Elevance Health Inc. (NYSE:ELV)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a présenté une certaine volatilité, oscillant entre environ 17 et 22 au cours des trois premières années, avant de diminuer progressivement pour atteindre un minimum d’environ 12.71, puis remonter légèrement.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Ce ratio a suivi une trajectoire similaire au P/E, avec des fluctuations initiales, puis une tendance à la baisse, culminant à environ 9.63 avant une légère reprise. L’amplitude des variations semble moins prononcée que pour le P/E.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a montré une relative stabilité au cours des premières périodes, autour de 0.7 à 0.8. Cependant, une diminution notable est observée à partir de la fin de la troisième année, atteignant un point bas d’environ 0.36, avant de remonter à 0.4.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio a connu une augmentation constante jusqu’à environ 3.55, puis a commencé à diminuer progressivement, atteignant un minimum d’environ 1.56. Une légère remontée est ensuite observée, mais le ratio reste inférieur à ses valeurs initiales.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une dévaluation relative de l’entreprise par rapport à ses bénéfices, ses résultats d’exploitation, son chiffre d’affaires et sa valeur comptable au fil du temps. La baisse des ratios, en particulier du P/S et du P/BV, pourrait indiquer une perception changeante du marché concernant la valorisation de l’entreprise ou des conditions économiques plus larges affectant le secteur. Il est important de noter que ces observations sont basées uniquement sur les ratios fournis et nécessitent une analyse plus approfondie des états financiers complets et des facteurs externes pour une interprétation complète.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le bénéfice par action (EPS) et le ratio cours/bénéfice (P/E) sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l'action a connu une progression générale de mars 2021 à mars 2022, passant de 384.84 US$ à 529.84 US$. Une baisse significative a ensuite été observée jusqu'en juin 2022, suivie d'une stabilisation relative jusqu'à décembre 2022. Une nouvelle diminution est perceptible en 2023, avec une fluctuation modérée tout au long de l'année. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2024, s'accentuant au premier semestre avant une légère reprise à la fin de l'année. La tendance baissière se confirme en 2025, avec une valeur atteignant 302.45 US$ en septembre, puis une remontée à 349.75 US$ en juin.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a affiché une croissance constante de mars 2021 à mars 2023, passant de 19.25 US$ à 26.87 US$. Une stabilisation relative est ensuite observée au cours de 2023, avec des fluctuations mineures. En 2024, une légère diminution est constatée, qui se confirme en 2025, avec une valeur de 23.8 US$ en mars et 24.9 US$ en juin.

P/E

Le ratio P/E a présenté une variabilité significative sur la période. Il a fluctué entre 16 et 22, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse jusqu'en 2023. Une diminution notable est observée en 2024, atteignant un minimum de 14.85, ce qui suggère une potentielle sous-évaluation de l'action par rapport à ses bénéfices. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2025, avec une valeur de 12.71 en septembre, puis une remontée à 14.05 en juin.

Il est à noter que la diminution du cours de l'action en 2023 et 2024, combinée à la stabilisation du bénéfice par action, a entraîné une baisse du ratio P/E. Cette évolution pourrait indiquer un changement dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le résultat d'exploitation par action et le ratio P/OP sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l'action a connu une progression générale de mars 2021 à mars 2022, passant de 384.84 US$ à 529.84 US$. Une baisse significative a ensuite été observée jusqu'à juin 2022, suivie d'une stabilisation relative et d'une légère reprise. Une nouvelle phase de déclin s'est amorcée à partir de mars 2024, s'accentuant jusqu'à atteindre 302.45 US$ en septembre 2025. La volatilité du cours de l'action semble donc plus prononcée à partir de 2024.

Résultat d’exploitation par action

Le résultat d'exploitation par action a affiché une croissance constante de mars 2021 à décembre 2022, évoluant de 24.38 US$ à 32.36 US$. La croissance s'est poursuivie jusqu'à juin 2023, atteignant 34.67 US$, avant de se stabiliser et de montrer une légère diminution à partir de mars 2024. La valeur se situe autour de 31 US$ à 32 US$ en septembre 2025.

P/OP

Le ratio P/OP a fluctué au cours de la période. Il a initialement diminué de mars 2021 à juin 2022, puis a connu une légère reprise. Une tendance à la baisse plus marquée est perceptible à partir de mars 2024, avec une valeur de 9.63 en septembre 2025, ce qui représente le point le plus bas de la période analysée. Cette diminution du ratio P/OP pourrait indiquer une correction du marché par rapport aux bénéfices, ou une perception changeante de la valeur de l'entreprise.

En résumé, bien que le résultat d'exploitation par action ait montré une croissance globale, le cours de l'action a connu une volatilité plus importante, notamment à partir de 2024. La diminution du ratio P/OP suggère une évolution de la valorisation de l'entreprise par le marché.

L'analyse des données révèle une évolution significative du cours de l'action sur la période considérée. Initialement, une progression est observée de mars 2021 à décembre 2021, passant de 384.84 US$ à 458.58 US$.

Le premier trimestre 2022 marque un pic à 529.84 US$, suivi d'une baisse notable jusqu'à fin 2022, atteignant 487.13 US$. Cette tendance à la baisse se poursuit en 2023, avec une stabilisation relative autour de 460-530 US$ avant une chute plus prononcée en 2024, culminant à 390.5 US$ au deuxième trimestre. Une reprise est ensuite constatée, mais le cours de l'action reste inférieur aux niveaux observés en 2022 et début 2023, atteignant 349.75 US$ au troisième trimestre 2025.

Le chiffre d'affaires par action présente une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation progressive est visible de 504.24 US$ en mars 2021 à 869.61 US$ en septembre 2025. Cette croissance semble s'accélérer à partir de 2023.

Le ratio P/S (Price-to-Sales) montre une fluctuation. Il débute à 0.76 en mars 2021, atteint un maximum de 0.89 en mars 2022, puis diminue progressivement pour atteindre 0.36 en septembre 2025. Cette diminution suggère que le marché valorise moins l'entreprise par rapport à son chiffre d'affaires.

Tendances générales

Le cours de l'action a connu une période de croissance suivie d'une baisse significative, tandis que le chiffre d'affaires par action a affiché une croissance constante.

Évolution du ratio P/S

Le ratio P/S a diminué au fil du temps, indiquant une potentielle dévaluation de l'entreprise par rapport à ses ventes.

Points de bascule

Le premier trimestre 2022 représente un pic pour le cours de l'action, tandis que 2024 marque le début d'une baisse plus marquée.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, la valeur comptable par action et le ratio cours/valeur comptable.

Cours de l’action

Le cours de l'action a connu une progression générale de mars 2021 à mars 2022, atteignant un pic à 529.84 US$. Une baisse significative a ensuite été observée jusqu'à mars 2024, pour ensuite connaître une fluctuation avec une nouvelle baisse notable jusqu'en décembre 2024. Une légère reprise est perceptible au premier semestre de 2025, mais le cours reste inférieur aux niveaux observés en 2022.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une croissance constante et soutenue sur l'ensemble de la période analysée. L'augmentation est progressive, passant de 138.27 US$ en mars 2021 à 197.77 US$ en septembre 2025. Cette progression indique une accumulation de capital propre au fil du temps.

P/BV

Le ratio cours/valeur comptable a présenté une volatilité plus importante. Après une période de fluctuation entre 2.67 et 3.55 de mars 2021 à mars 2022, le ratio a diminué de manière significative à partir de mars 2024, atteignant des niveaux plus bas en 2025 (1.56 et 1.77). Cette diminution suggère que le marché valorise moins l'entreprise par rapport à sa valeur comptable, potentiellement en raison des fluctuations du cours de l'action ou d'un changement dans la perception des investisseurs.

En résumé, bien que la valeur comptable par action ait continué de croître, le cours de l'action a connu des fluctuations importantes et le ratio cours/valeur comptable a diminué, indiquant un possible désalignement entre la performance du marché et la valeur fondamentale de l'entreprise.