McKesson Corp. (NYSE:MCK)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Ce ratio présente une fluctuation significative. Après une période initiale relativement stable autour de 16, il connaît une augmentation progressive à partir du premier trimestre 2013, atteignant des sommets à 35.43 et 36.01 avant de redescendre à 17.21 et 18.96. Cette évolution suggère une variation de la perception du marché concernant la rentabilité future.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Ce ratio affiche une tendance à la hausse plus régulière que le P/E. Il progresse de manière constante, passant de 10.78 à 18.59, puis se stabilise autour de 17-18 avant de diminuer à 11.3. Cette augmentation indique une valorisation croissante par rapport à la performance opérationnelle, suivie d'une stabilisation et d'une légère baisse.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Le ratio P/S montre une augmentation progressive et soutenue sur l'ensemble de la période. Il passe de 0.17 à 0.31, puis oscille entre 0.23 et 0.3, pour finalement se stabiliser autour de 0.19-0.2. Cette évolution suggère une valorisation accrue par rapport au chiffre d'affaires.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Ce ratio connaît une augmentation notable, particulièrement à partir du premier trimestre 2013. Il progresse de 2.83 à un pic de 6.64, puis diminue légèrement pour se stabiliser autour de 3.84. Cette évolution indique une valorisation croissante par rapport à la valeur comptable, reflétant potentiellement une amélioration de la perception de la valeur des actifs de l'entreprise.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une valorisation croissante de l’entreprise sur la période analysée, avec des fluctuations notables dans le ratio P/E qui pourraient être liées à des anticipations changeantes concernant la rentabilité future. Les ratios P/OP et P/S indiquent une valorisation accrue par rapport à la performance opérationnelle et au chiffre d'affaires, tandis que le ratio P/BV reflète une perception améliorée de la valeur des actifs.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression globale, bien que fluctuante. Une augmentation notable est observée à partir du troisième trimestre 2011, culminant au deuxième trimestre 2015, avant de connaître une baisse significative au troisième trimestre 2015.

Cours de l’action

Le cours de l’action a progressé de 79.6 US$ au 30 juin 2011 à 160.5 US$ au 31 mars 2016. La période de juin 2011 à juin 2015 montre une tendance haussière, suivie d’une correction marquée. La volatilité est plus importante à partir du troisième trimestre 2015.

Le bénéfice par action (EPS) a également affiché une tendance à la hausse sur la majorité de la période. Une croissance constante est visible jusqu’au deuxième trimestre 2015, après quoi l’évolution devient plus irrégulière, avec des fluctuations trimestrielles.

Bénéfice par action (EPS)

L’EPS a augmenté de 4.83 US$ au 30 juin 2011 à 10.03 US$ au 31 décembre 2015. La croissance est plus rapide entre le 31 mars 2012 et le 31 décembre 2015. Une stabilisation relative est observée au cours des derniers trimestres.

Le ratio P/E a connu des variations importantes, reflétant l’évolution conjointe du cours de l’action et de l’EPS. Une augmentation significative du P/E est constatée à partir du troisième trimestre 2011, atteignant des niveaux élevés au cours de l’année 2015.

P/E

Le ratio P/E a évolué de 16.48 au 30 juin 2011 à 18.96 au 31 mars 2016. L’augmentation la plus marquée se produit entre le 30 septembre 2013 et le 30 juin 2015, indiquant une valorisation accrue de l’entreprise par rapport à ses bénéfices. Une diminution est ensuite observée, corrélée à la baisse du cours de l’action.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance globale du cours de l’action et de l’EPS, accompagnée d’une augmentation du ratio P/E. Cependant, une volatilité accrue et une correction du cours de l’action sont observées à partir du troisième trimestre 2015, nécessitant une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression globale, bien que fluctuante. Initialement, il a affiché une légère baisse entre juin et septembre 2011, suivie d’une reprise jusqu’en mars 2012. Une augmentation significative s’est ensuite observée, culminant en décembre 2012, avant de connaître une forte correction en mars 2016.

Cours de l’action

Une tendance haussière est perceptible sur l’ensemble de la période, avec une volatilité accrue à partir de septembre 2015. Le pic le plus élevé a été atteint en décembre 2013, tandis que la plus forte baisse a eu lieu entre mars et juin 2016.

Le résultat d’exploitation par action a démontré une croissance constante et régulière. Une progression continue est visible de juin 2011 à juin 2015, avec une accélération notable entre mars 2014 et juin 2015. Après juin 2015, une légère stabilisation est observée, suivie d’une baisse en mars 2016.

Résultat d’exploitation par action

L’évolution est globalement positive, indiquant une amélioration de la rentabilité sous-jacente. La croissance semble s’être ralentie après juin 2015, mais reste positive jusqu’à mars 2016.

Le ratio P/OP a également suivi une évolution significative. Il a initialement fluctué dans une fourchette relativement étroite, puis a augmenté de manière plus marquée à partir de septembre 2012. Le ratio a atteint son maximum en juin 2013, avant de diminuer progressivement, avec une baisse plus prononcée à partir de mars 2015.

P/OP

L’augmentation initiale du ratio suggère une valorisation accrue de l’entreprise par rapport à ses bénéfices d’exploitation. La diminution ultérieure pourrait indiquer une correction de cette valorisation ou une croissance plus lente des bénéfices.

En résumé, les données indiquent une croissance du résultat d’exploitation par action, accompagnée d’une volatilité du cours de l’action et d’une évolution du ratio P/OP. La période de mars 2015 à mars 2016 semble marquer un tournant, avec une stabilisation du résultat d’exploitation par action et une baisse du ratio P/OP, ainsi qu’une forte correction du cours de l’action.

L’analyse des données révèle une évolution significative du cours de l’action sur la période considérée. Initialement à 79,6 US$ au 30 juin 2011, il a connu des fluctuations modérées avant de s’apprécier de manière notable à partir du 31 mars 2012, atteignant 90,17 US$. Cette tendance haussière s’est poursuivie, avec une accélération marquée entre le 30 septembre 2013 et le 30 juin 2014, passant de 150 US$ à 177,23 US$ puis à 191,86 US$. Le cours a atteint son pic à 229,55 US$ au 30 septembre 2014, avant de connaître un repli important au 31 mars 2016, retombant à 160,5 US$. Une légère reprise a été observée par la suite, avec une clôture à 160,5 US$ au 30 juin 2016.

Le chiffre d’affaires par action a également affiché une croissance constante sur l’ensemble de la période. Partant de 465,33 US$ au 30 juin 2011, il a progressé régulièrement pour atteindre 859,26 US$ au 31 décembre 2015. La croissance s’est ralentie au cours des derniers trimestres, avec une valeur de 855,42 US$ au 30 septembre 2016.

P/S (Ratio Cours/Chiffre d’affaires)

Le ratio P/S a montré une augmentation progressive au fil du temps. Initialement à 0,17 au 30 juin 2011, il a augmenté pour atteindre 0,31 au 30 septembre 2013. Après une légère fluctuation, il a atteint un maximum de 0,3 au 30 juin 2014. Une tendance à la baisse a été observée par la suite, avec une valeur de 0,23 au 31 décembre 2015 et 0,2 au 30 septembre 2016. Cette évolution suggère que les investisseurs étaient disposés à payer davantage pour chaque dollar de chiffre d’affaires au début de la période, mais cette valorisation relative a diminué avec le temps.

En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance soutenue du chiffre d’affaires par action et une volatilité plus importante du cours de l’action, avec une forte appréciation suivie d’un repli. L’évolution du ratio P/S indique une modification de la perception de la valorisation de l’entreprise par le marché.

L’analyse des données révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le cours de l’action a connu une progression globale, bien que fluctuante. Une augmentation notable est observée à partir du premier trimestre 2012, atteignant un pic au deuxième trimestre 2014, avant de connaître une correction significative au cours de l’année 2015.

La valeur comptable par action (BVPS) a également affiché une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Une croissance régulière est perceptible jusqu’au deuxième trimestre 2014, suivie d’une stabilisation relative et d’une légère diminution au cours de l’année 2015. Une reprise est ensuite constatée, avec une progression continue jusqu’au quatrième trimestre 2016.

Cours de l’action

Le cours de l’action a augmenté de 79.6 US$ (30 juin 2011) à 160.5 US$ (31 mars 2016), avec des variations trimestrielles. La plus forte augmentation se situe entre le premier trimestre 2012 et le deuxième trimestre 2014. Une baisse importante est ensuite observée au cours de l’année 2015, suivie d’une stabilisation et d’une légère reprise.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a progressé de 28.08 US$ (30 juin 2011) à 41.79 US$ (31 mars 2016). La croissance est plus marquée entre 2011 et 2014, avec une stabilisation et une légère baisse en 2015, puis une reprise.

P/BV

Le ratio P/BV a connu une augmentation globale, passant de 2.83 (30 juin 2011) à 4.81 (31 mars 2016). Cette augmentation reflète une valorisation accrue de l’entreprise par rapport à sa valeur comptable. Le ratio a atteint son maximum au deuxième trimestre 2014, puis a diminué avant de se stabiliser.

Le ratio P/BV a suivi une trajectoire ascendante, indiquant une confiance accrue des investisseurs dans la capacité de l’entreprise à générer des bénéfices futurs. La corrélation entre l’évolution du cours de l’action et la valeur comptable par action suggère une relation entre la performance financière de l’entreprise et sa perception par le marché. Les fluctuations observées dans le ratio P/BV pourraient être liées à des facteurs macroéconomiques ou spécifiques à l’entreprise.