Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Bilan : actif
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2005
Nous acceptons :
McKesson Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-K (Date du rapport : 2016-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-K (Date du rapport : 2015-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-K (Date du rapport : 2014-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-K (Date du rapport : 2013-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-K (Date du rapport : 2012-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2011-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2011-06-30), 10-K (Date du rapport : 2011-03-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2010-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2010-06-30).
- Tendances des dettes et passifs financiers
- Au fil du temps, la valeur des passifs à court terme a connu une augmentation notable, passant d'environ 16 385 millions de dollars au troisième trimestre 2010 à environ 37 051 millions de dollars au deuxième trimestre 2016. Cette hausse reflète une croissance continue du besoin en financement à court terme, probablement pour soutenir l'activité courante et les investissements. La portion à court terme de la dette à long terme a également fluctué, avec une tendance à la hausse à partir de 2012, atteignant un maximum d'environ 2 168 millions de dollars au troisième trimestre 2016, indiquant un recours accru à la dette à long terme remboursable à court terme.
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme, hors partie courante, a significativement augmenté entre 2010 et 2016, passant de 2 278 millions de dollars à près de 5 941 millions de dollars. Cette tendance suggère un accroissement de l'endettement à long terme, favorisé par la stratégie de financement de l'entreprise pour soutenir ses activités et investissements. La majorité de cette dette a été contractée ou renouvelée à partir de 2012, avec une croissance notable jusqu'en 2016.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres totaux ont connu une croissance régulière, passant d'environ 6 879 millions de dollars en juin 2010 à près de 9 491 millions de dollars au troisième trimestre 2016. La part des bénéfices non répartis a également augmenté de manière progressive, indiquant une rétention des bénéfices et une amélioration de la rentabilité. La composition des capitaux propres a montré une consolidation, avec une augmentation constante du capital versé supplémentaire, qui témoigne de nouvelles émissions d'actions ou de l'apport de réserves supplémentaires.
- Participations et résultats étendus
- Les participations ne donnant pas le contrôle ont maintenu une valeur relativement stable sur la période, oscillant autour de 1 400 millions de dollars. Le cumul des autres éléments du résultat étendu a montré des variations importantes, notamment des pertes étendues significatives à partir de 2014, culminant à environ -1 713 millions de dollars au troisième trimestre 2014, puis s'atténuant légèrement par la suite. Ces fluctuations peuvent refléter des ajustements de valorisation ou des éléments exceptionnels de résultat étendu.
- Activité commerciale et autres éléments
- Les produits reportés ont connu des oscillations, mais sont globalement restés dans une fourchette de 820 à 1 431 millions de dollars, signalant une certaine stabilité dans les ventes différées ou produits à recevoir non encore réalisés. Les autres charges à payer ont également augmenté de manière progressive, passant d’environ 2 434 millions de dollars en juin 2010 à plus de 3 950 millions de dollars en juin 2016, ce qui pourrait indiquer une hausse des obligations à payer ou des provisions pour charges futures. La présence significative d’un passif à court terme détenu en vue de la vente en 2016 indique également un recentrage stratégique ou une possible cession d’actifs non essentiels.
- Évolution des capitaux propres par composantes
- Le capital versé supplémentaire a connu une croissance régulière, traduisant une augmentation progressive des apports ou des réserves. Les bénéfices non répartis ont aussi progressé de manière importante, témoignant d’une rentabilité accrue et d’une politique de rétention des bénéfices. La progression continue des capitaux propres, combinée à une gestion stable de la dette et une augmentation des passifs, reflète une stratégie de financement équilibrée.
- Relations entre le passif et les capitaux propres
- Le total du passif a augmenté de façon importante, passant de 20 520 millions de dollars en juin 2010 à environ 47 351 millions de dollars en juin 2016. La part du passif dans cette évolution dépasse largement celle des capitaux propres, indiquant un recours accru à l’endettement pour financer la croissance. La contraction relative de la part des capitaux propres par rapport à la croissance du passif traduit une dépendance croissante au financement externe.