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- Structure du bilan : actif
- Analyse des ratios de rentabilité
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Rendement des capitaux propres (ROE) depuis 2005
- Cumul des régularisations
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Ajustements de l’actif circulant
Elevance Health Inc., l’actif à court terme ajusté
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Avant l’ajustement | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Ajustements | ||||||
| Plus: Provision pour créances douteuses | ||||||
| Après l’ajustement | ||||||
| Actifs à court terme ajustés | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif circulant et les actifs à court terme ajustés.
- Actif circulant
- L'actif circulant a connu une augmentation constante entre 2020 et 2023, passant de 45 751 millions de dollars américains à 60 029 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec une valeur de 58 942 millions de dollars américains. Cette dernière année marque une rupture dans la tendance à la hausse observée précédemment.
- Actifs à court terme ajustés
- Les actifs à court terme ajustés présentent une trajectoire similaire à celle de l'actif circulant. Une croissance régulière est constatée de 2020 à 2023, évoluant de 46 325 millions de dollars américains à 61 269 millions de dollars américains. Comme pour l'actif circulant, une baisse est enregistrée en 2024, avec une valeur de 60 625 millions de dollars américains. La diminution est moins prononcée que celle observée pour l'actif circulant.
- Comparaison des tendances
- Les actifs à court terme ajustés sont systématiquement supérieurs à l'actif circulant sur l'ensemble de la période analysée. L'écart entre les deux valeurs reste relativement stable au fil des années, suggérant que les ajustements apportés à l'actif circulant pour obtenir les actifs à court terme ajustés sont constants en termes d'impact financier.
- Observations générales
- La croissance observée entre 2020 et 2023 pourrait indiquer une expansion des activités ou une augmentation des liquidités. La diminution en 2024, bien que modérée, mérite une investigation plus approfondie pour déterminer les facteurs sous-jacents, tels que des investissements importants, des remboursements de dettes ou des changements dans les besoins en fonds de roulement.
Ajustements du total de l’actif
Elevance Health Inc., total ajusté de l’actif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Actif de droit d’utilisation lié à un contrat de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Actif d’impôt différé (sous la rubrique Autres actifs non courants). Voir les détails »
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la croissance tant pour le total de l’actif que pour le total de l’actif ajusté sur la période considérée.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière constante, passant de 86 615 millions de dollars américains en 2020 à 116 889 millions de dollars américains en 2024. L’augmentation la plus significative s’est produite entre 2021 et 2022, avec une croissance de 5 312 millions de dollars américains. La croissance entre 2023 et 2024 est également notable, atteignant 7 961 millions de dollars américains.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du total de l’actif, avec une augmentation progressive de 87 189 millions de dollars américains en 2020 à 118 366 millions de dollars américains en 2024. L’augmentation la plus importante a également lieu entre 2021 et 2022, avec une croissance de 5 402 millions de dollars américains. La croissance entre 2023 et 2024 s’élève à 8 426 millions de dollars américains.
- Comparaison des totaux
- Le total de l’actif ajusté est systématiquement supérieur au total de l’actif pour chaque année analysée. L’écart entre les deux valeurs reste relativement stable sur la période, suggérant une méthodologie d’ajustement cohérente. L'écart initial en 2020 était de 574 millions de dollars américains, et en 2024, il s'élève à 1 477 millions de dollars américains, indiquant une légère augmentation de l'écart au fil du temps.
En résumé, les données indiquent une expansion continue de l’actif, tant au niveau brut qu’ajusté, sur l’ensemble de la période. La croissance semble s’accélérer vers la fin de la période observée.
Ajustements du total du passif
Elevance Health Inc., le total ajusté du passif
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Passifs d’impôts différés, montant net. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la hausse du passif total et du passif total ajusté sur la période considérée.
- Total du passif
- Le total du passif a augmenté de manière constante, passant de 53 416 millions de dollars américains en 2020 à 75 463 millions de dollars américains en 2024. L'augmentation la plus significative s'est produite entre 2023 et 2024, avec une hausse de 8,6% (soit 6 940 millions de dollars américains). Les augmentations annuelles précédentes ont été de 14,8% (2020-2021), 8,2% (2021-2022) et 4,8% (2022-2023).
- Total du passif ajusté
- Le passif total ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 51 397 millions de dollars américains en 2020 à 73 315 millions de dollars américains en 2024. L'augmentation la plus importante a également été observée entre 2023 et 2024, avec une hausse de 8,5% (soit 5 762 millions de dollars américains). Les augmentations annuelles précédentes ont été de 14,0% (2020-2021), 10,2% (2021-2022) et 5,9% (2022-2023).
Il est à noter que le passif total ajusté est systématiquement inférieur au passif total, suggérant la présence d'éléments non inclus dans le calcul du passif ajusté. L'écart entre les deux valeurs reste relativement stable sur la période, indiquant une méthodologie de calcul cohérente pour l'ajustement du passif.
L'accélération de la croissance du passif entre 2023 et 2024 mérite une attention particulière, et une analyse plus approfondie des composantes du passif serait nécessaire pour identifier les facteurs sous-jacents à cette évolution.
Ajustements des capitaux propres
Elevance Health Inc., les capitaux propres ajustés
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la hausse des capitaux propres et des capitaux propres ajustés sur la période considérée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de 8,9% entre 2020 et 2021, passant de 33 199 millions de dollars américains à 36 060 millions de dollars américains. L'augmentation entre 2021 et 2022 est plus modérée, à 0,7%, atteignant 36 307 millions de dollars américains. Une accélération de la croissance est observée entre 2022 et 2023, avec une hausse de 8,0% pour atteindre 39 306 millions de dollars américains. Cette tendance se poursuit entre 2023 et 2024, avec une augmentation de 5,1% pour atteindre 41 315 millions de dollars américains.
- Total des capitaux propres ajustés
- Le total des capitaux propres ajustés a connu une augmentation significative de 17,5% entre 2020 et 2021, passant de 35 792 millions de dollars américains à 39 670 millions de dollars américains. Une légère diminution de 1,8% est constatée entre 2021 et 2022, ramenant le total à 39 255 millions de dollars américains. Une reprise de la croissance est observée entre 2022 et 2023, avec une augmentation de 8,0% pour atteindre 42 387 millions de dollars américains. La croissance se poursuit entre 2023 et 2024, avec une augmentation de 6,2% pour atteindre 45 051 millions de dollars américains.
- Comparaison des tendances
- Le total des capitaux propres ajustés présente une croissance plus volatile que les capitaux propres, avec une diminution notable en 2022. Cependant, les deux indicateurs montrent une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période. La différence entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés reste relativement stable, suggérant que les ajustements apportés aux capitaux propres n'ont pas d'impact majeur sur la tendance globale.
Ajustements du capital total
Elevance Health Inc., le total ajusté du capital
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation (avant l’adoption de la norme FASB topic 842). Voir les détails »
2 Contrats de location-exploitation, obligations locatives, à court terme (situé dans Autres passifs à court terme). Voir les détails »
3 Contrats de location-exploitation, obligations locatives, non courants (situés dans Autres passifs non courants). Voir les détails »
4 Actif (passif) d’impôt différé net. Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 20 035 millions de dollars américains en 2020 à 31 232 millions de dollars américains en 2024. Cette progression s'accélère particulièrement entre 2023 et 2024.
Les capitaux propres ont également augmenté, mais à un rythme moins rapide que la dette. Ils sont passés de 33 199 millions de dollars américains en 2020 à 41 315 millions de dollars américains en 2024. Une stagnation relative est observable entre 2021 et 2022.
Le total du capital, qui représente la somme de la dette et des capitaux propres, a suivi une trajectoire ascendante, passant de 53 234 millions de dollars américains en 2020 à 72 547 millions de dollars américains en 2024. L'augmentation la plus importante est constatée entre 2023 et 2024.
L'examen de la dette totale ajustée montre une tendance similaire à celle de la dette totale, avec une augmentation progressive de 20 992 millions de dollars américains en 2020 à 32 043 millions de dollars américains en 2024. L'accélération de la croissance est également présente sur la dernière période.
Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, passant de 35 792 millions de dollars américains en 2020 à 45 051 millions de dollars américains en 2024. Une légère diminution est observée entre 2021 et 2022.
Enfin, le total des fonds propres ajustés a connu une augmentation constante, passant de 56 784 millions de dollars américains en 2020 à 77 094 millions de dollars américains en 2024. L'augmentation la plus significative se produit également entre 2023 et 2024.
- Tendances générales
- Une augmentation constante de l'endettement est observée, accompagnée d'une croissance plus modérée des capitaux propres. Cela se traduit par une augmentation globale du total du capital.
- Accélération de la croissance
- La croissance de la dette et du total du capital s'accélère significativement entre 2023 et 2024, suggérant une possible intensification du recours à l'endettement.
- Stagnation relative
- Une stagnation relative des capitaux propres est observée entre 2021 et 2022, ainsi qu'une légère diminution des capitaux propres ajustés sur la même période.
Ajustements du bénéfice net
Elevance Health Inc., le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Charge d’impôt différé (avantage). Voir les détails »
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la performance de l'entreprise sur la période considérée.
- Résultat net attribuable aux actionnaires
- Le résultat net attribuable aux actionnaires a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 4572 millions de dollars américains à 6104 millions de dollars américains. Cependant, cette croissance s'est stabilisée par la suite, avec une légère diminution observée en 2022 (6025 millions de dollars américains) et une poursuite de cette tendance à la baisse en 2023 (5987 millions de dollars américains) et 2024 (5980 millions de dollars américains). Bien que les fluctuations soient minimes entre 2022 et 2024, une tendance générale à la stabilisation, voire à une légère érosion, est perceptible.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté a également augmenté entre 2020 et 2021, passant de 4541 millions de dollars américains à 6209 millions de dollars américains. En 2022, une baisse substantielle est constatée, avec une valeur de 3800 millions de dollars américains. L'année 2023 marque un rebond important, le bénéfice net ajusté atteignant 6742 millions de dollars américains, le niveau le plus élevé de la période. Enfin, en 2024, le bénéfice net ajusté diminue légèrement pour s'établir à 6207 millions de dollars américains. Cette métrique présente donc une plus grande volatilité que le résultat net attribuable aux actionnaires, avec un cycle de baisse en 2022 suivi d'une forte reprise en 2023.
Il est à noter que le bénéfice net ajusté a dépassé le résultat net attribuable aux actionnaires en 2021, 2023 et 2024, suggérant que les ajustements comptables ont un impact significatif sur la performance financière rapportée. La divergence entre les deux indicateurs mérite une investigation plus approfondie pour comprendre la nature de ces ajustements et leur influence sur l'évaluation de la rentabilité de l'entreprise.