Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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DuPont de Nemours Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
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- Tendances du passif à court terme
- Une augmentation significative du passif à court terme est observée à partir de 2015, culminant en 2017 avec plus de 132 milliards de dollars. Cependant, une réduction importante est constatée en 2018, puis une stabilité relative en 2019. Cette évolution pourrait refléter des modifications dans la structure du passif à court terme, notamment une gestion plus prudente ou un refinancement stratégique.
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme, hors échéances inférieures à un an, affiche une tendance à la hausse jusqu'en 2017, atteignant près de 37 milliards de dollars, avant une baisse notable à partir de 2018. La diminution en 2018 et 2019 suggère une stratégie de désendettement ou le remboursement de certaines obligations à long terme.
- Persistance des passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés connaissent une croissance continue entre 2015 et 2017, puis une légère baisse en 2018 et 2019, indiquant potentiellement une gestion fiscale ou une variation des différences temporaires entre la comptabilité fiscale et la comptabilité financière.
- Charges à payer et autres passifs à court terme
- Les charges à payer et autres passifs à court terme affichent une augmentation progressive jusqu’en 2017, puis une diminution en 2018 et 2019. Cette tendance peut indiquer une variation dans la reconnaissance des charges ou une gestion proactive des obligations à court terme.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres totaux voient une croissance régulière de 2015 à 2017, puis une baisse en 2018, mais restent significativement supérieurs aux niveaux de 2015. La composante bénéfices non répartis montre une tendance à l’accumulation jusqu’en 2017, avant de devenir négative en 2018 et 2019, indiquant des pertes ou des distributions importantes.
- Participations ne donnant pas le contrôle
- Les participations hors contrôle fluctuent mais restent généralement faibles par rapport aux autres éléments du capital, avec une tendance à la stabilisation en 2018 et 2019, ce qui pourrait refléter une gestion stabilisée des investissements non consolidés.
- Stock de trésorerie
- Le stock de trésorerie présente une tendance à la baisse significative entre 2015 et 2018, passant d’environ -4,5 milliards de dollars à moins de 1 milliard. En 2019, une nouvelle réduction est observée, ce qui peut indiquer une utilisation accrue de la trésorerie pour le financement ou d’autres initiatives stratégiques.
- Structure et ratios de solvabilité
- Le total du passif et des capitaux propres reste globalement élevé, proche de 198 milliards en 2015 jusqu'à 2018, avec une légère baisse en 2019. La proportion de capitaux propres par rapport au total du passif indique un levier important, mais une gestion probablement prudente des ressources financières. La diminution du total de passif en 2018 et 2019 confirme un mouvement vers une réduction de l’endettement et une meilleure solvabilité à court terme.
- Conclusion générale
- Dans l’ensemble, l’analyse des données révèle une tendance à la croissance des capitaux propres et une réduction notable de la dette à long terme à partir de 2018, accompagnée d’une gestion plus prudente du passif à court terme. La diminution de la trésorerie, combinée avec une réduction du passif global, pourrait signaler un recentrage sur la rentabilité et la solidité financière. Toutefois, la progression de certains passifs fiscaux différés et la baisse des bénéfices non répartis nécessitent une attention quant à leur impact futur sur la stabilité financière de l’entreprise.