Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des segments à présenter
- Analyse des zones géographiques
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
Nous acceptons :
Exxon Mobil Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données révèle une volatilité significative du bénéfice net sur la période considérée. Après une forte augmentation en 2022, le bénéfice net a diminué en 2023, 2024 et 2025, bien que restant supérieur au niveau de 2021.
Les amortissements et l'épuisement ont connu une tendance à la hausse tout au long de la période, avec une accélération notable en 2024 et 2025. Cette augmentation pourrait indiquer des investissements continus dans des actifs à long terme.
- Charges d’impôt différé (crédits)
- Les charges d’impôt différé ont fluctué considérablement, passant d'un crédit en 2021 et 2022 à une charge en 2023, 2024 et 2025. Cette variation suggère des changements dans la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés.
Les charges liées aux avantages postérieurs à la retraite ont été négatives en 2022 et 2024, indiquant des réductions de ces charges, tandis qu'elles ont été positives les autres années, suggérant une augmentation des obligations liées à la retraite.
Les autres provisions pour obligations à long terme ont également présenté des montants négatifs constants, indiquant une diminution des provisions au fil du temps.
Les ajustements pour les opérations hors espèces sont restés relativement stables, avec une légère augmentation en 2025. Les dividendes perçus supérieurs (inférieurs à) les capitaux propres dans les bénéfices courants des sociétés de capitaux propres ont connu une forte volatilité, passant d'une valeur négative à une valeur positive en 2023 et continuant à augmenter en 2024 et 2025.
Les variations des actifs et passifs circulants ont eu un impact significatif sur le besoin en fonds de roulement opérationnel. La réduction des effets et comptes débiteurs, des stocks et des autres actifs circulants a contribué à une augmentation du besoin en fonds de roulement en 2021, tandis que l'augmentation des comptes et autres dettes a eu l'effet inverse les années suivantes. La variation du besoin en fonds de roulement opérationnel, hors trésorerie et dette, a été négative en 2022, 2023, 2024 et 2025, indiquant une utilisation des fonds de roulement.
Le gain net sur la vente d’actifs a été négatif sur toute la période, avec une augmentation des pertes en 2024 et 2025.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation ont diminué de 2022 à 2025, bien qu'ils soient restés positifs sur toute la période. Les ajouts aux immobilisations corporelles ont augmenté en valeur absolue chaque année, indiquant des investissements croissants dans des actifs fixes.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement ont été négatifs sur toute la période, reflétant les investissements importants dans les immobilisations corporelles et autres actifs.
Les flux de trésorerie nets liés aux activités de financement ont également été négatifs sur toute la période, principalement en raison des dividendes en espèces versés aux actionnaires et de l'acquisition d'actions ordinaires. La dette à court terme a connu des variations importantes, avec une augmentation significative en 2021, suivie de réductions les années suivantes.
L'augmentation (diminution) de la trésorerie et des équivalents de trésorerie a été positive en 2021 et 2022, mais négative en 2023, 2024 et 2025, ce qui a entraîné une diminution de la trésorerie à la fin de la période.