Tableau des flux de trésorerie
Données trimestrielles

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

HCA Healthcare Inc., tableau des flux de trésorerie consolidés (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

3 mois clos le	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Revenu net	1,465)	2,005)	2,472)	1,664)	1,580)	1,694)	779)	1,216)	698)	1,273)	764)	927)	1,181)	1,245)	896)	966)	1,282)	641)	530)	795)	777)
Comptes débiteurs	(427)	350)	(745)	(196)	(371)	(603)	(285)	751)	464)	(233)	81)	195)	(369)	(262)	72)	(229)	(4)	(531)	(151)	(87)	168)
Stocks et autres actifs	(121)	(207)	(120)	(128)	(85)	(268)	21)	139)	(196)	(63)	136)	(57)	(174)	(106)	64)	18)	(218)	(19)	128)	(181)	3)
Créditeurs et charges à payer	(771)	268)	682)	420)	(371)	713)	878)	448)	(784)	514)	120)	413)	(651)	548)	119)	294)	(263)	543)	129)	293)	(591)
Passifs sur contrats, revenus différés	—)	—)	—)	—)	—)	(6,123)	1,124)	4,999)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Augmentation (diminution) de la trésorerie liée aux actifs et passifs d’exploitation	(1,319)	411)	(183)	96)	(827)	(6,281)	1,738)	6,337)	(516)	218)	337)	551)	(1,194)	180)	255)	83)	(485)	(7)	106)	25)	(420)
Dotations aux amortissements	732)	728)	716)	712)	697)	662)	694)	691)	674)	694)	647)	636)	619)	581)	582)	562)	553)	550)	539)	521)	521)
Impôts	346)	(255)	183)	(404)	406)	155)	(586)	351)	121)	199)	24)	(242)	269)	74)	(118)	(128)	246)	442)	(276)	(25)	292)
(Gains) pertes sur les ventes d’installations	(10)	(563)	(1,047)	(8)	(2)	1)	(14)	27)	(7)	(1)	—)	(18)	1)	(8)	(6)	(9)	(405)	2)	(7)	(2)	(1)
Pertes sur le remboursement de la dette	—)	—)	—)	12)	—)	—)	—)	—)	295)	—)	211)	—)	—)	—)	9)	—)	—)	—)	39)	—)	—)
Amortissement des frais d’émission de dette et escomptes	7)	6)	7)	6)	8)	8)	8)	7)	7)	7)	7)	8)	8)	8)	8)	7)	8)	8)	7)	8)	8)
Rémunération à base d’actions	86)	99)	115)	129)	97)	133)	81)	66)	82)	84)	105)	96)	62)	64)	70)	74)	60)	75)	55)	67)	73)
Autre	38)	12)	14)	44)	29)	45)	17)	28)	21)	31)	31)	39)	28)	31)	25)	27)	24)	23)	15)	15)	30)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation	(120)	438)	(195)	587)	408)	(5,277)	1,938)	7,507)	677)	1,232)	1,362)	1,070)	(207)	930)	825)	616)	1)	1,093)	478)	609)	503)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	1,345)	2,443)	2,277)	2,251)	1,988)	(3,583)	2,717)	8,723)	1,375)	2,505)	2,126)	1,997)	974)	2,175)	1,721)	1,582)	1,283)	1,734)	1,008)	1,404)	1,280)
Achat d’immobilisations corporelles	(861)	(1,192)	(889)	(842)	(654)	(748)	(489)	(745)	(853)	(1,274)	(1,139)	(964)	(781)	(1,153)	(846)	(880)	(694)	(982)	(729)	(733)	(571)
Acquisition d’hôpitaux et d’entités de soins de santé	(2)	(617)	(390)	(76)	(22)	(188)	(34)	(18)	(328)	(90)	(88)	(30)	(1,474)	(197)	(518)	(159)	(379)	(70)	(847)	(205)	(90)
Ventes d’hôpitaux et d’entités de soins de santé	14)	180)	1,950)	10)	20)	—)	29)	4)	35)	12)	8)	11)	30)	6)	3)	32)	767)	1)	10)	10)	4)
Changement dans les placements	10)	(79)	(26)	(10)	(2)	20)	(29)	(10)	(1)	(10)	(24)	23)	36)	(8)	42)	12)	11)	(58)	(4)	8)	(19)
Autre	(6)	(6)	(5)	(2)	9)	6)	(7)	(39)	2)	17)	(19)	12)	24)	66)	19)	15)	(40)	2)	(11)	(2)	7)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement	(845)	(1,714)	640)	(920)	(649)	(910)	(530)	(808)	(1,145)	(1,345)	(1,262)	(948)	(2,165)	(1,286)	(1,300)	(980)	(335)	(1,107)	(1,581)	(922)	(669)
Émissions de dette à long terme	5,966)	7)	—)	4,337)	—)	—)	—)	—)	2,700)	—)	—)	4,951)	1,500)	—)	2,000)	—)	—)	—)	—)	1,502)	—)
Variation nette des facilités de crédit renouvelables	(2,780)	2,280)	(300)	720)	80)	—)	—)	(3,920)	1,440)	(530)	3,010)	(3,500)	460)	(310)	(540)	(60)	270)	110)	1,810)	(1,320)	160)
Remboursement de la dette à long terme	(66)	(82)	(56)	(3,684)	(47)	(34)	(39)	(37)	(3,327)	(35)	(5,191)	(49)	(49)	(52)	(1,551)	(51)	(50)	(53)	(605)	(52)	(43)
Distributions aux participations ne donnant pas le contrôle	(171)	(248)	(144)	(123)	(234)	(233)	(194)	(45)	(154)	(138)	(157)	(111)	(136)	(126)	(130)	(93)	(92)	(85)	(115)	(103)	(145)
Paiement des frais d’émission de titres de créance	(49)	—)	(6)	(32)	—)	—)	—)	(1)	(34)	(2)	(8)	(41)	(22)	(1)	(22)	—)	(2)	(1)	—)	(23)	(2)
Versement de dividendes	(177)	(148)	(151)	(156)	(169)	—)	—)	(1)	(152)	(136)	(136)	(137)	(141)	(121)	(121)	(122)	(123)	—)	—)	—)	—)
Rachat d’actions ordinaires	(2,101)	(2,072)	(2,329)	(2,287)	(1,527)	—)	—)	—)	(441)	(272)	(239)	(242)	(278)	(335)	(302)	(470)	(423)	(576)	(509)	(542)	(424)
Autre	(197)	(43)	(17)	(17)	(207)	(49)	(12)	(3)	(141)	3)	(10)	(17)	(118)	(16)	(40)	(1)	(191)	(8)	5)	8)	(50)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)	425)	(306)	(3,003)	(1,242)	(2,104)	(316)	(245)	(4,007)	(109)	(1,110)	(2,731)	854)	1,216)	(961)	(706)	(797)	(611)	(613)	586)	(530)	(504)
Effet des variations des taux de change sur la trésorerie et les équivalents de trésorerie	(5)	1)	(7)	1)	2)	14)	8)	(1)	(11)	12)	(4)	(4)	4)	(4)	(5)	(23)	17)	—)	—)	—)	—)
Variation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie	920)	424)	(93)	90)	(763)	(4,795)	1,950)	3,907)	110)	62)	(1,871)	1,899)	29)	(76)	(290)	(218)	354)	14)	13)	(48)	107)

Analyse des tendances du revenu net: Le revenu net a connu une baisse significative au troisième trimestre 2017, passant de 777 millions de dollars à 530 millions de dollars, avant de rebondir fortement au quatrième trimestre 2017. La tendance générale indique une croissance progressive sur la période, culminant à plus de 2,4 milliards de dollars au troisième trimestre 2021. Après cette période de croissance, une légère baisse est observée au premier trimestre 2022, mais le revenu reste élevé comparé aux débuts de la période analysée.
Évolution des comptes débiteurs et des stocks: Les comptes débiteurs présentent une forte volatilité, avec des valeurs négatives durant certaines périodes, notamment à partir de fin 2017, puis une reprise au début 2018, suivie de nouvelles fluctuations. La tendance montre une grande instabilité, avec des phases de diminution et de croissance, mais aucun déplacement clairement défini sur la période. Les stocks et autres actifs ont également montré une forte variabilité, oscillant entre valeurs négatives et positives, sans tendance nette claire, marquée par des pics et des creux réguliers.
Comportement des passifs et dettes: Les créditeurs et charges à payer ont connu une tendance à la hausse sur l'ensemble de la période, passant de valeurs négatives à des sommets significatifs, ce qui indique une accumulation progressive de dettes ou charges à payer. La différence entre ces passifs et les actifs montre une augmentation continue, reflétant une évolution du poids des obligations envers des fournisseurs ou autres parties prenantes. Par ailleurs, les variations de la dette à long terme indiquent une politique de financement dynamique, avec des émissions de dette fréquentes, notamment avec des pics notables en 2019 et 2022, et des remboursements importants ayant tendance à réduire progressivement la dette à certains moments.
Flux de trésorerie issus des activités d’exploitation: Les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation ont montré une croissance régulière jusqu’au troisième trimestre 2019, atteignant plus de 2,5 milliards de dollars. Ensuite, une forte chute se manifeste au cours du second trimestre 2020, en lien avec l’impact de la pandémie, puis une reprise notable au troisième trimestre 2020 et au-delà, atteignant environ 2,4 milliards de dollars. Cette évolution reflète une période de forte activité, suivie d’un ralentissement temporaire, puis d’une reprise.»
Activités d’investissement: Les flux de trésorerie liés aux investissements ont été continuellement négatifs, témoignant d’un effort d’acquisition d’immobilisations et d’hôpitaux, avec des montants variés et souvent élevés, notamment en 2019 avec des sorties plus importantes. Les achats d’immobilisations corporelles ont également connu une tendance à la hausse, indiquant une intensification des investissements. Les ventes d’hôpitaux et d’autres entités ont été ponctuelles, avec des pics en 2018 et 2021, suggérant une stratégie de désinvestissement ou de recentrage des actifs.
Activités de financement: Les flux liés au financement ont été principalement négatifs, avec des remboursements de dettes significatifs et des rachats d’actions importantes en 2018, 2020 et 2021. Les émissions de dette à long terme ont connu des pics en 2019 et 2022, indiquant une stratégie d’endettement pour financer les investissements ou refinancer les passifs existants. La variation nette des facilités de crédit renouvelables montre une forte volatilité, avec des périodes de rotation importantes entre des apports et des remboursements. Le paiement de dividendes est devenu systématique à partir de 2018, renforçant la tendance à la distribution de valeur aux actionnaires.
Autres facteurs pertinent: Les ajustements pour rapprocher le bénéfice net des flux de trésorerie d’exploitation ont fluctué considérablement, avec des valeurs élevées en 2018 et 2020, et des périodes de correction négative, notamment en 2020 et 2021. Les gains ou pertes sur ventes d’installations sont insignifiants ou négatifs, excepté un pic en 2022. L’effet des variations des taux de change sur la trésorerie a été marginal, à peine perceptible, alors que la variation de la trésorerie a connu des phases de forte croissance et de réduction, notamment une période de forte augmentation au début de 2021, puis une baisse importante au deuxième trimestre 2021, suivi d’une reprise partielle en 2022.

HCA Healthcare Inc. (NYSE:HCA)

Tableau des flux de trésorerie Données trimestrielles

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Données trimestrielles