Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
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Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
Eli Lilly & Co., FCFFcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des flux de trésorerie révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation présentent une volatilité notable. Après une diminution en 2022, une baisse substantielle est observée en 2023, suivie d'une forte reprise en 2024 et d'une augmentation encore plus marquée en 2025.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
- En 2021, ils s'élevaient à 7261 millions de dollars américains. Une diminution est constatée en 2022, atteignant 7084 millions de dollars américains. En 2023, une baisse significative est enregistrée, avec une valeur de 4240 millions de dollars américains. Une forte augmentation est ensuite observée en 2024 (8818 millions de dollars américains) et en 2025 (16813 millions de dollars américains).
Le flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) suit une tendance similaire, bien qu'en amplitude moindre. Une diminution est observée en 2022, puis une baisse plus prononcée en 2023. Une reprise s'amorce en 2024 et se poursuit en 2025, mais les valeurs restent inférieures à celles de 2021.
- Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)
- En 2021, le FCFF était de 6257 millions de dollars américains. Il diminue en 2022 pour atteindre 5527 millions de dollars américains, puis chute considérablement en 2023 à 1116 millions de dollars américains. Une amélioration est constatée en 2024 (4242 millions de dollars américains) et en 2025 (9480 millions de dollars américains), mais ces valeurs ne dépassent pas le niveau de 2021.
L'écart entre les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation et le FCFF se creuse en 2023, suggérant potentiellement une augmentation des dépenses en capital ou une variation des éléments non monétaires affectant le FCFF. La forte augmentation des deux flux en 2024 et 2025 indique une amélioration de la performance opérationnelle et de la génération de trésorerie.
Intérêts payés, nets d’impôt
Eli Lilly & Co., intérêts payés, après impôtcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2 2025 calcul
Paiements en espèces pour les intérêts sur les emprunts, impôts = Paiements en espèces pour les intérêts sur les emprunts × EITR
= × =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant le taux effectif de l'impôt sur le revenu et les paiements en espèces pour les intérêts sur emprunts.
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Le taux effectif de l'impôt sur le revenu a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Il a diminué de 9,32% en 2021 à 8,25% en 2022. Une augmentation notable a été observée en 2023, atteignant 20,05%, suivie d'une baisse en 2024 à 16,49%. En 2025, le taux a progressé pour s'établir à 19,8%, restant ainsi à un niveau élevé par rapport aux années précédentes.
- Paiements en espèces pour les intérêts sur emprunts, nets d’impôts
- Les paiements en espèces pour les intérêts sur emprunts, nets d’impôts, ont montré une tendance générale à la hausse. Ils sont passés de 306 millions de dollars américains en 2021 à 297 millions de dollars américains en 2022, marquant une légère diminution. Cependant, une augmentation progressive a été constatée par la suite, atteignant 323 millions de dollars américains en 2023, 482 millions de dollars américains en 2024 et 508 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une augmentation de l'endettement ou des taux d'intérêt, ou une combinaison des deux.
En résumé, l'entreprise a expérimenté une volatilité du taux d'imposition, tandis que les paiements d'intérêts ont augmenté de manière constante sur la période, avec une accélération notable en 2024 et 2025.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFcourant
Eli Lilly & Co., EV/FCFF calcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | |
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF) | |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/FCFF | |
| Repères | |
| EV/FCFFConcurrents1 | |
| AbbVie Inc. | |
| Amgen Inc. | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | |
| Danaher Corp. | |
| Gilead Sciences Inc. | |
| Johnson & Johnson | |
| Merck & Co. Inc. | |
| Pfizer Inc. | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | |
| EV/FCFFsecteur | |
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | |
| EV/FCFFindustrie | |
| Soins de santé | |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/FCFF de l’entreprise est inférieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/FCFF de l’entreprise est supérieur à l’EV/FCFF de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/FCFFhistorique
Eli Lilly & Co., EV/FCFFcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | ||||||
| Flux de trésorerie disponible pour l’entreprise (FCFF)2 | ||||||
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/FCFF3 | ||||||
| Repères | ||||||
| EV/FCFFConcurrents4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| EV/FCFFsecteur | ||||||
| Pharmaceutique, biotechnologie et sciences de la vie | ||||||
| EV/FCFFindustrie | ||||||
| Soins de santé | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
3 2025 calcul
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution significative de la valeur d'entreprise. On observe une augmentation constante sur la période étudiée, passant d'environ 240 196 millions de dollars américains en 2021 à plus de 1 014 695 millions de dollars américains en 2025. Cette croissance est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024.
Le flux de trésorerie disponible pour l'entreprise (FCFF) présente une trajectoire plus irrégulière. Après une diminution notable en 2022, il connaît une remontée progressive, bien que restant inférieur aux niveaux de 2021 jusqu'en 2024. En 2025, le FCFF atteint 9 480 millions de dollars américains, ce qui représente une amélioration par rapport aux années précédentes.
- EV/FCFF
- Le ratio EV/FCFF subit des variations importantes. Il passe de 38,39 en 2021 à 59,17 en 2022, puis augmente considérablement pour atteindre 655,43 en 2023. Ce ratio diminue ensuite pour s'établir à 200,96 en 2024 et à 107,04 en 2025. Cette évolution suggère que la valorisation de l'entreprise par rapport à ses flux de trésorerie disponibles a fluctué de manière significative, avec une surévaluation apparente en 2023, suivie d'une correction progressive.
En résumé, la valeur d'entreprise a connu une croissance soutenue, tandis que le FCFF a présenté une évolution plus volatile. Le ratio EV/FCFF indique une variation importante de la perception de la valeur de l'entreprise par rapport à sa capacité à générer des flux de trésorerie, avec une forte augmentation en 2023 suivie d'une stabilisation relative.