Stock Analysis on Net
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Cigna Group (NYSE:CI)

Analyse de DuPont : Désagrégation du ROE, de la ROAet du ratio de marge bénéficiaire nette 
Données trimestrielles

Microsoft Excel

La décomposition ROE consiste à exprimer le résultat net divisé par les capitaux propres comme le produit des ratios des composants.

Désagrégation de ROE en deux composantes

Cigna Group, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = ROA × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 11.17% = 3.38% × 3.30
30 sept. 2023 11.61% = 3.54% × 3.28
30 juin 2023 14.64% = 4.43% × 3.30
31 mars 2023 15.17% = 4.56% × 3.33
31 déc. 2022 14.86% = 4.63% × 3.21
30 sept. 2022 14.69% = 4.59% × 3.20
30 juin 2022 11.94% = 3.59% × 3.33
31 mars 2022 11.69% = 3.53% × 3.31
31 déc. 2021 11.39% = 3.46% × 3.29
30 sept. 2021 17.68% = 5.44% × 3.25
30 juin 2021 16.73% = 5.29% × 3.17
31 mars 2021 17.52% = 5.55% × 3.16
31 déc. 2020 16.81% = 5.44% × 3.09
30 sept. 2020 11.03% = 3.31% × 3.33
30 juin 2020 11.11% = 3.30% × 3.37
31 mars 2020 10.91% = 3.18% × 3.43
31 déc. 2019 11.26% = 3.28% × 3.44
30 sept. 2019 — = — × 3.46
30 juin 2019 — = — × 3.52
31 mars 2019 — = — × 3.64

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de rendement des actifs (ROA).

Désagrégation des ROE en trois composantes

Cigna Group, décomposition des ROE (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROE = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs × Ratio d’endettement financier
31 déc. 2023 11.17% = 2.66% × 1.27 × 3.30
30 sept. 2023 11.61% = 2.81% × 1.26 × 3.28
30 juin 2023 14.64% = 3.59% × 1.23 × 3.30
31 mars 2023 15.17% = 3.71% × 1.23 × 3.33
31 déc. 2022 14.86% = 3.72% × 1.25 × 3.21
30 sept. 2022 14.69% = 3.69% × 1.24 × 3.20
30 juin 2022 11.94% = 3.08% × 1.17 × 3.33
31 mars 2022 11.69% = 3.07% × 1.15 × 3.31
31 déc. 2021 11.39% = 3.11% × 1.11 × 3.29
30 sept. 2021 17.68% = 4.97% × 1.09 × 3.25
30 juin 2021 16.73% = 4.93% × 1.07 × 3.17
31 mars 2021 17.52% = 5.22% × 1.06 × 3.16
31 déc. 2020 16.81% = 5.31% × 1.02 × 3.09
30 sept. 2020 11.03% = 3.40% × 0.97 × 3.33
30 juin 2020 11.11% = 3.43% × 0.96 × 3.37
31 mars 2020 10.91% = 3.22% × 0.99 × 3.43
31 déc. 2019 11.26% = 3.35% × 0.98 × 3.44
30 sept. 2019 — = — × — × 3.46
30 juin 2019 — = — × — × 3.52
31 mars 2019 — = — × — × 3.64

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement des capitaux propres (ROE) au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.

Désagrégation de ROA en deux composantes

Cigna Group, décomposition des ROA (données trimestrielles)

Microsoft Excel
ROA = Ratio de marge bénéficiaire nette × Rotation des actifs
31 déc. 2023 3.38% = 2.66% × 1.27
30 sept. 2023 3.54% = 2.81% × 1.26
30 juin 2023 4.43% = 3.59% × 1.23
31 mars 2023 4.56% = 3.71% × 1.23
31 déc. 2022 4.63% = 3.72% × 1.25
30 sept. 2022 4.59% = 3.69% × 1.24
30 juin 2022 3.59% = 3.08% × 1.17
31 mars 2022 3.53% = 3.07% × 1.15
31 déc. 2021 3.46% = 3.11% × 1.11
30 sept. 2021 5.44% = 4.97% × 1.09
30 juin 2021 5.29% = 4.93% × 1.07
31 mars 2021 5.55% = 5.22% × 1.06
31 déc. 2020 5.44% = 5.31% × 1.02
30 sept. 2020 3.31% = 3.40% × 0.97
30 juin 2020 3.30% = 3.43% × 0.96
31 mars 2020 3.18% = 3.22% × 0.99
31 déc. 2019 3.28% = 3.35% × 0.98
30 sept. 2019 — = — × —
30 juin 2019 — = — × —
31 mars 2019 — = — × —

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).

La principale raison de la baisse du ratio de rendement de l’actif (ROA) par rapport au T4 2023 est la baisse de la rentabilité mesurée par le ratio de marge bénéficiaire nette.