Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio de liquidité actuel

Ce ratio présente une fluctuation globale à la baisse. Initialement stable autour de 2.5 au cours des premiers trimestres, il diminue progressivement pour atteindre des valeurs inférieures à 2 à partir du premier trimestre 2022. Une légère reprise est observée au cours de 2022 et 2023, mais la tendance baissière se confirme en 2024, avec une stabilisation autour de 1.3 au cours des derniers trimestres analysés.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide suit une trajectoire similaire à celle du ratio de liquidité actuel, avec une diminution progressive au fil du temps. Il débute à un niveau supérieur, autour de 2.3, et diminue pour se stabiliser autour de 1.1 à 1.2 à partir du deuxième trimestre 2024. L'ampleur de la diminution est moins prononcée que pour le ratio de liquidité actuel.

Ratio de liquidité de trésorerie

Ce ratio affiche la diminution la plus significative sur la période. Partant d'une valeur de près de 2 au début de la période, il connaît une baisse continue et substantielle, atteignant des niveaux inférieurs à 0.7 à partir du premier trimestre 2024. Une légère amélioration est perceptible au dernier trimestre de la période analysée, mais le ratio reste significativement plus bas que ses valeurs initiales.

Dans l'ensemble, les données suggèrent une détérioration progressive de la liquidité à court terme. La diminution des trois ratios indique une capacité réduite à faire face aux obligations financières immédiates, bien que le ratio de liquidité rapide reste supérieur au ratio de liquidité de trésorerie, ce qui suggère que les actifs facilement convertibles en espèces contribuent toujours à la liquidité globale. La baisse la plus marquée du ratio de liquidité de trésorerie pourrait indiquer une utilisation accrue des liquidités pour d'autres fins, telles que les investissements ou le remboursement de dettes.

L’analyse des données révèle une évolution notable de l’actif circulant et du passif à court terme sur la période considérée. L’actif circulant présente une fluctuation significative, avec une diminution initiale suivie d’une remontée, puis d’une nouvelle baisse et stabilisation relative. Le passif à court terme, quant à lui, affiche une tendance générale à la hausse, bien que des variations trimestrielles soient observées.

Actif circulant

L’actif circulant a connu une baisse progressive entre le 30 septembre 2020 et le 31 mars 2022, avant de remonter significativement au 30 juin 2022. Une nouvelle diminution est ensuite constatée jusqu’au 30 juin 2023, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère augmentation au 30 septembre 2024. Les valeurs les plus élevées sont observées au début de la période, tandis que les plus basses se situent vers la fin de la période analysée.

Passif à court terme

Le passif à court terme a augmenté de manière constante sur la période, avec une accélération de la croissance entre le 31 mars 2021 et le 30 juin 2022. Bien que des fluctuations trimestrielles soient présentes, la tendance générale reste à la hausse. Les valeurs les plus récentes indiquent une poursuite de cette augmentation.

Ratio de liquidité actuel

Le ratio de liquidité actuel a diminué globalement sur la période. Il a débuté à 2.53 au 30 septembre 2020 et a atteint 1.4 au 31 mars 2025. Cette diminution indique une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants. Une stabilisation relative est observée entre le 30 septembre 2024 et le 31 mars 2025, mais le ratio reste inférieur à ses valeurs initiales. Les fluctuations trimestrielles sont moins prononcées que celles de l’actif circulant et du passif à court terme, mais la tendance générale est clairement à la baisse.

En résumé, l’entreprise a vu son passif à court terme augmenter plus rapidement que son actif circulant, ce qui a entraîné une diminution du ratio de liquidité actuel. Cette évolution pourrait nécessiter une attention particulière en termes de gestion de la trésorerie et de financement à court terme.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs rapides, le passif à court terme et le ratio de liquidité rapide.

Total des actifs rapides

Le total des actifs rapides a présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Une diminution initiale est observée entre septembre 2020 et mars 2021, suivie d'une remontée jusqu'à juin 2021. Une nouvelle baisse est ensuite constatée jusqu'à mars 2022, avant une stabilisation relative. Une forte augmentation est perceptible au premier trimestre 2023, suivie d'une baisse significative au second trimestre 2023. Cette tendance à la baisse se poursuit jusqu'au premier trimestre 2024, avant une légère reprise. Les données projetées indiquent une nouvelle augmentation progressive jusqu'à juin 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Une augmentation est observée entre décembre 2020 et juin 2022, suivie d'une stabilisation relative. Une forte augmentation est ensuite constatée au premier trimestre 2023, qui se maintient à un niveau élevé jusqu'au second trimestre 2023. Une légère diminution est observée au troisième et quatrième trimestre 2023, avant une nouvelle augmentation au premier trimestre 2024. Les données projetées indiquent une augmentation continue jusqu'à juin 2025.

Ratio de liquidité rapide

Le ratio de liquidité rapide a montré une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période. Il est resté relativement stable autour de 2.3 au cours des premiers trimestres, avant de commencer une diminution progressive. Cette diminution s'accélère à partir de mars 2022, atteignant des niveaux inférieurs à 1.5 au cours du premier trimestre 2023. Une légère stabilisation est observée au second trimestre 2023, mais la tendance à la baisse reprend par la suite. Les données projetées indiquent une légère amélioration, mais le ratio reste inférieur à son niveau initial.

En résumé, bien que les actifs rapides aient fluctué, le passif à court terme a globalement augmenté, entraînant une diminution du ratio de liquidité rapide. Cette évolution suggère une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme, bien que les données les plus récentes indiquent une stabilisation potentielle.

L'analyse des données révèle des tendances significatives concernant la trésorerie, le passif à court terme et le ratio de liquidité de trésorerie sur la période considérée.

Total de la trésorerie

Le total de la trésorerie a connu une fluctuation notable. Après une diminution initiale de septembre 2020 à mars 2021, il a augmenté jusqu'en septembre 2021, puis a diminué de manière plus prononcée jusqu'en mars 2022. Une légère reprise s'est observée jusqu'en septembre 2022, suivie d'une nouvelle baisse significative jusqu'à juin 2023. Une augmentation importante a été enregistrée entre juin et mars 2024, suivie d'une diminution progressive jusqu'en décembre 2024. La trésorerie semble se stabiliser ensuite, avec une légère augmentation observée jusqu'en juin 2025.

Passif à court terme

Le passif à court terme a globalement augmenté sur la période. Après une diminution initiale, il a augmenté de manière constante jusqu'en mars 2022. Une nouvelle augmentation a été observée entre septembre 2022 et juin 2023, atteignant son niveau le plus élevé. Le passif à court terme a ensuite connu une légère diminution, mais est resté élevé, avec une augmentation notable en juin 2025.

Ratio de liquidité de trésorerie

Le ratio de liquidité de trésorerie a montré une tendance générale à la baisse. Il a diminué de manière significative entre septembre 2020 et juin 2021. Une légère amélioration a été observée jusqu'en mars 2022, mais la tendance à la baisse a repris par la suite. Le ratio a atteint son point le plus bas en juin 2023 et est resté bas, avec une légère reprise en juin 2025, mais restant inférieur aux niveaux initiaux.

L'évolution du ratio de liquidité de trésorerie, combinée à l'augmentation du passif à court terme, suggère une détérioration de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible. La fluctuation de la trésorerie elle-même indique une gestion active des liquidités, potentiellement influencée par des facteurs opérationnels ou des décisions d'investissement.