Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Eli Lilly & Co., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2022 et 2023, il a augmenté de manière substantielle en 2024, puis a connu une nouvelle augmentation significative en 2025.
Le capital investi a également évolué au cours de la période. Il a diminué en 2022, puis a augmenté en 2023 et 2024, avant de connaître une augmentation plus importante en 2025.
- ROIC (Ratio de rendement du capital investi)
- Le ratio de rendement du capital investi (ROIC) a présenté une trajectoire variable. Il a diminué en 2022 et 2023, atteignant son point le plus bas en 2023. En 2024, le ROIC a augmenté de manière significative, et cette tendance s'est accentuée en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période analysée. Cette évolution du ROIC est corrélée à l'évolution du NOPAT et du capital investi, l'augmentation du NOPAT étant plus rapide que celle du capital investi en 2024 et 2025.
En résumé, la période observée est caractérisée par une volatilité du NOPAT, une augmentation continue du capital investi, et une amélioration notable du ROIC, particulièrement marquée en 2024 et 2025. L'augmentation du ROIC suggère une utilisation plus efficace du capital investi pour générer des bénéfices.
Décomposition du ROIC
Eli Lilly & Co., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a connu une progression notable, passant de 23,01% en 2021 à 40,98% en 2025. Cette augmentation n’a pas été linéaire, avec un recul observé en 2023 à 20,5%, avant une reprise marquée les deux années suivantes.
Le taux de rotation du capital (TO) a également affiché une tendance à la hausse, bien que plus modérée. Il est passé de 1,08 en 2021 à 1,31 en 2025, indiquant une amélioration de l’efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. L’augmentation est relativement stable, avec une légère fluctuation en 2023.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une diminution significative entre 2021 et 2023, passant de 77,72% à 46,15%. Il a ensuite augmenté progressivement pour atteindre 73,79% en 2025, mais reste inférieur à son niveau initial. Cette évolution pourrait être liée à des changements dans la législation fiscale ou à des stratégies de planification fiscale.
Le rendement du capital investi (ROIC) a suivi une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation. Après une baisse en 2023 à 10,99%, il a connu une forte augmentation pour atteindre 39,73% en 2025, dépassant son niveau de 2021 (19,39%). Cette progression suggère une amélioration de la rentabilité des investissements.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Présente une forte tendance à la hausse, avec une fluctuation notable en 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Indique une amélioration progressive de l’efficacité de l’utilisation des actifs.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- A connu une diminution significative suivie d’une reprise partielle.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- A affiché une forte croissance après une baisse temporaire en 2023.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Eli Lilly & Co., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une progression globale, bien que non linéaire. Après une augmentation de 10,37% entre 2021 et 2022, une légère diminution est observée en 2023. Cependant, une forte croissance est constatée en 2024 et se poursuit en 2025, avec une augmentation substantielle du NOPBT.
Le revenu a également affiché une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période. L'augmentation entre 2021 et 2022 est modérée. L'année 2023 marque une accélération significative de la croissance du revenu, qui se poursuit avec une augmentation plus importante en 2024 et 2025.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) présente une évolution notable. Il s'est amélioré entre 2021 et 2022, puis a diminué en 2023. Une forte augmentation est ensuite observée en 2024 et 2025, atteignant des niveaux significativement plus élevés que les années précédentes. Cette progression du ratio OPM suggère une amélioration de l'efficacité opérationnelle et de la rentabilité.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Progression globale avec une forte accélération en 2024 et 2025, après une légère baisse en 2023.
- Revenu
- Croissance continue sur la période, avec une accélération notable en 2023, 2024 et 2025.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Amélioration significative entre 2021 et 2025, avec une forte augmentation en 2024 et 2025, indiquant une rentabilité accrue.
Taux de rotation du capital (TO)
Eli Lilly & Co., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance du revenu sur la période considérée. Le revenu a augmenté de manière constante, passant de 28 318 millions de dollars américains en 2021 à 65 179 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus significative s'est produite entre 2023 et 2024.
Le capital investi a également augmenté au cours de la période, bien que de manière moins régulière que le revenu. Une diminution du capital investi est observée entre 2021 et 2022, suivie d'une reprise et d'une croissance continue jusqu'en 2025, atteignant 49 610 millions de dollars américains.
Le taux de rotation du capital (TO) présente une tendance à la hausse, bien que plus modérée. Il est passé de 1,08 en 2021 à 1,31 en 2025. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle le capital investi est utilisé pour générer des revenus. Une légère fluctuation est notée entre 2022 et 2023, mais la tendance globale reste positive.
- Revenu
- Croissance soutenue sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable entre 2023 et 2024.
- Capital investi
- Augmentation globale, mais avec une diminution initiale en 2022. La croissance est plus marquée à partir de 2023.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Amélioration progressive de l'efficacité de l'utilisation du capital, avec une légère fluctuation en 2023.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Eli Lilly & Co., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation constante, passant de 1452 millions de dollars américains en 2021 à 6999 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une hausse des obligations fiscales de l'entité.
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a également affiché une évolution notable. Après une augmentation modérée entre 2021 et 2023, il a connu une croissance substantielle en 2024, atteignant 13553 millions de dollars américains, puis a continué à augmenter en 2025 pour s'établir à 26710 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a présenté une volatilité plus marquée. Il a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 22.28% à 53.85%, avant de diminuer en 2024 à 36.51% et de poursuivre sa baisse en 2025, atteignant 26.21%. Cette fluctuation du CTR pourrait être liée à des changements dans la législation fiscale, à des ajustements comptables ou à des variations dans la répartition géographique des bénéfices.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Une augmentation continue est observée, reflétant une hausse des obligations fiscales.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une croissance significative, particulièrement marquée en 2024 et 2025, indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Une volatilité importante est constatée, avec une augmentation initiale suivie d'une diminution, suggérant des facteurs externes ou internes influençant la charge fiscale.