liquidité actuel.

Actif circulant

L’actif circulant a présenté une fluctuation notable sur la période analysée. Après une diminution initiale au cours du premier trimestre 2021, il a connu une reprise, atteignant un pic au deuxième trimestre 2021. Une tendance à la baisse s’est ensuite observée jusqu’au premier trimestre 2022, suivie d’une stabilisation relative. Une nouvelle diminution significative est apparue au deuxième trimestre 2023, suivie d’une remontée progressive jusqu’au premier trimestre 2024. Les derniers trimestres montrent une certaine volatilité, avec une légère augmentation au deuxième trimestre 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Une croissance constante a été observée jusqu’au quatrième trimestre 2021, suivie d’une stabilisation relative. Une augmentation plus marquée a eu lieu au cours du premier trimestre 2022, puis une légère diminution au quatrième trimestre 2022. La tendance à la hausse s’est poursuivie au cours de l’année 2023, avec une accélération au deuxième trimestre 2023. Cette tendance se maintient jusqu’au deuxième trimestre 2025, bien que le rythme de croissance semble ralentir.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a montré une tendance générale à la baisse sur l’ensemble de la période. Il a débuté à un niveau élevé de 2,53 au troisième trimestre 2020, puis a diminué progressivement, avec des fluctuations trimestrielles. La baisse s’est accélérée à partir du deuxième trimestre 2022, atteignant un minimum de 1,22 au deuxième trimestre 2023. Une légère amélioration a été observée par la suite, mais le ratio est resté inférieur à son niveau initial. Les derniers trimestres indiquent une stabilisation autour de 1,35 à 1,4.

En résumé, bien que l’actif circulant ait connu des fluctuations, le passif à court terme a globalement augmenté, entraînant une diminution du ratio de liquidité actuel. Cette évolution suggère une potentielle détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, bien que le ratio reste supérieur à 1, indiquant une liquidité positive.

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant la liquidité de l’entité. Le total des actifs rapides a connu des fluctuations au cours de la période observée, présentant une diminution globale sur l’ensemble de la période. Initialement élevé, il a oscillé entre environ 151 milliards et 181 milliards de dollars américains, avec une tendance à la baisse progressive.

Total des actifs rapides

Une diminution notable est observée à partir du premier trimestre 2022, suivie d’une stabilisation relative avant une nouvelle baisse au cours des trimestres suivants. Les valeurs les plus récentes indiquent une stabilisation autour de 119 à 164 milliards de dollars américains.

Le passif à court terme a quant à lui affiché une augmentation constante sur la majorité de la période. Il est passé d’environ 70 milliards de dollars américains au troisième trimestre 2020 à plus de 141 milliards de dollars américains au deuxième trimestre 2025. Cette augmentation est particulièrement marquée à partir du quatrième trimestre 2020, avec une accélération au cours de l’année 2022.

Passif à court terme

L’évolution du passif à court terme suggère une augmentation des obligations financières à court terme de l’entité.

Le ratio de liquidité rapide, calculé à partir des actifs rapides et du passif à court terme, a suivi une trajectoire descendante. Il a débuté à 2,3 au troisième trimestre 2020 et a diminué progressivement pour atteindre des valeurs comprises entre 1,02 et 1,16 au cours des derniers trimestres analysés.

Ratio de liquidité rapide

Cette diminution du ratio indique une détérioration de la capacité de l’entité à faire face à ses obligations à court terme avec ses actifs les plus liquides. La valeur du ratio, bien qu’ayant diminué, reste généralement supérieure à 1, ce qui suggère que l’entité dispose toujours d’une marge de sécurité, mais celle-ci s’amenuise.

En résumé, l’entité a vu ses actifs rapides diminuer et son passif à court terme augmenter, entraînant une baisse de son ratio de liquidité rapide. Cette évolution nécessite une surveillance attentive de la gestion de la trésorerie et des obligations financières à court terme.

L'analyse des données révèle une évolution significative de la trésorerie au cours de la période considérée. Initialement, le total de la trésorerie a fluctué entre environ 125 et 138 milliards de dollars américains, présentant une certaine volatilité trimestrielle. Une augmentation notable est observée à partir du premier trimestre 2023, atteignant un pic de 143,951 milliards de dollars américains, avant de redescendre progressivement.

Le passif à court terme a également connu des variations. Après une diminution initiale, il a augmenté de manière significative au cours de l'année 2021, puis a fluctué entre 80 et 100 milliards de dollars américains. Une nouvelle augmentation est perceptible à partir du premier trimestre 2023, atteignant un maximum de 141,218 milliards de dollars américains, avant de se stabiliser autour de 130 à 140 milliards de dollars américains.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période. Il a débuté à environ 1,97, puis a diminué progressivement pour atteindre des valeurs inférieures à 0,7 à partir du premier trimestre 2023. Une légère reprise est observée au cours des derniers trimestres, mais le ratio reste inférieur à ses valeurs initiales. Cette diminution suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible.

En résumé, bien que le total de la trésorerie ait connu des fluctuations et une augmentation notable à partir de 2023, le ratio de liquidité de trésorerie a diminué de manière constante, indiquant une possible pression sur la liquidité à court terme. L'évolution du passif à court terme, avec une augmentation significative à partir de 2023, contribue à cette tendance.