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Kinder Morgan Inc., structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Tendances générales du chiffre d'affaires
- Le pourcentage du chiffre d'affaires provenant des services a représenté une part importante, autour de 54 à 66 %, avec une légère dominance au-dessus de 60 % dans plusieurs périodes. La part des ventes de produits de base est stable, oscillant autour de 34 %, tandis que la contribution des autres segments reste marginale, inférieure à 2 %. La part totale de revenus déclarée comme hérités indique une certaine stabilité à environ 100 % du chiffre d'affaires, ce qui suggère un modèle de revenus principalement basé sur ces sources.
- Évolution du coût de vente et de la marge brute
- Les coûts de vente, exprimés en pourcentage du chiffre d'affaires, ont montré une tendance à la baisse sur plusieurs périodes, passant d'environ -30,3 % à environ -21,35 %, indiquant une amélioration de la marge brutes. La marge brute a augmenté progressivement, passant d’environ 69-70 % à plus de 75 %, atteignant jusqu’à 78,65 %, signalant une augmentation de la rentabilité brute dans le temps.
- Charges d'exploitation et amortissements
- Les dépenses d'exploitation et de maintenance montrent une augmentation relative, passant d’environ -14 % à près de -20 %, ce qui pourrait refléter une augmentation des investissements ou des coûts d'entretien. Les amortissements, épuisements et amortissements ont également augmenté en proportion du chiffre d'affaires, versant vers 18-19 %, signalant un accroissement des actifs amortissables ou des investissements plus importants en immobilisations.
- Résultat d'exploitation et résultat net
- Le résultat d'exploitation a connu des fluctuations, avec un pic notable de plus de 43 % au dernier trimestre observé, mais aussi certaines périodes où il était très faible ou négatif, notamment en 2015. La tendance générale indique cependant une forte amélioration vers la fin de la période, avec un résultat d’exploitation atteignant près de 57,61 % de bénéfices par rapport au chiffre d'affaires au dernier trimestre. Le résultat net a suivi une évolution similaire, avec des fluctuations notables, notamment une perte significative au deuxième trimestre 2019, suivie d’une reprise importante vers la fin de la période, culminant à environ 18,71 % de bénéfice net par rapport au chiffre d'affaires en décembre 2020.
- Résultats exceptionnels et autres éléments
- Les gains sur dépréciations et dessaisissements ont présenté une grande variabilité, notamment avec des pertes importantes en 2015 et 2019, ainsi que des gains dans certains trimestres. Les autres produits et charges ont également connu des fluctuations, avec une tendance globale à la stabilité mais avec quelques pics négatifs, notamment en 2020.
- Résultat avant et après impôts
- Le résultat d’exploitation avant impôts a varié fortement, allant d’un bénéfice d’environ 17,88 % en début de période à une perte de -19,06 % en 2015, avant de rebondir dans la période suivante, atteignant un maximum de 34,15 % en mars 2018. Le bénéfice net a suivi cette tendance, avec une forte volatilité, mais montre une tendance à la reprise à partir de 2018, avec un bénéfice net positif en fin de période, notamment 18,71 % en septembre 2020.
- Impact des éléments fiscaux et résultat net attribuable
- Les effets fiscaux ont été variables, avec des déductions impactant lourdement le résultat net au milieu de la période, notamment en 2015 où le bénéfice net a été négatif. La progression du bénéfice net attribuable à la société s’est renforcée vers la fin, atteignant près de 18,2 % en septembre 2020, témoignant d’une amélioration de la rentabilité après correction des éléments exceptionnels et fiscaux.
- Focus sur la rentabilité et la structure des résultats
- Malgré une volatilité importante, la tendance globale indique une consolidation d’une marge opérationnelle élevée, atteignant autour de 75 % à fin 2018, et une capacité à générer des bénéfices dans un contexte volatil. La croissance du bénéfice net semble corrélée à une gestion efficace des coûts, notamment une baisse du pourcentage de coûts de vente et une augmentation de la marge brute. La résilience du résultat net lors de fluctuations économiques ou de dépréciations importantes témoigne d’une structure de résultats relativement robuste à long terme.