Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Chevron Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Bénéfice net (perte nette)
- Le bénéfice net a connu une hausse significative de -5,6 milliards de dollars en 2020 à 35,6 milliards en 2022, puis a fluctué en 2023 à 21,4 milliards avant de diminuer à 17,7 milliards en 2024. La tendance générale montre une forte reprise après la perte initiale, suivie d'une baisse en 2023 et une nouvelle diminution en 2024.
- Amortissements, épuisement et amortissement
- Les amortissements sont restés relativement stables, avec une légère baisse de 19,5 milliards en 2020 à environ 16,3 milliards de dollars en 2022, puis ont légèrement augmenté à environ 17,3 milliards en 2023 et ont maintenu ce niveau en 2024. La stabilité indique une gestion constante des charges d’amortissement.
- Frais de trou sec
- Les frais de trou sec ont considérablement diminué, passant de 1,0 milliard en 2020 à moins de 500 millions à partir de 2022, stabilisant autour de 429-436 millions de dollars entre 2022 et 2024, indiquant une réduction de ces coûts exceptionnels ou une meilleure gestion de ces investissements.
- Distributions (moins) supérieures au revenu des sociétés affiliées en actions
- Ces distributions sont devenues négatives en 2021, puis ont poursuivi une tendance à la diminution, atteignant -3,66 milliards en 2024. Cela suggère une réduction progressive des distributions excédentaires ou un ajustement des stratégies de redistribution des bénéfices.
- Gains nets avant impôt sur les retraits et les ventes d’actifs
- Les gains ont fluctué, avec une perte de -760 millions en 2020, puis une baisse à environ -550 millions en 2022 et une nouvelle baisse importante de -1,685 milliards en 2024. La tendance montre une diminution des gains nets issus des activités exceptionnelles.
- Effets nets de change
- Les effets de change ont varié, avec une contribution positive en 2020, négative en 2022, puis de nouveau positive en 2023, avant une forte contribution négative en 2024. Ces fluctuations reflètent une instabilité des opérations en devises étrangères.
- Provision pour impôts différés
- Les provisions pour impôts différés ont montré une forte augmentation en 2021, passant de -3,6 milliards à 0,7 milliard, puis ont continué à augmenter en 2022, atteignant 2,1 milliards, avant de diminuer légèrement en 2023 et augmenter à nouveau en 2024, illustrant des changements au niveau de la comptabilisation des impôts différés.
- (Augmentation) diminution des comptes et des effets à recevoir
- Les variations dans les comptes et effets à recevoir ont alterné entre diminution (2020, 2021, 2022, 2023) et augmentation (2021, 2024), témoignant d’une récupération partielle ou d’une gestion active des créances à recevoir.
- (Augmentation) diminution des stocks
- Les stocks ont diminué de façon constante, avec des valeurs négatives, indiquant une réduction des inventaires, ce qui pourrait refléter une gestion plus efficace des stocks ou une baisse de la production ou des ventes.
- (Augmentation) diminution des charges payées d’avance et autres actifs circulants
- Cette ligne a connu une forte variation négative en 2023 (-1,202 milliard), puis une légère amélioration en 2024, suggérant une réduction des charges payées d’avance ou une gestion différente des actifs circulants.
- (Augmentation) diminution des créditeurs et des charges à payer
- Les créditeurs et charges à payer ont fluctué, avec une augmentation significative en 2021, puis une diminution en 2022 et 2023, suivie d’une nouvelle hausse en 2024. Cela indique une gestion variable du passif à court terme.
- (Augmentation) diminution de l’impôt sur le revenu et autres impôts à payer
- Les impôts à payer ont connu une hausse en 2021 et 2022, puis une diminution en 2023, avec une augmentation en 2024, reflétant la variabilité du cycle fiscal ou des stratégies fiscales.
- Diminution nette (augmentation) du fonds de roulement d’exploitation
- Les variations du fonds de roulement ont été négatives en 2020, positives en 2022, négatives en 2023 et positives en 2024. Cela montre une gestion oscillante du fonds de roulement, influençant la liquidité opérationnelle.
- (Augmentation) diminution des créances à long terme
- Les créances à long terme ont peu varié, avec de faibles fluctuations, indiquant une stabilité dans ce poste d’actif à long terme.
- Diminution nette (augmentation) des autres charges reportées
- Les autres charges reportées ont toujours diminué, avec une intensité notable en 2024 (-1,225 milliard), potentiellement liée à des ajustements dans la reconnaissance des charges différées.
- Cotisations en espèces aux régimes de retraite des employés
- Ces cotisations ont constamment diminué sur la période, passant de 1,2 milliard en 2020 à moins de 900 millions en 2024, ce qui peut indiquer une réduction des obligations de retraite ou des modifications aux régimes.
- Autre
- Les flux dans cette catégorie ont été très volatils, passant de 141 millions en 2020 à 1,2 milliard en 2021, puis chutant à -1,784 milliard en 2024, reflétant des ajustements ou transactions exceptionnelles.
- Ajustements
- Les ajustements dans les flux ont été relativement constants, autour de 13,5-14 milliards de dollars, indiquant une stabilité dans la correction des flux issus de la comptabilité ou des éléments exceptionnels.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- Ce flux a considérablement augmenté de 10,6 milliards en 2020 à près de 50 milliards en 2022, puis a diminué à environ 35,6 milliards en 2023 et 31,5 milliards en 2024, avec une tendance à la réduction après 2022.
- Activités d’investissement
- Les flux liés aux investissements sont négatifs, indiquant une dépense régulière en immobilisations avec une intensification en 2024 (-16,448 milliards). Les flux liés à la vente d’actifs ou aux produits ont été variables, avec une hausse en 2024, compensant partiellement ces dépenses.
- Flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement
- Les flux négatifs en investissement ont été constants, accentués en 2022-2024, témoignant d’un effort continu d’investissement en immobilisations ou acquisitions.
- Emprunts nets (remboursements) d’obligations à court terme
- Les emprunts à court terme ont fluctué, avec une inversion en 2021 (+651 millions), puis une diminution en 2022, et une reprise progressive en 2023 et 2024, illustrant une gestion active de la dette à court terme dans cette période.
- Produit de l’émission de titres de créance à long terme
- Les émissions de dettes à long terme ont été irrégulières, avec un pic en 2020 (12,3 milliards) et en 2024, reflétant une stratégie sporadique d’émission de dette pour financer les investissements ou refinancer la dette existante.
- Remboursement de la dette à long terme
- Les remboursements ont été soutenus, particulièrement en 2020 et 2021, indiquant une stratégie de réduction progressive de la dette à long terme, même si la tendance s’est moderée en 2022-2024.
- Dividendes en espèces, actions ordinaires
- Les dividendes ont augmenté chaque année, passant de 9,6 milliards en 2020 à près de 11,8 milliards en 2024, témoignant d’une politique de redistribution progressive des bénéfices aux actionnaires.
- Distributions nettes aux participations ne donnant pas le contrôle
- Les distributions à ces participations ont aussi augmenté mais à un rythme plus lent, indiquant une hausse de ces flux minoritaires ou de contrôle.
- Ventes nettes (achats) d’actions propres
- Les rachats d’actions propres ont fortement augmenté, notamment en 2022 à -5,4 milliards puis à -15 milliards en 2023 et 2024, signalant une politique active de rachat d’actions pour soutenir le cours ou restructurer le capital.
- Flux de trésorerie nets affectés aux activités de financement
- Les flux de financement sont négatifs de manière constante, principalement à cause des rachats d’actions et des dividendes, avec une intensité plus marquée en 2022-2024, indiquant un désinvestissement important dans la structure financière de l’entreprise.
- Effet des variations des taux de change sur la trésorerie
- Les effets de change sont négatifs mais faibles, avec de légères fluctuations tout au long de la période, illustrant une exposition limitée à ces variations.
- Variation nette de la trésorerie, des équivalents de trésorerie et de la trésorerie soumise à restrictions
- La trésorerie a connu une augmentation significative en 2022, atteignant un sommet, avant une forte baisse en 2023 puis une stabilité partielle en 2024, témoignant de variations importantes dans la liquidité disponible en fonction des activités et des flux financiers.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au 1er janvier
- Les niveaux de liquidités ont été relativement stables en 2020 et 2021, avec une augmentation notable en 2022 et une baisse en 2023, poursuivant une tendance volatile dans la gestion de la trésorerie.
- Trésorerie, équivalents de trésorerie et trésorerie soumise à restrictions au 31 décembre
- Les soldes à la fin de chaque année ont suivi les variations observées tout au long de la période, avec des pics en 2022, puis une baisse en 2023 et 2024, témoignant des ajustements dans la position de liquidité.