Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Eli Lilly & Co., le bénéfice économiquecalcul
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La valeur du NOPAT a connu une baisse notable entre 2020 et 2023, passant d'environ 6,36 milliards de dollars à environ 3,09 milliards, ce qui indique une diminution de la rentabilité opérationnelle. Cependant, en 2024, une forte reprise est observée avec une hausse significative à environ 8,47 milliards de dollars, dépassant largement les chiffres précédents. Cette tendance suggère une amélioration majeure de la performance opérationnelle en 2024 après une période de baisse prolongée.
- Coût du capital
- Le coût du capital est resté relativement stable, oscillant légèrement autour de 8,15 % à 8,55 % sur la période analysée. La légère augmentation observée en 2022 et 2023 indique une hausse marginale des coûts de financement ou du risque perçu, mais aucune variation radicale n’est à noter dans cette tendance.
- Capital investi
- Le capital investi a augmenté de façon régulière, passant d’environ 24,56 milliards de dollars en 2020 à environ 35,80 milliards en 2024. La croissance est continue, notamment en 2024, où une extension significative du capital investi est constatée, ce qui peut refléter des investissements stratégiques ou une augmentation des actifs, en ligne avec la hausse du bénéfice net dépassement en 2024.
- Profit économique
- Le profit économique, qui mesure la valeur créée après déduction du coût du capital, a montré une décroissance notable de 4,36 milliards de dollars en 2020, à environ 579 millions en 2023. Toutefois, en 2024, une forte augmentation à environ 5,41 milliards de dollars est observée, correspondant à la reprise du NOPAT. La tendance suggère une période de réduction puis de reprise de la valeur créée, avec une amélioration substantielle en 2024, cohérente avec la remontée du NOPAT et une augmentation du capital investi.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Eli Lilly & Co., NOPATcalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une augmentation (diminution) des indemnités.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents de capitaux propres au bénéfice net.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
8 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
9 Élimination des revenus de placement après impôts.
- Revenu net
- La tendance du revenu net montre une fluctuation au cours de la période observée. Après une diminution en 2021 par rapport à 2020, une reprise significative est constatée en 2022, atteignant un sommet par rapport aux années précédentes. Cependant, cette croissance n'est pas durable, puisque le revenu chute considérablement en 2023, avant de connaître une augmentation très marquée en 2024, dépassant tous les niveaux précédents. Ces évolutions indiquent une volatilité notable, avec une forte reprise en fin de période.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance à la baisse sur la période, passant d’un niveau élevé en 2020 à un creux en 2023. Une baisse progressive est perceptible entre 2020 et 2022, avec une chute importante en 2023. Toutefois, une forte reprise est observée en 2024, revenant à un niveau supérieur à celui de 2020, ce qui indique une récupération substantielle après une période de déclin. La corrélation entre le revenu net et le NOPAT suggère que la rentabilité opérationnelle a été particulièrement affectée en 2023, mais qu’une amélioration marquante s’est amorcée en 2024.
Impôts d’exploitation décaissés
Eli Lilly & Co., impôts d’exploitation en espècescalcul
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Impôts
-
Les impôts déclarés en tant qu’élément de charge ont connu une évolution significative au cours de la période analysée. Après une baisse notable entre 2020 et 2021, passant de 1 036 200 US$ à 573 800 US$, on observe une relative stabilité en 2022 à 561 600 US$.
À partir de 2023, une forte augmentation est enregistrée, portant les impôts à 1 314 200 US$, puis doubling en 2024 à 2 090 400 US$. Cette tendance indique un accroissement substantiel de la charge fiscale ou d’une révision des évaluations fiscales sur la période, notamment à partir de 2023.
- Impôts d’exploitation décaissés
-
Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance régulière sur la période, avec une augmentation notable d’année en année. En 2020, ils s’établissaient à 1 244 662 US$, puis progressaient à 1 446 213 US$ en 2021.
Une forte hausse est observée en 2022, atteignant 2 811 147 US$, suivie d’une poursuite de la croissance en 2023 à 3 731 159 US$ et enfin en 2024 à 4 911 605 US$. Cette tendance reflète probablement une augmentation des décaissements fiscaux liés à l’exploitation ou une augmentation des impôts payés en parallèle de l’expansion ou du redressement des activités.
Capital investi
Eli Lilly & Co., capital investicalcul (Approche de financement)
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres au total des capitaux propres d’Eli Lilly and Company.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
7 Soustraction de travaux en cours.
8 Soustraction d’investissements.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la hausse est observée dans le total de la dette et des contrats de location, avec une augmentation progressive depuis 2020. Après une légère baisse en 2022, la dette connaît une forte augmentation en 2023, puis une croissance significative en 2024, atteignant un niveau plus élevé qu'en 2020.
- Total des capitaux propres d’Eli Lilly and Company
- Les capitaux propres ont connu une croissance soutenue sur la période, avec une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée mais continue en 2022. La progression se poursuit en 2023 et 2024, indiquant un renforcement de la structure financière de l'entreprise.
- Capital investi
- Le capital investi a été généralement en augmentation tout au long de la période. Après une légère baisse en 2022, la tendance revient à la hausse en 2023 et 2024, ce qui pourrait refléter des investissements optimisés ou accrus dans l'entreprise pour soutenir sa croissance.
Coût du capital
Eli Lilly & Co., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 US$ en milliers
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Eli Lilly & Co., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique a connu une évolution significative entre 2020 et 2024, enregistrant une forte baisse en 2021 et 2022 par rapport à 2020. Cependant, à partir de 2023, on observe une reprise marquée avec une augmentation substantielle en 2024, atteignant une nouvelle hauteur. Cette tendance indique un recul initial suivi d'une récupération importante, notamment au cours de la dernière année, voire une croissance explosive en 2024.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une croissance persistante sur la période analysée, passant de 24 557 100 US$ en 2020 à 35 800 600 US$ en 2024. Il s'agit d'une augmentation continue, avec une progression relativement régulière, suggérant une stratégie d'investissement soutenue et une mobilisation accrue de ressources financières sur cette période.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique témoigne d’une tendance fluctuante : il commence à 17,74 % en 2020, puis diminue fortement jusqu’à 9,33 % en 2022. En 2023, le ratio chute à près de 2 %, marquant une période de réduction de l’écart économique. Toutefois, en 2024, le ratio rebondit de façon spectaculaire à 15,11 %. La variabilité de ce ratio indique des variations importantes dans la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices économiques en relation avec le capital investi, avec une période de baisse notable suivie d’une forte remontée en 2024.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Eli Lilly & Co., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Le profit économique de l'entreprise a connu une tendance significative de baisse entre 2020 et 2023, passant d’environ 4,36 milliards de dollars à environ 579 millions. Une forte diminution est observée en 2023, suivi d'une reprise marquée en 2024 où le profit économique dépasse à nouveau les 5 milliards de dollars. Cette évolution suggère une volatilité importante dans la rentabilité économique sur cette période.
- Revenu
- Le revenu de l’entreprise a connu une croissance constante sur la période observée. Il est passé de près de 24,5 milliards de dollars en 2020 à environ 28,3 milliards en 2021, puis à plus de 28,5 milliards en 2022. La progression s’est accélérée en 2023 avec un revenu atteignant environ 34,1 milliards, pour culminer à environ 45 milliards en 2024. Cette tendance indique une croissance soutenue et soutenue du chiffre d'affaires global de l'entreprise.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio a subi une forte diminution de 17,75 % en 2020 à 10,21 % en 2021, puis a continué à diminuer pour atteindre 7,94 % en 2022 et 1,7 % en 2023, témoignant d’une réduction de la rentabilité économique relative des activités. En 2024, le ratio connaît une reprise notable pour atteindre 12,01 %, indiquant une amélioration de la rentabilité économique en fin de période. La volatilité de ce ratio reflète probablement des fluctuations dans la gestion des coûts ou dans la rentabilité des activités principales de l'entreprise.