Structure du bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Home Depot Inc., structure du bilan consolidé : passifs et capitaux propres (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-05-04), 10-K (Date du rapport : 2025-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2024-10-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-07-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-04-28), 10-K (Date du rapport : 2024-01-28), 10-Q (Date du rapport : 2023-10-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-07-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-04-30), 10-K (Date du rapport : 2023-01-29), 10-Q (Date du rapport : 2022-10-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-05-01), 10-K (Date du rapport : 2022-01-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-08-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-05-02), 10-K (Date du rapport : 2021-01-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-11-01), 10-Q (Date du rapport : 2020-08-02), 10-Q (Date du rapport : 2020-05-03), 10-K (Date du rapport : 2020-02-02), 10-Q (Date du rapport : 2019-11-03), 10-Q (Date du rapport : 2019-08-04), 10-Q (Date du rapport : 2019-05-05).
- Tendances principales dans la structure du passif
- Au fil du temps, la part du passif à court terme en pourcentage du passif total et des capitaux propres fluctue notablement, avec une tendance à la baisse en 2024, passant d’un pic de 39,75 % en mai 2020 à environ 29-30 % en 2024. Cette réduction indique une gestion possible du court terme ou un allongement de la durée des dettes.
- La composition des dettes à long terme montre une stabilité relative, principalement oscillant autour de 50-54 % du passif total. La part des dettes hors mensualités courantes reste prédominante, autour de 50 %, ce qui souligne une forte dépendance à des financements à long terme.
- Évolution des dettes et autres passifs
- La dette à court terme (hors déficit) présente une évolution irrégulière, avec des pics en mai 2020 (7.15 %) et une baisse significative en 2024, atteignant environ 1,4 %. La dette à long terme hors mensualités courantes demeure stable, contribuant de manière majoritaire à la structure financière.
- Les passifs liés aux contrats de location-exploitation conservent une proportion stabilisée autour de 7-8 %, renforçant la permanence de ces obligations dans la structure du passif.
- Capitaux propres et résidence des bénéfices
- Les bénéfices non répartis représentent une proportion importante du passif et des capitaux propres, dépassant parfois 100 %, traduisant une accumulation de bénéfices non distribués ou de réserves, notamment entre 2021 et 2024.
- Les capitaux propres, initialement négatifs en 2019, deviennent positifs à partir de 2020, culminant à environ 8 % du passif en 2024. Cette évolution reflète une amélioration de la solidité financière et pourrait indiquer une recapitalisation ou une forte rentabilité cumulée.
- Variations du stock de trésorerie
- Le stock de trésorerie, exprimé en pourcentage du passif et des capitaux propres, est négatif tout au long de la période, oscillant autour de -96 % à -125 %. Cette constante mobilisation de la trésorerie à un niveau négatif suggère une liquidation ou un financement par emprunt pour couvrir les autres obligations, sans augmentation notable pour renforcer la liquidité immédiate.
- Autres éléments
- Les impôts différés propres au passif augmentent légèrement à partir de 2022, témoignant peut-être de différences temporaires fiscales ou de stratégies d’optimisation fiscale.
- Le cumul des autres éléments du résultat global demeure négatif, indiquant des pertes ou des ajustements défavorables dans la comptabilité des autres éléments de résultat global, avec une tendance à la stabilisation ou à une légère atténuation de la négativité en 2024.
- Conclusion
- La structure financière de l’entreprise montre une progression vers une amélioration de la solvabilité : baisse du ratio du passif à court terme, augmentation notable des capitaux propres positifs, et une gestion équilibrée des dettes à long terme. Cependant, le stock de trésorerie reste préoccupant en raison de son positionnement négatif constant, ce qui peut indiquer une dépendance persistante au financement externe ou une gestion active des liquidités.