Kimberly-Clark Corp. (NYSE:KMB)

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le rendement de l’actif, le ratio d’endettement financier et le rendement des capitaux propres.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ratio de rendement de l’actif présente une fluctuation significative sur la période analysée. Initialement élevé, autour de 14,8% au premier trimestre 2017, il connaît une légère baisse avant de remonter à 15,04% au dernier trimestre de la même année. Une diminution notable est observée en 2018, atteignant un point bas de 9,71% avant de remonter progressivement. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2019 et 2020, culminant à 15,82% au dernier trimestre 2020, puis se stabilise légèrement en 2021.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier affiche une forte volatilité entre le premier trimestre 2017 et le dernier trimestre 2020. Il passe d’un niveau élevé de 108,51 à un pic de 147,75 au deuxième trimestre 2017, puis diminue considérablement pour atteindre 24,09 au dernier trimestre 2017. Il connaît une nouvelle augmentation en 2018, avant de se stabiliser autour de 30 à 60 au cours des années suivantes. Les données disponibles sont incomplètes pour les périodes intermédiaires entre 2018 et 2020.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le rendement des capitaux propres est initialement très élevé, dépassant les 1600% au premier trimestre 2017, mais diminue rapidement au cours de l’année pour atteindre environ 362% au dernier trimestre 2017. Cette baisse se poursuit en 2018 et 2019, avec des valeurs plus modestes. Le ROE remonte en 2020, atteignant 439,38 au dernier trimestre, avant de se stabiliser autour de ce niveau en 2021. Les données disponibles sont incomplètes pour les périodes intermédiaires entre 2018 et 2020.

En résumé, le ROA montre une tendance générale à la hausse sur la période, malgré des fluctuations. Le ratio d’endettement financier est variable, avec une forte diminution initiale suivie d’une stabilisation. Le ROE, bien que très élevé au départ, connaît une baisse significative avant de se stabiliser à un niveau inférieur.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes pour les différents ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une fluctuation significative. Après une période initiale de stabilité autour de 12% en 2017, une baisse est observée en 2018, atteignant un minimum de 7.63%. Une reprise s’ensuit en 2019, avec une progression constante jusqu’à 11.69% fin 2019. Cette tendance positive se poursuit en 2020, culminant à 13.58% avant de redescendre légèrement en 2021 à 12.06%.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio se maintient relativement stable entre 1.21 et 1.27 de mars 2017 à septembre 2018. Une légère diminution est ensuite constatée, passant de 1.21 à 1.1 en mars 2021, suggérant une efficacité légèrement réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio affiche une forte volatilité au cours des premiers trimestres. Il passe de 108.51 en mars 2017 à 147.75 en juin 2017, puis chute drastiquement à 58.1 en septembre 2017 et 24.09 en décembre 2017. Il remonte ensuite à 48.27 en mars 2018. Les données sont incomplètes pour les périodes suivantes, mais une nouvelle augmentation est visible en 2020, atteignant 60.35 en mars 2020, puis diminuant progressivement à 33.25 en décembre 2020.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE connaît une diminution substantielle et continue sur la période. Partant de niveaux très élevés en 2017 (1605.88% en mars 2017 et 2106.86% en juin 2017), il diminue progressivement pour atteindre 439.38% en mars 2021. Cette baisse indique une rentabilité décroissante des capitaux propres investis.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une légère augmentation globale, passant de 0,7 au premier trimestre 2017 à 0,78 au premier trimestre 2021, avec des fluctuations mineures au cours des trimestres intermédiaires. La stabilité générale suggère une gestion constante de la fiscalité.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a connu une diminution initiale, passant de 0,91 au premier trimestre 2017 à 0,88 au quatrième trimestre 2018. Il a ensuite connu une légère remontée pour atteindre 0,92 au premier trimestre 2021. Cette évolution indique une possible modification de la structure de financement ou des taux d’intérêt.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio a démontré une volatilité significative. Après une période initiale de relative stabilité autour de 18-19% entre le premier trimestre 2017 et le quatrième trimestre 2017, une baisse notable est observée, atteignant un minimum de 11,6% au quatrième trimestre 2018. Une reprise progressive s’ensuit, culminant à 18,63% au quatrième trimestre 2019, avant de se stabiliser autour de 17% au premier trimestre 2021. Cette fluctuation pourrait être liée à des changements dans les coûts des matières premières, les dépenses d’exploitation ou les stratégies de tarification.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable autour de 1,2 de 2017 à 2019, avec une légère tendance à la baisse. Une diminution plus prononcée est observée à partir du premier trimestre 2020, atteignant 1,09 au premier trimestre 2021. Cette baisse pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs ou une accumulation d’actifs non performants.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio a connu une forte volatilité. Il a diminué de manière significative de 108,51 au premier trimestre 2017 à 24,09 au quatrième trimestre 2017. Il a ensuite fluctué, avec une remontée à 60,35 au premier trimestre 2020, avant de se stabiliser autour de 33 au premier trimestre 2021. Ces variations importantes suggèrent des changements significatifs dans la structure du capital de l’entreprise.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Le ROE a connu une diminution drastique au fil du temps. Partant de niveaux extrêmement élevés au premier trimestre 2017 (1605,88%), il a chuté à 439,38% au premier trimestre 2021. Cette baisse substantielle, bien que partant d’une base élevée, indique une diminution de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis. Il est important de noter que des ROE aussi élevés peuvent indiquer une structure de capital inhabituelle ou des événements exceptionnels.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la rentabilité et l’efficacité de l’utilisation des actifs.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente une fluctuation au cours de la période analysée. Après une légère diminution de 11.99% à 11.82% au premier semestre de 2017, il connaît une légère augmentation pour atteindre 12.48% à la fin de l’année. Une baisse significative est ensuite observée en 2018, culminant à 7.63% au dernier trimestre. Le ratio se redresse progressivement à partir de 2019, atteignant un pic de 13.58% fin 2020, avant de se stabiliser autour de 12% en 2021.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio indique une relative stabilité entre 2017 et 2019, oscillant autour de 1.2. Une légère augmentation est perceptible en 2018, atteignant 1.27. Cependant, une tendance à la baisse se manifeste à partir de 2020, avec une valeur de 1.1 au dernier trimestre de 2021, suggérant une efficacité décroissante dans l’utilisation des actifs.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette. Il affiche une performance solide jusqu’en 2017, avec un pic à 15.04%. Une diminution notable est constatée en 2018, atteignant 9.71%. Le ratio se redresse ensuite, avec une forte progression en 2020, culminant à 15.82%. En 2021, le ROA se stabilise autour de 13.2%, indiquant une rentabilité des actifs toujours élevée, mais légèrement inférieure à celle observée en 2020.

En résumé, la période analysée est marquée par une volatilité de la rentabilité, avec une forte reprise en 2020. L’efficacité de l’utilisation des actifs semble diminuer progressivement, bien que le ROA reste à un niveau satisfaisant.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes dans plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une légère augmentation globale, passant de 0.7 en mars 2017 à 0.78 en mars 2021, avec des fluctuations trimestrielles minimales. La stabilité de ce ratio suggère une gestion constante de la fiscalité.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a connu une légère variabilité. Il a diminué de 0.91 en mars 2017 à 0.88 en décembre 2018, puis a augmenté progressivement pour atteindre 0.92 en mars 2021. Cette évolution pourrait indiquer des changements dans la structure du capital ou les taux d’intérêt.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio a démontré une volatilité significative. Après une période de relative stabilité autour de 18-19% en 2017, une baisse notable est observée en 2018, atteignant un minimum de 11.6% en décembre 2018. Une reprise progressive s’ensuit, culminant à 18.63% en décembre 2019, avant de se stabiliser autour de 17% en 2020 et 2021. Cette fluctuation pourrait être liée à des facteurs tels que les coûts des matières premières, les dépenses d’exploitation ou les conditions du marché.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable entre mars 2017 et décembre 2018, autour de 1.21-1.27. Une diminution progressive est ensuite observée, passant à 1.1 en mars 2021. Cette tendance pourrait indiquer une utilisation moins efficace des actifs pour générer des revenus.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ROA a suivi une trajectoire similaire à celle de la marge EBIT. Il a diminué de 14.8% en mars 2017 à 9.71% en décembre 2018, puis a augmenté progressivement pour atteindre 13.21% en mars 2021. La corrélation avec la marge EBIT suggère que la rentabilité des actifs est fortement influencée par la performance opérationnelle.

En résumé, les données indiquent une période de volatilité, en particulier en ce qui concerne la rentabilité opérationnelle et l’efficacité de l’utilisation des actifs. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces tendances serait nécessaire pour formuler des conclusions définitives.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant plusieurs ratios financiers clés sur la période considérée.

Ratio de la charge fiscale

Le ratio de la charge fiscale a connu une légère augmentation globale. Il est passé de 0.7 au premier trimestre 2017 à environ 0.78-0.79 entre le premier trimestre 2019 et le quatrième trimestre 2020, avant de redescendre légèrement à 0.78 au premier trimestre 2021. Cette évolution suggère une variation modérée de la proportion des bénéfices imposés.

Ratio de charge d’intérêt

Le ratio de charge d’intérêt a présenté une certaine volatilité, mais est resté relativement stable autour de 0.9. Une légère diminution a été observée entre 2017 et 2018, suivie d'une remontée progressive jusqu'au quatrième trimestre 2020, puis une stabilisation autour de 0.92 au premier trimestre 2021. Cette stabilité indique une gestion constante de la dette.

Ratio de marge EBIT

Le ratio de marge EBIT a connu une baisse significative entre le premier trimestre 2017 (18.85%) et le quatrième trimestre 2018 (11.6%). Une reprise progressive a ensuite été observée, atteignant 18.63% au quatrième trimestre 2019. Cependant, une nouvelle baisse a été constatée au premier trimestre 2020, suivie d'une stabilisation relative autour de 17% au premier trimestre 2021. Cette fluctuation suggère des variations dans la rentabilité opérationnelle.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a suivi une tendance similaire à celle du ratio de marge EBIT, avec une baisse notable entre 2017 et 2018, passant de 11.99% à 7.63%. Une reprise s'est ensuite enclenchée, atteignant 13.58% au quatrième trimestre 2019. Le ratio a fluctué par la suite, se stabilisant autour de 12% au premier trimestre 2021. Cette évolution reflète l'impact des variations de la rentabilité opérationnelle et potentiellement d'autres facteurs sur le bénéfice net.

En résumé, les données indiquent une période de déclin de la rentabilité entre 2017 et 2018, suivie d'une reprise progressive. La stabilité relative des ratios de charge d’intérêt et de la charge fiscale suggère une gestion financière prudente, tandis que les fluctuations des marges EBIT et bénéficiaires nettes indiquent une sensibilité aux conditions économiques ou à des facteurs spécifiques à l'entreprise.