Analyse des inventaires
- Divulgation de l’inventaire
- Ajustement des stocks : Conversion de LIFO à FIFO
- Ratios financiers ajustés : LIFO vs. FIFO (résumé)
- Ratio de liquidité actuel (ajusté)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Divulgation de l’inventaire
Eli Lilly & Co., bilan : stocks
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau des différents postes d'inventaire. Les produits finis présentent une croissance constante sur la période étudiée, passant de 762 millions de dollars américains en 2021 à 1931 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une demande croissante ou une expansion de la production.
Les travaux en cours affichent une augmentation notable et continue, évoluant de 2373 millions de dollars américains en 2021 à 8183 millions de dollars américains en 2025. Cette progression pourrait indiquer un investissement accru dans des projets en cours ou une prolongation des cycles de production.
Les matières premières et fournitures connaissent également une augmentation, bien que moins prononcée que celle des travaux en cours. Elles passent de 717 millions de dollars américains en 2021 à 3587 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation de la production et des travaux en cours.
L'inventaire, évalué au coût de remplacement, démontre une croissance significative, passant de 3852 millions de dollars américains en 2021 à 13701 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation substantielle pourrait être due à une combinaison de facteurs, notamment l'accumulation de produits finis, de travaux en cours et de matières premières.
L'augmentation (réduction) du coût du LIFO est relativement faible et croissante, passant de 34 millions de dollars américains en 2021 à 43 millions de dollars américains en 2025. Cette évolution suggère un impact limité de la méthode LIFO sur la valorisation des stocks.
L'inventaire total, tel que calculé, suit une tendance similaire à celle de l'inventaire au coût de remplacement, augmentant de 3886 millions de dollars américains en 2021 à 13744 millions de dollars américains en 2025. Cette concordance confirme la tendance générale à l'accumulation des stocks.
- Tendances générales
- Une augmentation globale et constante de tous les postes d'inventaire sur la période étudiée.
- Poste le plus dynamique
- Les travaux en cours présentent la croissance la plus importante en termes de pourcentage.
- Impact du LIFO
- L'impact de la méthode LIFO sur la valorisation des stocks reste limité.
- Inventaire total
- L'inventaire total suit la tendance générale à l'accumulation des stocks, confirmée par l'inventaire au coût de remplacement.
Ajustement des stocks : Conversion de LIFO à FIFO
Ajustement de l’inventaire LIFO au coût FIFO
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance sur la période considérée. Plusieurs éléments de l’actif présentent une augmentation significative.
- Inventaires
- Les inventaires connaissent une progression constante, passant de 3886 millions de dollars américains en 2021 à 13744 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation est particulièrement marquée entre 2023 et 2025.
- Actif circulant
- L’actif circulant suit une trajectoire ascendante, évoluant de 18452 millions de dollars américains en 2021 à 55629 millions de dollars américains en 2025. La croissance s’accélère à partir de 2023.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif augmente régulièrement, passant de 48806 millions de dollars américains en 2021 à 112476 millions de dollars américains en 2025. Cette progression est soutenue tout au long de la période.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres montrent également une tendance à la hausse, passant de 8979 millions de dollars américains en 2021 à 26535 millions de dollars américains en 2025. L’augmentation est plus prononcée entre 2023 et 2025.
- Revenu net
- Le revenu net connaît une croissance notable, passant de 5582 millions de dollars américains en 2021 à 20640 millions de dollars américains en 2025. Une augmentation significative est observée à partir de 2023, avec un quasi-doublement du revenu net entre 2023 et 2025.
Les valeurs ajustées des différents éléments financiers présentent des tendances similaires à celles des valeurs non ajustées, suggérant que les ajustements n’ont pas d’impact majeur sur l’interprétation globale des données. L'ensemble des indicateurs analysés témoignent d'une expansion significative de l'entreprise sur la période considérée, tant en termes d'actifs que de rentabilité.
Eli Lilly & Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : LIFO vs. FIFO (résumé)
Eli Lilly & Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de liquidité actuel et son ajustement présentent une fluctuation. Après une légère diminution en 2022 et 2023, une amélioration est observée en 2024 et 2025, atteignant un niveau supérieur à celui de 2021.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette montre une progression significative. Après une augmentation en 2022, une baisse est constatée en 2023, suivie d’une forte reprise en 2024 et 2025, atteignant des niveaux supérieurs à ceux observés initialement. Les valeurs ajustées présentent une évolution similaire.
Concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total reste relativement stable sur l’ensemble de la période, avec une légère diminution en 2023, puis un retour aux niveaux initiaux en 2024 et 2025. Les valeurs ajustées suivent la même tendance.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier fluctue également. Il diminue en 2022, augmente en 2023, puis diminue à nouveau en 2024 et 2025, atteignant son niveau le plus bas sur la période. Les valeurs ajustées présentent une évolution parallèle.
L’analyse des ratios de rentabilité des capitaux propres et de l’actif indique une performance accrue. Le rendement des capitaux propres diminue en 2022 et 2023, mais connaît une forte augmentation en 2024 et 2025, dépassant les niveaux initiaux. Le ratio de rendement de l’actif suit une tendance similaire, avec une amélioration constante sur la période, atteignant des valeurs significativement plus élevées en 2025. Les valeurs ajustées confirment ces tendances.
Eli Lilly & Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de liquidité actuel (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
2 Ratio de liquidité actuel (ajusté) = Actifs à court terme ajustés ÷ Passif à court terme
= ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de l'actif circulant sur la période considérée. On observe une augmentation notable à partir de 2023, passant de 18 452 millions de dollars américains en 2021 à 55 629 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est également reflétée dans les actifs à court terme ajustés, qui suivent une trajectoire similaire, atteignant 55 586 millions de dollars américains en 2025.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel présente une fluctuation au cours de la période. Il diminue de 1,23 en 2021 à 1,05 en 2022, puis à 0,94 en 2023. Une amélioration est ensuite constatée, avec une remontée à 1,15 en 2024 et à 1,58 en 2025. Cette évolution suggère une capacité accrue à couvrir les obligations à court terme à partir de 2024.
- Ratio de liquidité actuel (ajusté)
- Le ratio de liquidité actuel ajusté suit une tendance identique à celle du ratio de liquidité actuel non ajusté. Il affiche les mêmes valeurs pour chaque année, indiquant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact sur l'évaluation de la liquidité à court terme. La diminution initiale suivie d'une amélioration à partir de 2024 est donc cohérente avec les deux indicateurs.
L'augmentation significative de l'actif circulant et des actifs à court terme ajustés, combinée à l'amélioration du ratio de liquidité actuel à partir de 2024, indique une consolidation de la position financière et une meilleure capacité à faire face aux engagements financiers à court terme. La stabilité des deux ratios de liquidité suggère que les ajustements effectués ne modifient pas fondamentalement l'évaluation de la liquidité de l'entité.
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable de 2021 à 2024, passant de 5582 millions de dollars américains à 10590 millions de dollars américains. Une croissance encore plus importante est observée en 2025, atteignant 20640 millions de dollars américains. Cette progression suggère une expansion significative de l'activité.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation de 5582 millions de dollars américains en 2021 à 6270 millions de dollars américains en 2022, puis une légère diminution à 5147 millions de dollars américains en 2023. Cependant, il connaît une forte reprise en 2024 (10630 millions de dollars américains) et en 2025 (20660 millions de dollars américains), parallèlement à l'évolution du revenu net.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a fluctué au cours de la période. Il a augmenté de 19.71% en 2021 à 21.88% en 2022, puis a diminué à 15.36% en 2023. Une amélioration significative est ensuite constatée en 2024 (23.51%) et en 2025 (31.67%), indiquant une amélioration de la rentabilité par rapport au revenu.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution très proche de celle du ratio de marge bénéficiaire nette non ajustée. Il passe de 19.71% en 2021 à 21.97% en 2022, diminue à 15.08% en 2023, puis augmente fortement à 23.6% en 2024 et 31.7% en 2025. La convergence des deux ratios suggère que les ajustements apportés au bénéfice net n'ont pas d'impact majeur sur la marge bénéficiaire globale.
- Tendances générales
- Une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée, particulièrement marquée en 2024 et 2025.
- Rentabilité
- Les ratios de marge bénéficiaire nette, ajustée et non ajustée, montrent une amélioration significative en 2024 et 2025, indiquant une rentabilité accrue.
- Fluctuations
- Une légère diminution des bénéfices et des marges est observée en 2023, suivie d'une forte reprise.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance à la croissance du total de l'actif et du total de l'actif ajusté sur la période considérée. Le total de l'actif passe de 48 806 millions de dollars américains en 2021 à 112 476 millions de dollars américains en 2025, représentant une augmentation significative. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, passant de 48 772 millions de dollars américains en 2021 à 112 433 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- Une augmentation constante est observée de 2021 à 2025, avec une accélération notable entre 2023 et 2025.
- Total de l’actif ajusté
- L'évolution est très proche de celle du total de l'actif, suggérant que les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur la tendance globale.
Le ratio de rotation de l’actif total et le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présentent une relative stabilité sur l'ensemble de la période. Ces ratios oscillent autour de 0.58, avec une légère diminution à 0.53 en 2023, suivie d'un retour à 0.57 et 0.58 respectivement en 2024 et 2025. Cette constance indique que l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des ventes reste globalement inchangée.
- Ratio de rotation de l’actif total
- La fluctuation autour de 0.58 suggère une utilisation stable des actifs pour générer des revenus.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le comportement est identique à celui du ratio non ajusté, confirmant l'absence d'impact significatif des ajustements sur l'efficacité de l'utilisation des actifs.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue de l'actif, combinée à une efficacité d'utilisation des actifs relativement stable. L'augmentation de l'actif pourrait être due à des investissements, des acquisitions ou une augmentation du financement. La stabilité des ratios de rotation suggère que cette croissance n'est pas accompagnée d'une détérioration de l'efficacité opérationnelle.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Eli Lilly and Company
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres d’Eli Lilly and Company
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif total et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total, exprimé en millions de dollars américains, a augmenté de manière constante, passant de 48 806 en 2021 à 112 476 en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 48 772 à 112 433 millions de dollars américains sur la même période.
Les capitaux propres ont également connu une augmentation significative. Le total des capitaux propres a progressé de 8 979 millions de dollars américains en 2021 à 26 535 millions de dollars américains en 2025. Le total ajusté des capitaux propres a suivi une évolution comparable, passant de 8 945 à 26 492 millions de dollars américains.
Concernant les ratios d’endettement financier, une certaine volatilité est observable. Le ratio d’endettement financier a fluctué entre 4.65 et 5.99 sur la période. En 2021, il s’élevait à 5.44, a diminué en 2022 à 4.65, puis a augmenté en 2023 à 5.94, avant de redescendre à 5.55 en 2024 et enfin à 4.24 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, avec des valeurs proches de celles du ratio non ajusté.
- Tendances de l’actif
- Croissance continue et significative de l’actif total et ajusté sur l’ensemble de la période.
- Tendances des capitaux propres
- Augmentation notable des capitaux propres, tant totaux que ajustés, avec une accélération de la croissance vers la fin de la période.
- Tendances de l’endettement
- Fluctuation du ratio d’endettement financier, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse sur l’ensemble de la période, mais avec une diminution notable en 2025.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Total des capitaux propres d’Eli Lilly and Company
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres d’Eli Lilly and Company
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs clés sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable, passant de 5582 millions de dollars américains en 2021 à 6245 millions en 2022, avant de diminuer légèrement à 5240 millions en 2023. Cependant, une forte croissance est observée en 2024 et 2025, atteignant respectivement 10590 millions et 20640 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une légère augmentation en 2022, une baisse en 2023, puis une croissance substantielle en 2024 et 2025, atteignant 20660 millions de dollars américains. Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont très proches sur chaque période.
Le total des capitaux propres a augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, passant de 8979 millions de dollars américains en 2021 à 26535 millions en 2025. Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution analogue, avec des valeurs légèrement inférieures au total des capitaux propres, mais suivant la même trajectoire de croissance.
Le rendement des capitaux propres a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 62.16% en 2021 à 58.64% en 2022, puis à 48.65% en 2023. Une amélioration significative est ensuite constatée en 2024 (74.62%) et en 2025 (77.78%).
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une évolution similaire au rendement des capitaux propres non ajusté, avec des valeurs légèrement différentes mais une tendance générale identique. Il a diminué de 62.41% en 2021 à 58.92% en 2022, puis à 48.24% en 2023, avant de remonter à 75.23% en 2024 et 77.99% en 2025.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée, particulièrement en 2024 et 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur la période.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une baisse initiale suivie d’une forte reprise en 2024 et 2025.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une augmentation notable de 2021 à 2024, passant de 5582 millions de dollars américains à 10590 millions de dollars américains. Cette croissance s'est accélérée en 2025, atteignant 20640 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 5582 millions de dollars américains en 2021 à 20660 millions de dollars américains en 2025.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a augmenté de manière constante tout au long de la période. Il est passé de 48806 millions de dollars américains en 2021 à 112476 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité.
- Total de l’actif ajusté
- Le total de l’actif ajusté présente une évolution parallèle à celle du total de l’actif non ajusté, avec une progression de 48772 millions de dollars américains en 2021 à 112433 millions de dollars américains en 2025. Les différences entre les deux valeurs restent relativement faibles sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Après une augmentation de 11.44% en 2021 à 12.62% en 2022, il a diminué à 8.19% en 2023. Il a ensuite connu une forte reprise, atteignant 13.45% en 2024 et 18.35% en 2025. Cette évolution suggère une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des bénéfices, particulièrement marquée en 2024 et 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs très proches. Il a progressé de 11.45% en 2021 à 18.38% en 2025, avec une baisse temporaire à 8.05% en 2023. La convergence des deux ratios indique que les ajustements apportés à l’actif n’ont pas d’impact significatif sur le rendement.
En résumé, les données indiquent une croissance soutenue du revenu net et du bénéfice net ajusté, accompagnée d'une expansion de l'actif total. L'amélioration du ratio de rendement de l'actif, en particulier sur les dernières années, suggère une utilisation plus efficace des actifs pour générer des bénéfices.