Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Chevron Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Revenu net	12,485)	17,749)	21,411)	35,608)	15,689)
Amortissements, épuisement et amortissement	20,132)	17,282)	17,326)	16,319)	17,925)
Frais de trou sec	325)	429)	436)	486)	118)
Distributions (moins) supérieures au revenu des sociétés affiliées en actions	2,282)	(366)	(885)	(4,730)	(1,998)
Gains nets avant impôt sur les retraits et les ventes d’actifs	(462)	(1,685)	(138)	(550)	(1,021)
Effets nets de change	585)	(629)	578)	(412)	(7)
Provision pour impôts différés	986)	1,240)	298)	2,124)	700)
(Augmentation) diminution des comptes et des effets à recevoir	3,829)	(932)	1,187)	(2,317)	(7,548)
(Augmentation) diminution des stocks	51)	(574)	(320)	(930)	(530)
(Augmentation) diminution des charges payées d’avance et des autres actifs circulants	(109)	(16)	(1,202)	(226)	19)
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer	(3,469)	2,569)	(49)	2,750)	5,475)
Augmentation (diminution) de l’impôt sur le revenu et des autres impôts à payer	(1,310)	164)	(2,801)	2,848)	1,223)
Diminution nette (augmentation) du fonds de roulement d’exploitation	(1,008)	1,211)	(3,185)	2,125)	(1,361)
(Augmentation) diminution des créances à long terme	(132)	114)	150)	153)	21)
Diminution nette (augmentation) des autres charges reportées	(508)	(1,225)	(300)	(212)	(320)
Cotisations en espèces aux régimes de retraite des employés	(588)	(844)	(1,120)	(1,322)	(1,751)
Autre	(158)	(1,784)	1,038)	13)	1,192)
Ajustements	21,454)	13,743)	14,198)	13,994)	13,498)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	33,939)	31,492)	35,609)	49,602)	29,187)
Acquisition d’activités, déduction faite des flux de trésorerie reçus	1,056)	—)	55)	(2,862)	—)
Acquisition des actions ordinaires de Hess Corporation	(2,225)	—)	—)	—)	—)
Dépenses en immobilisations	(17,347)	(16,448)	(15,829)	(11,974)	(8,056)
Produits et dépôts liés à la vente d’actifs et au rendement des placements	1,826)	7,704)	669)	2,635)	1,791)
(Investissements dans) échéances nettes de dépôts à terme	1)	(4)	—)	—)	—)
Ventes nettes (achats) de titres négociables	—)	45)	175)	117)	(1)
Remboursement net (emprunt) des prêts par les sociétés affiliées	778)	(233)	(302)	(24)	401)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement	(15,911)	(8,936)	(15,232)	(12,108)	(5,865)
Emprunts nets (remboursements) d’obligations à court terme	(1,061)	4,868)	135)	263)	(5,572)
Produit de l’émission de titres de créance à long terme	11,402)	478)	150)	—)	—)
Remboursement de la dette à long terme et d’autres obligations de financement	(4,475)	(1,778)	(4,340)	(8,742)	(7,364)
Dividendes en espèces, actions ordinaires	(12,751)	(11,801)	(11,336)	(10,968)	(10,179)
Distributions nettes aux participations ne donnant pas le contrôle	(323)	(195)	(40)	(114)	(36)
Ventes nettes (achats) d’actions propres	(11,855)	(15,044)	(14,678)	(5,417)	38)
Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement	(19,063)	(23,472)	(30,109)	(24,978)	(23,113)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie, les équivalents de trésorerie et la trésorerie soumise à restrictions	58)	(97)	(114)	(190)	(151)
Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions	(977)	(1,013)	(9,846)	12,326)	58)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au 1er janvier	8,262)	9,275)	19,121)	6,795)	6,737)
Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au 31 décembre	7,285)	8,262)	9,275)	19,121)	6,795)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L'analyse des données financières sur plusieurs années révèle des tendances significatives dans divers domaines. Le revenu net a connu une forte augmentation en 2022, atteignant 35 608 millions de dollars américains, avant de diminuer progressivement sur les années suivantes, pour atteindre 12 485 millions de dollars américains en 2025.

Revenu net: Une volatilité importante est observée, avec un pic en 2022 suivi d'une baisse constante.

Les amortissements, l'épuisement et l'amortissement restent relativement stables sur la période, oscillant autour de 17 à 20 milliards de dollars américains, avec une légère augmentation en 2025. Les frais de trou sec ont également fluctué, avec une augmentation notable en 2022 et 2023, puis une diminution progressive.

Amortissements, épuisement et amortissement: Stabilité relative avec une légère tendance à la hausse en fin de période.
Frais de trou sec: Volatilité, avec une diminution progressive après un pic initial.

Les distributions supérieures au revenu des sociétés affiliées en actions ont évolué de valeurs négatives à une valeur positive en 2025, indiquant un changement dans la distribution des bénéfices. Les gains nets avant impôt sur les retraits et les ventes d’actifs sont généralement négatifs, avec une aggravation en 2024.

Distributions (moins) supérieures au revenu des sociétés affiliées en actions: Transition de valeurs négatives à une valeur positive en 2025.
Gains nets avant impôt sur les retraits et les ventes d’actifs: Principalement négatifs, avec une détérioration en 2024.

Les effets nets de change présentent une volatilité significative, passant de valeurs négatives à positives, ce qui suggère une exposition aux fluctuations des taux de change. La provision pour impôts différés est relativement stable, avec une légère augmentation en 2024.

Effets nets de change: Volatilité importante, reflétant l'exposition aux taux de change.
Provision pour impôts différés: Stabilité relative avec une légère augmentation en 2024.

Les variations des comptes et des effets à recevoir montrent une diminution en 2022 et 2023, suivie d'une augmentation en 2024 et 2025. Les variations des stocks sont relativement faibles et stables. Les variations des créditeurs et des charges à payer présentent une tendance inverse à celle des comptes et des effets à recevoir.

(Augmentation) diminution des comptes et des effets à recevoir: Volatilité, avec une augmentation en 2024 et 2025.
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer: Tendance inverse à celle des comptes et des effets à recevoir.

La diminution nette du fonds de roulement d’exploitation est variable, avec une forte diminution en 2023 et une augmentation en 2024. Les cotisations en espèces aux régimes de retraite des employés diminuent progressivement sur la période. Les dépenses en immobilisations augmentent constamment, ce qui indique un investissement continu dans les actifs à long terme.

Diminution nette (augmentation) du fonds de roulement d’exploitation: Volatilité significative.
Cotisations en espèces aux régimes de retraite des employés: Diminution progressive.
Dépenses en immobilisations: Augmentation constante, indiquant un investissement continu.

Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation sont élevés et relativement stables, bien qu'ils aient diminué en 2023 et 2024. Les flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement sont négatifs, ce qui indique des investissements importants dans les actifs. Les flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement sont également négatifs, ce qui suggère un remboursement de la dette et des dividendes versés aux actionnaires.

Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Élevés et relativement stables.
Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement: Négatifs, indiquant des investissements importants.
Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement: Négatifs, suggérant un remboursement de la dette et des dividendes.

La variation nette de la trésorerie est variable, avec une diminution en 2023 et 2024. La trésorerie disponible a fluctué, mais reste globalement stable sur la période.

Chevron Corp. (NYSE:CVX)

Tableau des flux de trésorerie