Tableau des flux de trésorerie
Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.
Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.
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Exxon Mobil Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Bénéfice net (perte nette) incluant les participations ne donnant pas le contrôle
- Une progression significative est observée entre 2020 et 2022, avec un passage d'une perte de 23 251 millions de dollars en 2020 à un bénéfice de 57 577 millions en 2022. En 2023 et 2024, le bénéfice reste relativement stable, autour de 35 000 millions, témoignant d'une certaine consolidation après la forte croissance de 2022.
- Amortissements et épuisement, y compris les dépréciations
- Une forte baisse est constatée entre 2020 et 2021, passant de 46 009 millions à 20 607 millions, avant de se stabiliser autour de 24 000 millions en 2022 et 2023, puis de repartir légèrement à la hausse en 2024, à 23 442 millions. Cela peut indiquer une réduction des dépréciations après 2020 ou un ajustement dans la comptabilisation des amortissements.
- Charges d’impôt différé (crédits)
- Une évolution volatile est observée, avec une baisse significative en 2021, puis une augmentation en 2022, suivie d'une nouvelle baisse en 2023 et une perte en 2024. La variabilité indique des ajustements fiscaux ou des changements dans les crédits d'impôt différés.
- Charges liées aux avantages postérieurs à la retraite et autres obligations à long terme
- Les charges relatives aux avantages postérieurs à la retraite oscillent entre une augmentation ponctuelle en 2021 et une baisse significative en 2022, suivie d'une nouvelle augmentation en 2023, puis une nouvelle baisse en 2024. Les autres provisions pour obligations montrent une tendance à la hausse, en particulier en 2022 et 2023, indiquant une augmentation des obligations à long terme ou des ajustements comptables.
- Ajustements pour les opérations hors espèces
- Une tendance à la stabilité est observée, avec des valeurs oscillant autour de 20 000 à 23 000 millions de dollars, témoignant de la constance de ces ajustements dans le temps.
- Dividendes perçus inférieurs ou supérieurs aux capitaux propres dans les bénéfices courants
- La variable évolue de façon négative en 2021 et 2022, puis devient positive en 2023, et même croissante en 2024. Cela pourrait refléter des changements dans la politique de distribution ou dans la perception des bénéfices par les sociétés du groupe.
- Effets et comptes débiteurs, stocks, autres actifs circulants, dettes
- Les effets et comptes débiteurs connaissent une forte augmentation en 2021, suivie d'une baisse en 2022, puis une reprise en 2023 et une nouvelle baisse en 2024. Les stocks illustrent une tendance à l'augmentation en 2022, puis une réduction en 2023 et 2024, signe d'une gestion dynamique du cycle d'exploitation. Les autres actifs circulants fluctuent modérément, avec une baisse en 2022 puis une reprise partielle. Les dettes augmentent fortement en 2021, notamment en comptes et dettes, puis fluctuent selon les années, avec des réductions significatives en 2022 et 2023, et une reprise en 2024, indiquant une gestion active de la dette.
- Variation du besoin en fonds de roulement opérationnel
- Un virage marqué en 2021 avec une augmentation de 4 162 millions de dollars est suivi de fluctuations importantes en 2022 et 2023, en particulier une réduction significative en 2023, indiquant une gestion de fonds de roulement adaptée à la conjoncture économique.
- Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
- Une croissance exceptionnelle en 2021, atteignant 76 797 millions, puis une stabilisation autour de 55 000 à 55 022 millions en 2023 et 2024, montre la forte génération de trésorerie par l’activité opérationnelle après 2020.
- Investissements, cessions et autres activités d’investissement
- Les ajouts aux immobilisations corporelles restent élevés, croissant chaque année pour atteindre près de 24 306 millions en 2024, témoignant d’un investissement continu dans la capacité productive. Les produits de vente d’actifs fluctuants indiquent une cession régulière d’actifs pour générer des liquidités. La trésorerie provenant des activités d’investissement demeure négative, traduisant des investissements soutenus, avec des flux en diminution en intensité après 2020.
- Emprunts et remboursements de dettes
- Les ajouts à la dette à long terme restent relativement faibles ou stables, tandis que les remboursements enregistrent une baisse significative en 2024 avec 1 150 millions de dollars remboursés, ce qui indique une tendance à la réduction de l’endettement à long terme. La dette à court terme montre également une réduction importante en 2022, suivie d’un rebond en 2023 et 2024.
- Dividendes et opérations de financement
- Les paiements de dividendes en espèces sont constants à environ 14 900 millions de dollars jusqu’en 2024, où une augmentation notable est observée avec 16 704 millions. Les flux de trésorerie liés aux activités de financement sont négatifs et en forte baisse chaque année, reflétant un désinvestissement ou un désengagement des financements traditionnels, accentuant la tendance à la réduction de la dette ou au versement de dividendes élevés.
- Trésorerie et équivalents
- La trésorerie au début de chaque exercice augmente constamment jusqu’en 2023, où elle atteint 31 568 millions. Cependant, en 2024, elle diminue fortement pour finir à 23 187 millions, en partie en raison des investissements importants et des paiements de dividendes, ainsi que des opérations de financement défavorables. La variation annuelle de trésorerie reflète une gestion dynamique, avec une accumulation jusqu’à 2023 puis une réduction en 2024.